Приемы и методы финансового анализа

      Факторный анализ рентабельности. Рентабельность продаж (R^П) – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции: 

      

 

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлияет на рентабельность продаж. Чистая рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи: 

      

  

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают  рентабельность всего капитала, собственных  средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств.

     Анализ  платежеспособности предприятия. Платежеспособность предприятия это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

     Детальным является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов (табл. 1.).

Таблица 1.

 Финансовые  коэффициенты платежеспособности  и ликвидности

 
 

      Рассмотрев  три методики оценки финансового состояния предприятия, я выбираю методику Бочарова В.В., так как проводится углубленный финансовый анализ, т.е. происходит детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа 

Вариант №5

Анализ  движения денежных средств (форма №2 и №4)

Одна  из основных форм финансовой отчетности, в которой суммируется информация о поступлении и выбытии денежных средств компании. В отчете о движении денежных средств представляется информация о движении денежных средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Текущая деятельность – основная (уставная) деятельность, направленная на получение дохода и осуществляемая в соответствии с предметом и целями деятельности организации. Инвестиционная деятельность связана с приобретением (созданием) основных средств, приобретением нематериальных активов, осуществлением долгосрочных финансовых вложений, а также реализацией долгосрочных (внеоборотных) активов. Инвестиционная деятельность характеризуется увеличением активов, которые, как ожидается, будут приносить доход длительное время. Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности показывают степень направленности произведенных расходов на ресурсы, предназначенные для воспроизводства будущих доходов. Финансовая деятельность – деятельность, приводящая к изменениям в собственном и заемном капитале организации в результате привлечения финансовых средств. Компания должна составлять отчет о движении денежных средств в части представления денежных потоков по операционной деятельности, используя: прямой метод или косвенный метод. Прямой метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Его достоинства заключаются в том, что он позволяет: показывать основные источники притока и направления оттока денежных средств; идентифицировать статьи, формирующие наибольший притоки отток денежных средств; изучить структуру притока и оттока денежных средств;

использовать  полученную информацию для прогнозирования  денежных потоков; контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета. Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств.

Отчет о  движении денежных средств (прямой метод)

 

Суть  косвенного метода состоит в установлении несоответствий между показателем чистой прибыли (убытка) отчетного периода, сформированного по методу начисления и представленного в отчете о прибылях и убытках, и показателем чистые денежные средства по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу и легко рассчитываемых по данным бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчетного периода). Для того чтобы составить отчет о движении денежных средств косвенным методом, необходимы показатели сравнительного бухгалтерского баланса на начало и на конец отчетного периода, а также некоторые данные отчета о прибылях и  

Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

 

Коэффициенты  рентабельности денежных потоков можно  исчислять, используя показатель, как чистой прибыли, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и т. д.), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель положительного денежного потока. Можно отдельно рассматривать показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой):                                      
 

- текущей деятельности               

                                                           Ртдп=РN/ДПп, где                          

       Ртдп - коэффициент рентабельности  денежного потока по текущей

деятельности  в анализируемом периоде;

       РN – прибыль от продаж за  анализируемый период;

ДПп - положительный  денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, тыс.руб.

- инвестиционной  деятельности             

                                                                                                          

                             Ридп= Пи/ДПип, где                                  

                                                         

Ридп - коэффициент  рентабельности денежного потока по инвестиционной

деятельности  в анализируемом периоде;

Пи – прибыль  от инвестиционной деятельности за анализируемый  период;

ДПип - положительный  денежный поток по инвестиционной деятельности за

анализируемый период, тыс.руб.      

- финансовой  деятельности           

                                                                                                   

                              Рфдп=Рф/ДПфп, где                  

рфдп - коэффициент  рентабельности денежного потока по финансовой

деятельности  в анализируемом периоде; 

Рф – прибыль  от финансовой деятельности за анализируемый  период;

ДПфп - положительный  денежный поток по финансовой деятельности за анализируемый период, тыс.руб.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Расчетная часть

1. Анализ  источников средств предприятия  (Форма №1)

1.1. Анализ  пассива баланса

Пассив  баланса отражает отношения, возникающие  в процессе привлечения средств, поэтому его интерпретация имеет  прежде всего юридический оттенок. Пассив баланса - это сумма обязательств организации. Помимо юридической возможна и экономическая интерпретация пассива баланса - он представляет собой свод источников средств. Любая статья в пассиве должна трактоваться не как собственно финансовые ресурсы, а как некий условный источник, за которым стоит реальное физическое или юридическое лицо, предоставившее хозяйствующему субъекту денежные средства в прямой или опосредованной форме.