Приемы и методы финансового анализа

Км = Сумма строк490.590 • строка 190 баланса

           Сумма строк 490 590 баланса                                                        
 

     Данный  показатель характеризует, какая часть  долгосрочных источников предприятия  не закреплена в ценностях иммобильного характерна и находится в форме. позволяющей более или менее  свободно маневрировать этими средствами. Желательно, чтобы показатель был достаточно высоким и имел тенденцию к росту. Это особенно важно в условиях недогрузки и быстрого морального износа оборудования Рекомендуемое значение показателя 0.3-05

     Результаты  расчета показателей рекомендуется представлять в табличной форме (таблице №7). 
 

     Таблица №7

    Показатели  финансовой устойчивости

 

   Согласно  данных таблицы №7, снижение коэффициента финансовой независимости указывает на увеличение зависимости предприятия в отчетном периоде от внешних кредиторов, что связано с активным привлечением заемных средств для обеспечения текущей деятельности в связи со снижением авансирования со стороны заказчиков по причине кризисной ситуации в стране. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился в отчетном году и составил 0,8, это говорит о том, что предприятие может длительное время использовать собственный капитал и долгосрочные обязательства.  Коэффициент финансовой активности говорит о том, что на 1 руб. приходится 70 коп, на начало года, а на конец года 60 коп. К концу года он снизился на 10 коп, что свидетельствует об увеличении заемных средств в общей сумме источников ОАО «ЮТК». Значение коэффициента обеспеченности источниками собственных оборотных средств меньше критического. Это говорит о том, что у ОАО «ЮТК» недостаточно средств для покрытия запасов и затрат. Имеет смысл рассчитать показатель прогноза банкротства по формуле:

    Кб = Чистые оборотные активы / Валюту баланса = (290-690)/ 700 (ф.№1).

    Кб=(7072597-25964638)/85659275=-0,22

    Его значение отрицательное и имеет  тенденцию к снижению. Это говорит  о том, что завод находится  на гране банкротства.

      Коэффициент маневренности свидетельствует о низкой маневренности капитала. То есть большая часть собственных источников закреплена во внеоборотных активах. 

    4. Анализ платежеспособности организаций и ликвидности баланса

    4.1. Анализ ликвидности баланса

     Под платежеспособностью организации понимают способность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по долговым обязательствам. Признаками неплатежеспособности являются просроченная кредиторская задолженность, непокрытый убыток (строка 470 баланса), отсутствие или низкий уровень свободных остатков денежных средств (строка 260 баланса).

     С платежеспособностью предприятия  связана ликвидность баланса

     Для определения ликвидности принято  пользоваться внутри балансовыми сопоставлениями  средств по активу, сгруппированных по срокам их возможно быстрого превращения в деньги, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты.

     Активы  в этом случае делят на наиболее ликвидные активы (А₁), быстрореализуемые (А₂), медленно реализуемые (А_з ) и труднореализуемые (А₄).

     Отнесение средств в ту или иную группу приведено  в предыдущем разделе.

     Пассивы, в свою очередь, группируются следующим  образом

     1) наиболее срочные обязательства  - кредиторская задолженность (строка 620 баланса) - П1;

     2) краткосрочные  обязательства. К ним относят часть краткосрочных обязательств (строка 690 баланса -  строки 620 640 баланса) — П₂;

     3) долгосрочные пассивы. Они представлены долгосрочными кредитами банков и займами (строка 590 баланса) – П_3;

     4) постоянные пассивы. К ним относят собственные источники, а также доходы будущих периодов (строки 490 640 баланса) — П_4;

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства

     А₁ ≥П₁, A₂≥  П_2, А₃  ≥ П_3,  А4 ≤ П4.

    Таблица №8

    Анализ  ликвидности баланса

    Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО “ЮТК”  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. В начале анализируемого года соотношение А1 и П1 было  1465285руб./ 4184775 руб., а 683227/2961736 на конец года. Это свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств. Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), то даже при погашении ОАО “ЮТК” краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной. Сравнение итогов А3 и П3 в сроки  от 6 месяцев до года отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Третье неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса(А3>П3), перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный недостаток. Последнее неравенство также не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса(А4<П4). ОАО «ЮТК» необходимо привлечь и эффективно использовать материальные и финансовые ресурсы, передовую технологию с целью получения прибыли.

     4.2. Анализ коэффициентов ликвидности  и платежеспособности предприятия. 

В соответствии с выбранной во второй части работы методикой Бочарова В.В. расчет коэффициентов  ликвидности и платежеспособности предприятия будет проводится в  форме таблицы, предложенной автором.

Таблица №9

Анализ  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности

 

Проанализировав данные таблицы №9, можно сделать  следующий вывод:

Что коэффициент  абсолютной ликвидности покрывает 9% краткосрочной задолженности предприятия  на начало периода и 7% на конец периода. Это говорит о том, что ОАО «ЮТК» способно покрыть свои краткосрочные долговые обязательства за счет своих денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидных активов. Что же касается коэффициента текущей ликвидности, то его низкое значение (всего 2% на начало и на конец года) указывает на необходимость систематизированной работы с дебиторами, для того чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства. Т.е. ОАО «ЮТК» не имеет платежных возможностей своевременно расплатиться с кредиторами. Низкое значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств (5% на начало года и 6% на конец) свидетельствует о том, что недостаточно запасов для покрытия КО. Коэффициент общей ликвидности указывает на то, что недостаточно оборотных средств у компании для покрытия своих краткосрочных обязательств. Последний коэффициент, коэффициент собственной платежеспособности, свидетельствует о том, что компания не имеет возможности возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные обязательства. В целом по коэффициентам ликвидности наблюдается отрицательная тенденция. У компании сильное снижение платежеспособности и падение уровня ликвидности. Можно предположить, что предприятие работает только на то, чтобы обеспечить свои потребности, а не работает на долгосрочную перспективу.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Анализ  отчета о прибылях и убытках  (форма №2)

5.1. Факторный  анализ

    Для анализа структуры формирования прибыли до налогообложения и  оценки ее динамики необходимо выполнить горизонтальный и вертикальный анализ показателей таблицы 10.

  Таблица 10 

Формирование  прибыли до налогообложения