Проблемы формирования и рационального использования оборотных средств в организации (на примере ТК «Россия»)

Значительные резервы  повышения эффективности использования  оборотных средств кроются непосредственно в самой организации. Прежде всего, это относится к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности хозяйственного процесса.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения запасов ТК «Россия» должны сводиться к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

Излишнее отвлечение оборотных средств в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

В условиях рыночной экономики  актуальным является сосредоточение усилий организации по ускорению оборачиваемости  оборотных средств на третьем  направлении - в сфере обращения. В настоящее время здесь главным условием ускорения оборачиваемости средств является внедрение прогрессивных форм расчетов. Здесь возможно использование системы расчетов за товары и услуги в форме векселя. Использование этого инструмента дает возможность организации обеспечить рациональную организацию движения материальных оборотных активов путем упорядочения сопровождающего его параллельного движения векселей при последовательном обмене на другие векселя и расчетные средства. В результате можно будет высвободить из расчетов значительную часть денежных ресурсов для своевременных платежей и поднять рентабельность расчетных операций.

Сейчас одним из наиболее выгодных способов пополнения оборотного капитала является не привлечение дорогого банковского кредита, а продажа (переуступка) банку своей дебиторской задолженности. В этой связи еще одной из неосвещенных в экономической литературе особенностей управления оборотным капиталом является решение следующей задачи: определение целесообразности ускорения вовлечения денежного капитала в кругооборот средств путем продажи банку полученных векселей дебиторов, не дожидаясь срока их погашения. Цель досрочной продажи - осуществление «горящих» платежей: налоги, заработная плата и другие. Отметим, что организации выгоднее получить за вексель дебитора не деньги на расчетный счет, а вексель банка как ликвидное расчетное средство.

Таким образом, в систему  показателей, отражающих использование  оборотных средств, должны входить:

• средний срок погашения дебиторской задолженности, характеризующий зависимость между средним сроком погашения дебиторской задолженности и ее элементом - «векселя к получению», т.е. объемом продажи в кредит, оформленного векселями покупателей, процентной ставкой по ним и сроком оплаты;
• высвобождение оборотных средств организации за счет сокращения времени производственного цикла погашения дебиторской задолженности.

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности в организациях, поэтому важной задачей любого хозяйствующего субъекта является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

В современной хозяйственной  практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

- дебиторская задолженность  за товары, работы, услуги, срок оплаты  которых не наступил;

- дебиторская задолженность  за товары, работы, услуги, неоплаченные  в срок;

- дебиторская задолженность по векселям полученным;

- дебиторская задолженность  по расчетам с бюджетом;

- дебиторская задолженность  по расчетам с персоналом;

- прочие виды дебиторской  задолженности (задолженность дочерних  и зависимых обществ; задолженность  участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; авансы выданные).

Можно отметить следующие  основные направления оценки дебиторской  задолженности ТК «Россия» за 2002-2004 гг.:

Определение структуры  и динамики изменения каждой статьи дебиторской задолженности организации.

Данный анализ рекомендуется  проводить, используя следующий  алгоритм (таблица 3.1.):

 

Таблица 3.1

Определение структуры  и динамики изменения статей дебиторской  задолженности

Задолженность	На начало периода		На конец  периода		Абсолют. отклонение, руб.	Изменение в удельных весах, %	Темп роста, %
	руб.	в %	руб.	в %
1	2	3	4	5	6=п4-п2	7=п5-п3	8=п6/п2* 100
Поставщики и подрядчики	1656124	46,3	2784056	50,6	1127932	4,3	68,1
Векселя	223563	6,2	460200	8,4	236637	2,2	105,8
Переуступка долга	56128	1,6	75608	1,4	19480	-0,2	34,7
Прочая реализация	234568	6,6	568912	10,3	334344	3,7	142,5
Прочие дебиторы	894235	25	1254050	22,7	359815	-2,3	40,2
Внутрихозяйственные расчеты	478899	13,4	323461	5,9	-155438	-7,5	-32,5
Расчеты с персоналом	33465	0,9	38835	0,7	5370	-0,2	1,6
Итого	3576982	100	5505122	100	1928140	—	53,9

 

По результатам анализа  необходимо выявить наиболее «больные»  статьи дебиторской задолженности, оказывающие существенное влияние  на ее конечную величину.

Очевидно, что для ТК «Россия» наибольший удельный вес приходится на задолженность перед поставщиками сырья и материалов (50,6 %). Увеличение дебиторской задолженности к концу периода на 1928140 тыс. руб. вызвано в основном ростом задолженности перед поставщиками на 1127932 тыс. руб.

Определение срока оборачиваемости дебиторской задолженности.

Данный анализ необходим  для дальнейшего определения  возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской задолженности.

Для более наглядного представления влияния срока  оборачиваемости дебиторской задолженности на результаты деятельности организации рекомендуется рассмотреть этот показатель в разрезе производственно-коммерческого цикла (таблица 3.2.).

Таблица 3.2

Анализ производственно-коммерческого  цикла.

 

Показатели	Расчетная формула	На начало  периода	На конец периода
1. Оборот дебиторской  задолженности, раз	Выручка от реализации/средняя  дебиторская задолженность	32,9	24,2
2. Срок погашения дебиторской  задолженности, дней	Продолжительность анализируемого периода /оборот дебиторской задолженности	33	24
3. Оборот производственных  запасов, раз	Выручка от реализации /средняя  величина производственных запасов	6,3	6,8
4. Срок оборота производственных  запасов, дней	Продолжительность анализируемого периода / оборот производственных запасов	57	53
5. Оборот готовой продукции, раз	Выручка от реализации /средняя  величина запасов готовой продукции	26	28
6. Срок оборота готовой  продукции, дней	Продолжительность анализируемого периода /оборот готовой продукции	14	13
7. Продолжительность  производственного цикла, дней	ст.2+ст.4+ст.6+ст.8	106,8	92,5
8. Оборачиваемость кредиторской  задолженности, раз	Выручка от реализации / средняя величина кредиторской задолженности	2,8	2,5
9. Период погашения  кредиторской задолженности, дней	Продолжительность анализируемого периода /оборот кредиторской задолженности	130	146
10. Продолжительность  производственно-коммерческого цикла,  дней	ст. 9-ст.11	221	180

 

По результатам анализа  необходимо выявить, на сколько срок оборачиваемости дебиторской задолженности  увеличивает продолжительность производственно-коммерческого цикла организации.

Для ТК «Россия» срок погашения  дебиторской задолженности сократился на 9 дней, кроме того, данная статья оказала  наибольшее влияние на сокращение продолжительности производственного  цикла организации на 41 день.

Определение темпов погашения  каждой статьи дебиторской задолженности.

Данный анализ необходим  для дальнейшего определения  возможности сокращения величины конкретной статьи дебиторской задолженности (таблица 3.3).

Таблица 3.3

Определение темпов погашения статьей дебиторской задолженности

 

Задолженность	Погашение задолженности  за период, тыс. руб.	Среднедневное погашение  задолженности, тыс. руб.	Средняя величина задолженности  за период, тыс. руб.	Темп погашения, % в  день
1	2	3 = п.2/ 360 дней	4	5=п.3/п.4* 100
Поставщики и подрядчики	1656124	4600,3	2220090	0,2
Векселя	223563	621	341881,5	0,18
Переуступка долга	56128	155,9	65868	0,24
Прочая реализация	234568	651,6	401740	0,16
Прочие дебиторы	894235	24,84	1074142,5	0,002
Внутрихозяйственные расчеты	478899	1330,3	401180	0,33
Расчеты с персоналом	33465	93	36150	0,26

 

Результаты анализа  позволяют, обосновано предположить какие  статьи дебиторской задолженности  могут быть рассмотрены с точки  зрения возможности их сокращения.

Из примера видно, что для того, чтобы поставщики и подрядчики полностью рассчитались с организацией, не наращивая новую задолженность, потребуется в среднем 482 дня (2220090/4600,3), для прочих дебиторов – 301 день, что, скорее всего, свидетельствует о том, что данная статья задолженности носит безнадежный характер. Для того, чтобы полностью рассчитаться с персоналом по оплате труда, с учетом своевременной выплатой заработной платы и прочих платежей, организации потребуется около 389 дней.

К сожалению,  руководством и специалистами ТК «Россия» в полном объеме возможности и преимущества таких расчетных средств не изучены.

В большинстве организаций  отсутствует стратегия осуществления  расчетов, нет четкой организационной структуры управления системой взаиморасчетов, отсутствуют организационная и методическая работа экономистов организации с поставщиками и покупателями по налаживанию взаимовыгодной системы взаиморасчетов. Расчетные операции проводятся спонтанно и не преследуют актуальной для организации цели: ускорение оборачиваемости оборотного капитала путем использования расчетного средства в форме векселя. Даже участвующие в вексельных операциях лишь в исключительных случаях умеют использовать вексель с учетом анализа всей совокупности имеющихся в организации расчетных средств. А ведь именно так надо решать вопросы выпуска, учета, обмена векселей, определения размера дисконта, сроков обращения.

Ускорение оборота оборотных  средств позволит высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями организации. Отсюда ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей организации в современных условиях. Ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями организации. Отсюда ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей организации в современных условиях.

Таким образом, анализ особенностей управления оборотным капиталом  ТК «Россия» позволил сделать следующие  выводы:

1. В условиях особого  хозяйственного поведения организации, обусловленного совокупностью неблагоприятных факторов, необходимо особо выделить такой ориентир в управлении оборотным капиталом как «способность к финансированию», то есть возможность и готовность организации нести издержки по финансированию оборотного капитала. При неспособности к финансированию организация продуцирует экстенсивный рост оборотного капитала за счет долгового удержания своей не конкурентоспособности.

2. В современных условиях  существующие методики детализированного  анализа финансового состояния не позволяют оценить все финансовые аспекты деятельности организации. Методика расчета издержек финансирования оборотного капитала по стадиям производственно-коммерческого цикла расширяет инструментарий оценки финансового состояния, позволяя определять величину издержек по привлечению финансовых ресурсов, которую несет хозяйствующий субъект, а также их возможную экономию при ускорении оборачиваемости средств на каждой стадии кругооборота капитала.