Проблемы формирования и рационального использования оборотных средств в организации (на примере ТК «Россия»)

Как было указано выше, деятельность ТК «России» подвержена сезонным колебаниям, связанным с различными объемами продаж в определенные промежутки времени. Основные объемы продаж приходятся на зимний период.

Однако в организации не проводится работы по выявлению постоянной и переменной частей оборотного капитала. Между тем, соотношение постоянной и переменной частей оборотного капитала является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных методов их финансирования.

3. Обеспечение ускорения  оборачиваемости оборотных активов в разрезе отдельных их видов и в целом.

Нужно отметить, что в рассматриваемой  организации не ведется анализ использования  оборотных средств, показатель оборачиваемости  игнорируется, соответственно, не проводятся мероприятия, направленные на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

4. Обеспечение достаточной ликвидности  оборотных активов.

Хотя все виды оборотных  активов в той или иной степени  являются ликвидными, общий уровень их ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности организации по текущим финансовым обязательствам.

Рисунок 2.3.

Показатель ликвидности, также как и показатель оборачиваемости  в организации не рассматривается, т.е. не проводится работ по обеспечению  платежеспособности организации. Это характеризует и состав оборотных средств ТК «Россия» по степени ликвидности (Таблица 2.3). Доля наиболее ликвидных активов в общей сумме оборотных средств очень мала и составляла в 2002 году 8,18%, в последующие годы она сократилась в 4 раза и составила в 2003 году 2,33%, а в 2004 году – 2,56%. Таким образом, предприятие не проводит работ по рационализации размещения в активах своих средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3

Структура оборотных  средств ООО «Россия» по степени  ликвидности 

 

Активы	2002г.		2003г.		2004г.
	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
Наиболее ликвидные	906276	8,18	275088	2,33	274525	2,56
Быстрореализуемые	10030140	90,58	11451718	96,79	10357429	96,66
Медленнореализуемые	136520	1,24	104696	0,88	82917	0,78
Итого	11072936	100,00	11831502	100,00	10714871	100,00

 

 

5. Обеспечение повышения рентабельности  оборотных активов.

Данное направление политики управления оборотными средствами в ТК «России» также отсутствует, не обеспечивается своевременное использование средств, их эффективное использование.

6. Обеспечение минимизации потерь  отдельных видов оборотных активов  в процессе их использования.

Все виды оборотных активов в той или иной степени подвержены риску потерь. Так, денежные активы в значительной мере подвержены риску инфляционных потерь; краткосрочные финансовые вложения - риску потери части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску инфляционных потерь; дебиторская задолженность - риску не возврата или несвоевременного возврата, а также риску инфляционных потерь; запасы товарно-материальных ценностей - потерям от естественной убыли и другим. Поэтому политика управления оборотными активами должна быть направлена на минимизацию риска их потерь в организации, особенно в условиях действия инфляционных факторов.

7. Формирование принципов финансирования  отдельных видов оборотных активов.

Исходя из общих принципов финансирования активов организации, определяющих формирование финансовой структуры капитала, должны быть, конкретизированы принципы финансирования отдельных составных элементов оборотных активов. В зависимости от финансового менталитета руководителей, сформированные принципы могут определять широкий диапазон подходов к финансированию отдельных видов оборотных активов - от крайне консервативного до крайне агрессивного.

Как показывает все вышесказанное, в ТК «Россия» отсутствует какая-либо научно обоснованная политика управления оборотными средствами.

Характер использования отдельных  видов оборотных активов имеет  существенные отличительные особенности. С учетом этих особенностей в практике финансового менеджмента дифференцируются цели и методы управления тремя основными группами оборотных активов:

1) запасами товарно-материальных ценностей;

2) дебиторской задолженностью;

3) денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов).

В разрезе этих групп оборотных  активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена  общей политике управления оборотными активами в организации.

Рассмотрим особенности управления отдельными группами оборотных активов  и их финансированием в ТК  «Россия».

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Управление запасами.

Управление запасами представляет собой сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента теснейшим образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели - обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов. Здесь рассматриваются преимущественно финансовые задачи и методы управления запасами в организации.

Проведем анализ товарно-материальных ценностей в ТК «Россия».

Как показывает таблица 2.4, средние остатки товарно-материальных ценностей за последние три года изменялись неравномерно, при этом в организации, так как оно является торговым, основным видом запасов являются запасы товаров для перепродажи.

В 2003 г. средние остатки  товарно-материальных запасов снизились  на 96,83 тыс. руб., а в 2004г. возросли на 637,2 тыс. руб.

 

 

Таблица 2.4

Показатели использования  товарно-материальных ценностей в ТК «Россия» в 2002-2004гг.

Показатели	2002г.	2003г.			2004г.
		абсолютное значение	изменение		абсолютное значение	изменение
			в абсолютном значении	прирост  %		в абсолютном значении	прирост  %
Выручка от реализации (тыс. руб.)	117773	125523,5	7750,5	6,58	133372,2	7848,8	6,25
Средние остатки ТМЗ (руб.)	6453158	6356324	-96834	-1,5	6993559	637235	10,03
Коэфф. оборачиваемости	17,87	19,75			19,07
Период оборота (дней)	20,14	18,23	-1,91		18,88	0,65

 

Такое изменение средних  остатков можно объяснить постоянным изменением спроса на товары, предлагаемые ТК «Россия»: в конце 2003г. спрос на продукцию вырос, и это уменьшило остатки готовой продукции. С другой стороны, увеличения объема запасов в 2004г. обусловлено расширением деятельности ТК «Россия».

Соответственно изменялась и оборачиваемость запасов. Так, в 2003г. коэффициент оборачиваемости  товарно-материальных запасов увеличился с 17,89 до 19,75, что привело к сокращению длительности оборота почти на 2 дня. Однако, в 2004г. эти показатели несколько ухудшились: коэффициент оборачиваемости снизился до 19,07, что привело к увеличению периода оборота до 18,88 дней.

 Таким образом,  хозяйственная политика ТК «Россия»  в 2003 году положительно отразилась  на оборачиваемости товарно-материальных ценностей, однако в 2004г. этот показатель незначительно ухудшился. Поэтому в целях дальнейшего улучшения своего финансового состояния организации необходимо принять меры по ускорению оборачиваемости товарно-материальных ценностей.

Рассмотрим существующую политику управления запасами в ТК «России».

Основной задачей финансового  менеджмента в процессе управления запасами товарно-материальных ценностей является оптимизация их размера и оборота. Соответственно политику управления запасами товарно-материальных ценностей в организации можно сформулировать следующим образом: политика управления запасами представляет собой составную часть общей политики управления оборотными активами организации, которая заключается в оптимизации общего их размера и структуры с позиции наиболее эффективного осуществления производственно-коммерческого цикла.¹⁹

Рассмотрим отдельные  элементы политики управления запасами и их применение в компании «Россия».

1.Определение необходимого  объема финансовых средств, авансируемых  в формирование запасов товарно-материальных ценностей.

В процессе управления запасами следует, прежде всего, установить потребность в капитале, инвестируемом в этот вид активов, с учетом объема хозяйственной деятельности, продолжительности нахождения оборотного капитала в форме запасов товарно-материальных ценностей исходя из особенностей производственно-коммерческого цикла, рыночной стоимости отдельных видов запасов и других факторов.

В разрезе каждого из видов запасов  потребность в них определяется раздельно по таким группам:

а) запасы текущего хранения (они представляют собой постоянно обновляемую часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства или реализации потребителям);

б) запасы сезонного хранения (формирование таких запасов обусловлено сезонными особенностями производства и закупки сырья, а также сезонными особенностями потребления готовой продукции).

в) запасы целевого назначения.

Из этих групп в  рассматриваемой организации объектом управления является лишь группа текущих  производственных запасов. Руководство организации считает, что создавать страховые запасы экономически нецелесообразно, т.к. это обусловлено ограниченностью срока годности товаров. Между тем, например, в марте 2004 года в связи с изменением конкурентной ситуации спрос на товары резко возрос, что привело к невозможности удовлетворения заявок всех покупателей. С одной стороны, данный факт свидетельствует о неэффективности маркетинговой деятельности организации, однако, подобные изменения спроса имеют место достаточно часто и их необходимо учитывать при планировании объема запасов.

2. Оптимизация размера  основных групп текущих активов.

Процесс движения запасов  товарно-материальных ценностей состоит  из операций их доставки, приемки, хранения, подсортировки и других. Расходы по обслуживанию этого процесса представляют собой определенную часть текущих затрат (издержек) организации. Минимизация этой части издержек является важным условием повышения эффективности хозяйственной деятельности организации, так как способствует увеличению его прибыли.

Минимизация текущих  затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования.

В ТК «Россия» величина поставок экономически не обосновывается и зачастую устанавливается самими поставщиками, исходя из их возможностей поставить ту или иную продукцию.

3. Обеспечение своевременного  вовлечения в хозяйственный оборот  излишних запасов товарно-материальных ценностей.

В процессе финансового  контроля за формированием и движением  запасов должны быть определены размеры сверхнормативных запасов и разработаны мероприятия по ускорению их вовлечения в хозяйственный оборот, а именно товаров в процесс реализации. Это позволяет высвободить из хозяйственного оборота часть финансовых ресурсов, а также снизить размеры потерь товарно-материальных ценностей в процессе их хранения.

Вовлечение осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов. Основная цель этих мероприятий - высвобождение части финансовых средств, «завязнувших» в сверхнормативных запасах.

По данному направлению  ТК «Россия» проводит достаточно успешную работу. В силу специфики деятельности, организация практически не имеет  запасов с длительным сроком хранения, так что  отвлечения средств из оборота не происходит. При возникновении же ситуации снижения спроса на тот или иной товар компанией устанавливаются скидки, предпринимаются другие мероприятия по увеличению сроков и объемов сбыта такой продукции. Такая политика способствует оживлению финансово-хозяйственной деятельности, направлению средств на текущие нужды.

4. Реальное отражение в финансовом  учете стоимости запасов товарно-материальных  ценностей в условиях инфляции.

В связи с изменением уровня номинальных цен на товарно-материальные ценности в условиях инфляции, цены, по которым сформированы их запасы, требуют соответствующей корректировки к моменту реализации этих запасов. Если такая корректировка цен не будет произведена, реальная стоимость запасов будет занижаться, а соответственно будет занижаться и реальный размер инвестированного в них капитала. Это нарушит объективность оценки состояния и движения этого вида активов в процессе финансового менеджмента.