Рынок акций коммерческих банков

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2012 в 15:16, дипломная работа

Описание

Тема данной работы представляется наиболее актуальной, именно в настоящий момент, поскольку, ввиду современного состояния экономики России, а также общемировой финансовой нестабильности обусловленной началом развития новых кризисных явлений в некоторых странах ЕС, коммерческие банки вынуждены искать источники пополнения капитала. Одним из таких источников может служить дополнительная эмиссия. Оценка перспектив эмиссий и планирование эмиссий представляют для банка существенную проблему, решение которой может определять перспективы будущности банка и самого его выживания.
Использование акций коммерческим банком для привлечения сторонних или иных инвесторов предполагает относительно большую доходность или иные преимущества для инвесторов, появление которых должно подразумеваться самой эмиссией. С этой целью банк должен закладывать в проспект эмиссии желаемые параметры.
Помимо этого, современная экономика цивилизованной страны предполагает наличие крупного сектора, базирующегося на акционерном капитале. Данный сектор развивается по своим законам, используя акцию в качестве универсального финансового инструмента, служащего специфическим целям. Использование акций банками и иными коммерческими структурами имеет свои особенности.
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.
Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.
Банковские облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих акционерных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.
Следует отметить, что операции с ценными бумагами относятся к числу важнейших для деятельности коммерческого банка. Осуществляя операции с ценными бумагами, банки выступают в роли либо эмитентов, либо инвесторов, либо кредиторов, либо посредников на рынке ценных бумаг.
Поскольку ценная бумага - это особый род капитала, то и ее рынком является особый рынок - рынок ценных бумаг. Также следует отметить, то что рынок ценных бумаг неоднороден и в зависимости от эмиссии ценных бумаг подразделяется на первичный, где происходит реализация новых видов ценных бумаг, и вторичный рынок, на котором осуществляется перепродажа ценных бумаг.
Российские банки осуществляют операции с ценными бумагами по общим правилам для инвесторов и эмитентов, а также в рамках нормативов и но дополнительным правилам, установленным Банком России.
Актуальность темы не вызывает сомнения. Цель настоящей работы - рассмотрение условий выпуска ценных бумаг коммерческими банками и видов деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
1.1. Роль и место коммерческих банков на рынке ценных бумаг
1.2. Экономическая сущность акций
1. 3. Законодательное регулирование рынка акций
коммерческих банков
2. АНАЛИЗ РЫНКА АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА ПРИМЕРЕ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
2.1. Общая характеристика деятельности Сберегательного Банка
Российской Федерации.
2.2. Анализ первичного рынка акций Сберегательного банка
Российской Федерации
2.3. Анализ вторичного рынка акций Сберегательного банка
Российской Федерации.
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Работа состоит из  1 файл

диплом готовый.doc

— 1,006.00 Кб (Скачать документ)

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Байкальский государственный  университет экономики и права»

(ФГБОУ ВПО «БГУЭП»)

Кафедра «Банковское дело и ценные бумаги»

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

Специализация «Банковское дело и  ценные бумаги»

 

 

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

Рынок акций коммерческих банков

 

Заведующий кафедрой

доктор экон. наук, профессор:                                          

 

 

 

Нормоконтролер

канд. экон. наук, доцент:

 

 

 

Руководитель

канд. экон. наук, доцент:

 

 

Студент

гр. Ф-08-11:

Курганский Сергей

Александрович

 

 

 

Алексеева Ирина

Анатольевна

 

 

 

Лазарева Лина

Дашиевна

 

 

Нижегородов Сергей Сергеевич




 

 

 

Иркутск. 2012 г.

 

ВВЕДЕНИЕ

Современная экономика  цивилизованной страны предполагает наличие  крупного сектора, базирующегося на акционерном капитале. Данный сектор развивается по своим законам, используя  акцию в качестве универсального финансового инструмента, служащего  специфическим целям. Использование акций банками и иными коммерческими структурами имеет свои особенности.                                                                                                          

Тема данной работы представляется достаточно актуальной, поскольку ввиду современного состояния экономики России коммерческие банки вынуждены искать источники пополнения капитала. Одним из таких источников может служить дополнительная эмиссия. Оценка перспектив эмиссий и планирование эмиссий представляют для банка существенную проблему, решение которой может определять перспективы будущности банка и самого его выживания. Использование акций коммерческим банком для привлечения сторонних или иных инвесторов предполагает относительно большую доходность или иные преимущества для инвесторов, появление которых должно подразумеваться самой эмиссией. С этой целью банк должен закладывать в проспект эмиссии желаемые параметры.          

   Значимость банков  на рынке ценных бумаг не  подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

Коммерческие банки  могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных  акций, облигаций, могут выпускать  векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.

Банковские облигации  в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. 
Внедрением новых и совершенствованием существующих акционерных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.

Именно по этим причинам я выбрал тему курсовой работы – рынок акций коммерческих банков.

Целью моей работы является рассмотрение условий выпуска ценных бумаг коммерческих банков и видов  деятельности этих банков на рынке  ценных бумаг.

Для достижения данной цели я поставил следующие задачи: определить роль и место коммерческих банков на рынке ценных бумаг; рассмотреть экономическую сущность акций, опираясь при этом на законодательное регулирование рынка акций коммерческих банков в России.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1. Роль и  место коммерческих банков на  рынке ценных бумаг

Коммерческие банки  как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. В разных странах место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем не менее, можно сформулировать некоторые общие моменты взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг.

С конца 50-х гг. в мировой  практике наблюдается активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг — как в прямой, так и опосредованной формах. В тех странах, где место коммерческих банков на фондовых рынках ограничено законом (Япония, США, Канада), они находят косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые операции, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и т. п.

В России в настоящее  время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и  инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения — инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т. д.

Создавая сеть заграничных  инвестиционно-банковских филиалов и  дочерних компаний, коммерческие банки выходят на международный рынок ценных бумаг.

Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит  от типа политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя банк.

При выборе политики банка  важно иметь в виду по возможности  полный перечень видов операций и сделок, из которых состоит фондовая деятельность, чтобы обоснованно определить свои приоритеты на данном рынке.

Возможные виды операций банков с ценными бумагами:

  • инвестиции в ценные бумаги путем их покупки по поручению;
  • продажа ценных бумаг по поручению;
  • инвестиции в ценные бумаги за собственный счет;
  • продажа собственных ценных бумаг;
  • эмиссия собственных ценных бумаг;
  • информационное, методическое, правовое обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами;
  • посредничество в организации выпуска и первичном размещении ценных бумаг;
  • расчеты по ценным бумагам по поручению;
  • хранение, перевозка и пересылка ценных бумаг по поручению;
  • погашение ценных бумаг при наступлении срока погашения;
  • выплата дивидендов акциями;
  • замена ценных бумаг при их порче, краже, потери;
  • конвертирование привилегированных акций и облигаций в простые акции;
  • замена ценных бумаг при изменении названия акционерного общества;
  • предоставление и получение ссуд ценными бумагами и другие.

 Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы.

Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

Коммерческие банки  могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

Наиболее разработаны  в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем не менее, по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую активность.

Коммерческие банки, являясь  посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка — депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

Право эмиссии собственных  акций и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное  общество, и это право обусловлено  его формой собственности. Депозитные сертификаты и векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечении двух лет деятельности.

Также рассмотрим  еще  некоторые виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг:

1. Деятельность банков по выпуску собственных ценных бумаг.

Собственные акции банки и кредитные учреждения выпускают с целью формирования (увеличения) собственного уставного капитала. При формировании дополнительных, заемных средств они выпускают собственные долговые обязательства — облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, а также производственные ценные бумаги (варранты, опционы и др.);

2. Собственные сделки банков с ценными бумагами.

Такие сделки осуществляются по инициативе банка (кредитного учреждения) от собственного имени и за собственный счет подразделяются на: инвестиции и торговые операции. Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения доходов. Такая деятельность является альтернативной (но не взаимоисключающей) по отношению к кредитованию. В торговых операциях с ценными бумагами банк выступает в роли торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая такие бумаги из собственного портфеля. Основная цель этих операций — увеличение дохода из разности курсов на одни и те же бумаги на биржах. Важное их условие — быстрота проведения сделок. Банки также могут заключать прямые сделки с ценными бумагами вне биржи (в своем помещении);

3. Деятельность банков как профессиональных участников на рынке ценных бумаг.

Как профессиональные участники, коммерческие банки, как правило, осуществляют следующие виды деятельности:

  • брокерскую деятельность;
  • дилерскую деятельность;
  • депозитарную деятельность;
  • деятельность по управлению ценными бумагами.

Брокерской деятельностью  признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре [4].

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

Дилерской деятельностью  признается совершение сделок купли-продажи  ценных бумаг от своего имени и  за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам [4].

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется  дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Депозитарной деятельностью  признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или  учету и переходу прав на ценные бумаги [4].

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг  и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

  • ценными бумагами;
  • денежными средствами, предназначенными для инвестирования ценные бумаги;
  • денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами [4].

Информация о работе Рынок акций коммерческих банков