Рынок акций коммерческих банков

 Оплата дополнительных акций кредитной организации-эмитента, размещаемых посредством подписки, осуществляется по цене, определяемой советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации-эмитента исходя из их рыночной стоимости, но не ниже номинальной стоимости.

В случае определения  цены размещения ценных бумаг цена покупки или цена спроса и цена предложения которых регулярно публикуются в печати, для определения рыночной стоимости таких ценных бумаг должны быть приняты во внимание эта цена покупки или цена спроса и цена предложения.

Цена размещения дополнительных акций лицам при осуществлении ими преимущественного права приобретения акций может быть установлена ниже цены размещения иным лицам, но не более чем на 10 %.

Размер вознаграждения посредника, участвующего в размещении дополнительных акций кредитной организации-эмитента посредством подписки, не должен превышать 10% цены размещения акций.

 Дополнительные акции,  размещаемые путем подписки, размещаются  при условии их полной оплаты.

Форма оплаты дополнительных акций определяется решением об их размещении. Под формой оплаты акций понимаются денежные средства в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте, иное имущество, которое может использоваться в качестве вклада в уставный капитал в соответствии с Инструкцией Банка России № 109-И от 14.01.2004 г.

Устав кредитной организации  может содержать ограничения  на виды имущества, которым могут  быть оплачены акции данной кредитной  организации.

 При уменьшении  уставного капитала путем уменьшения  номинальной стоимости акций кредитная организация - эмитент должна зарегистрировать и разместить выпуск акций с уменьшенной номинальной стоимостью.

 Решение об уменьшении  уставного капитала кредитной  организации принимается общим  собранием акционеров.

 В процессе размещения  акции с прежней номинальной стоимостью конвертируются в акции с уменьшенной номинальной стоимостью и погашаются (аннулируются).

 В случаях, предусмотренных  законодательством Российской Федерации, кредитная организация обязана объявить и представить документы для регистрации уменьшения уставного капитала для приведения его в соответствие с размером собственных средств (капитала) в порядке и сроки, предусмотренные законодательством Российской Федерации, а также Инструкцией Банка России от 14.01.2004 г. № 109-И и Указанием Банка России от 24.03.2003 г. № 1260-У "О порядке приведения в соответствие размера уставного капитала и величины собственных средств (капитала) кредитных организаций", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 17.04.2003 г. № 4429, 22.11.2004 г. № 6127 ("Вестник Банка России" от 30.04.2003 г. № 23, от 01.12.2004 г. № 69).

3. Выпуск акций при  консолидации и дроблении акций  кредитной организации.

 По решению общего  собрания акционеров кредитная  организация может проводить дробление и консолидацию уже размещенных акций путем осуществления нового выпуска акций той же категории (типа) без изменения величины уставного капитала.

Коэффициент консолидации/дробления  должен быть выражен целым числом.

 Если при консолидации  акций приобретение акционером  целого числа акций невозможно, образуются части акций (дробные акции).

Дробная акция предоставляет  акционеру - ее владельцу права, предоставляемые акцией соответствующей категории (типа), в объеме, соответствующем части целой акции, которую она составляет.

Для целей отражения в уставе кредитной организации общего количества размещенных акций все размещенные дробные акции суммируются. В случае, если в результате этого образуется дробное число, в уставе кредитной организации количество размещенных акций выражается дробным числом.

Дробные акции обращаются наравне с целыми акциями. В случае, если одно лицо приобретает две и  более дробные акции одной  категории (типа), эти акции образуют одну целую и/или дробную акцию, равную сумме этих дробных акций.

В процессе размещения ранее размещенные акции конвертируются во вновь выпущенные акции и погашаются (аннулируются).

2. АНАЛИЗ РЫНКА АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА ПРИМЕРЕ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Общая характеристика  деятельности Сберегательного Банка 

Российской Федерации.

ОАО «Сбербанк России» (далее — Сбербанк) — старейший банк страны и единственный банк, сохранивший свою структуру после распада СССР. Новые экономические реалии, рыночные реформы начала 90-х гг. требовали серьезных изменений в работе банка, быстрого реагирования на изменяющуюся ситуацию. Главными задачами первых лет деятельности в новых условиях стали задачи сохранения целостности системы банка, удержание позиций на рынке розничных банковских услуг и вкладов населения, создание материально-технической базы, обеспечивающей необходимые условия для обслуживания клиентов. Решение этих задач стало возможным благодаря жесткой централизации структуры управления банком.

30.10.1841 г. Указом Императора  Николая I положено начало истории сберегательного дела в России. Первые сберегательные кассы открылись при Московской и Санкт-Петербургской сохранных казнах в 1842 г. Двадцать лет спустя наряду с 2 столичными насчитывалось уже 146 губернских касс. Согласно, принятому в 1895 г. Уставу сберкасс они стали именоваться государственными, что подчеркивало их значение для государства и ответственность за помещаемые в них средства.

В начале XX века в России общей тенденцией развития сберегательного дела стало превращение сберкасс в универсальные кредитные учреждения. В 1906 г. наряду с вкладными и кредитными операциями сберкассы занимались страхованием капитала, доходов и жизни вкладчиков. В 1948 г. был принят новый Устав сберкасс. Расширились функции сберкасс, они стали осуществлять безналичные расчеты, перечислять заработную плату работникам на их счета. В 1963 г. сберкассы были переданы в ведение Государственного банка СССР и сбережения населения стали направляться на пополнения его кредитных ресурсов. В 1987 г. на базе государственных трудовых сберкасс был создан специализированный Банк трудовых сбережений и кредитования населения  — Сберегательный банк СССР, который обслуживал также и юридические лица. Принятым в июле 1990 г. Постановлением Верховного Совета РСФСР Российский республиканский банк Сберегательный банк СССР объявлен собственностью РСФСР. В декабре 1990 г. он был был преобразован в акционерный коммерческий банк, юридически учрежденный на общем собрании акционеров 22.03.1991 г. Вскоре Сбербанк зарегистрировал свой устав в Центральном банке Российской Федерации (далее — ЦБ РФ), впервые провел эмиссию акций. Со времени акционирования Сбербанк  прошел динамичный путь преобразования из системы государственных сберкасс в в коммерческий банк универсального типа.

Сбербанк создан в  форме акционерного общества открытого типа в соответствии с Законом РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» в 1991 г.

Сбербанк зарегистрирован 20.06.1991 г. в ЦБ РФ. Регистрационный  номер — 1 481.

Учредитель и основной акционер Сбербанка — ЦБ РФ. По состоянию на 08.05.2009 г. ЦБ РФ принадлежит 60,25% голосующих акций и 57,58% в уставном капитале Сбербанка. Остальными акционерами Сбербанка являются более 273 тыс. юридических и физических лиц. Высокая доля иностранных инвесторов в структуре капитала Сбербанка России (более 24%) свидетельствует о его инвестиционной привлекательности [57].

Акции Сбербанка котируются на российских биржевых площадках ММВБ и РТС с 1996 г. В марте 2007 г. Сбербанк разместил дополнительный выпуск обыкновенных акций, в результате чего, уставный капитал увеличился на 12%, и было привлечено 230,2 млрд руб. Средний дневной объем торгов акциями Сбербанка составляет 40% объема торгов на ММВБ [57].

В октябре 2008 г. Сбербанком была принята новая стратегия  развития на период до 2014 г., в рамках которой Сбербанк нацелен на дальнейшее развитие своих конкурентных преимуществ и создание новых областей роста. Совершенствование системы управления рисками, оптимизация расходов реализация инициатив, направленных на повышение эффективности деятельности, позволяет Сбербанку доказать свою устойчивость в текущих условиях нестабильности на глобальных финансовых рынках, сохранить лидерство в российской финансовой системе и стать одной из лучших мировых кредитных организаций.

Сбербанк является юридическим  лицом и со своими филиалами составляет систему Сбербанка России.

Сбербанк обладает уникальной филиальной сетью: по состоянию на 01.01.2010 г. филиальная сеть Сбербанка состоит из 20 307 подразделений, включая 17 территориальных банков, 791 отделение, 19 499 внутренних структурных подразделений. Последние, в свою очередь, включают 8 690 дополнительных офисов (в т. ч. 70,1% — специализированные по обслуживанию физических лиц, 28,5% — универсальные, 1,4% — специализированные по обслуживанию юридических лиц), 10 758 операционных касс вне кассового узла и 51 передвижной пункт кассовых операций. Кроме того, функционируют 38 отдельно стоящих обменных пунктов [57].

Дочерние банки Сбербанка  работают в Казахстане, на Украине  и в Белоруссии. Сбербанк нацелен занять 5% долю на рынке банковских услуг этих стран. В соответствии с новой стратегией, Сбербанк планирует расширить свое международное присутствие, выйдя на рынки Китая и Индии. В целом планируется увеличить долю чистой прибыли, полученной за пределами России, до 5% к 2014 г.

Рассматривая международный вектор как важнейшую составляющую стратегии своего развития, Сбербанк осуществляет казначейские операции на международном рынке и операции торгового финансирования, поддерживает корреспондентские отношения с более чем 220 ведущими банками мира и участвует в деятельности ряда авторитетных международных организаций, представляющих интересы мирового банковского сообщества. Активная позиция и международный авторитет позволяют Сбербанка наиболее полно удовлетворять внешнеэкономические запросы своих клиентов, привлекать на выгодных условиях ресурсы с мировых финансовых рынков и соответствовать лучшей практике, принятой в международном банковском сообществе. Основными документами, регулирующими деятельность Сбербанка в соответствии с законодательством Российской Федерации, являются:

• Устав Банка, утвержденный годовым общим собранием акционеров 24.06.2005 г. (с изменениями);
• Кодекс корпоративного управления, утвержденный годовым общим собранием акционеров в июне 2005 г.;
• Кодекс корпоративной этики сотрудника Сбербанка.

Органами управления Сбербанка являются:

• общее собрание акционеров;
• наблюдательный совет;
• коллегиальный исполнительный орган — Правление банка;
• единоличный исполнительный орган — Президент, Председатель Правления банка.

Сбербанк является крупнейшим банком РФ и СНГ. Его активы составляют четверть банковской системы страны, а доля в банковском капитале находится на уровне 30%. По данным журнала The Banker (01.07.2009 г.), Сбербанк занимал 38 место по размеру основного капитала (капитала 1-го уровня) среди крупнейших банков мира [57].

Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. По состоянию на 01.01.2010 г., доля Сбербанка на рынке частных вкладов составляет 50,5%, а его кредитный портфель соответствует более 30% всех выданных в стране займов [57]. 

Надежность и безупречная  репутация Сбербанка подтверждаются высокими рейтингами ведущих рейтинговых агентств. Агентством Fitch Ratings Сбербанку присвоен долгосрочный рейтинг дефолта в иностранной валюте «ВВВ», агентством Moody's Investors Service — долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте «Baal». Кроме того, агентство Moody's присвоило банку наивысший рейтинг по национальной шкале.

Стратегическими целями деятельности Сбербанка являются сохранение и укрепление лидирующих рыночных позиций, дальнейшая диверсификация и повышение эффективности бизнеса.

Непростая ситуация в  экономике в 2008 г. и в 2009 г. сказалась  на финансовых результатах деятельности Сбербанка (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Динамика показателей  финансовой деятельности Сбербанка*