Рынок акций коммерческих банков

Такая политика в области  развития банковского сектора не способствовала возникновению новых сильных коммерческих банков, со значительным уставным капиталом, позволяющим решать серьезные задачи, так как не способствовала консолидации капиталов крупных учредителей.

Поэтому государство  в лице Центрального Банка Российской Федерации, как организации, управляющей банковской системой, которая, в том числе, регистрирует вновь создаваемые кредитные организации, выдает и отзывает лицензии на осуществление банковских операций, в области образования кредитных организаций, значительно ужесточило требования к коммерческим банкам.

Порядок открытия, регистрации  и ликвидации коммерческих банков на территории Российской Федерации определен Законом № 395-1 от 02.12.90 г. «О банках и банковской деятельности» [2].

В соответствии с этим законом в Российской Федерации действует лицензионный порядок осуществления банковской деятельности. Банковские операции могут производиться только на основании специальной лицензии Центрального Банка Российской Федерации. При этом дополнительные лицензии на отдельные виды банковской деятельности выдаются только при соблюдении определенных условий.

Например, кредитная организация  для расширения деятельности путем  получения дополнительной лицензии должна быть финансово устойчивой в  течение последних шести месяцев. А лицензия на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях может быть выдана кредитной организации, если со дня регистрации прошло не менее двух лет.

Необходимость особого  лицензирования банковских операций вызвана  их повышенным риском и значительным влиянием, которое они оказывают на уровень платежеспособного спроса в экономике. Организации, совершающие банковские операции, нуждаются в строгом государственном регулировании и контроле со стороны Центрального Банка Российской Федерации, поэтому они обязательно должны получать лицензии на совершение банковских операций и проходить регистрацию в Центральном Банке Российской Федерации.

Правовые нормы учреждения и организации коммерческих банков регламентируется банковским законодательством, законодательными актами, определяющими организационно-правовые формы предприятий и общие положения о предпринимательской деятельности, а также банковскими нормативными документами.

Коммерческий банк получает статус юридического лица с момента регистрации его устава и получения лицензии на совершение банковских операций от территориального учреждения Центрального Банка Российской Федерации, на территории которого он находится.

Минимальный размер уставного капитала должен быть не меньше 5 млн евро, как у действующих, так и у вновь создаваемых коммерческих банков.

Однако, несмотря на необходимость  подобных мер, ужесточение требований со стороны Центрального Банка Российской Федерации привело к значительному снижению темпов роста банковской системы. В последнее время, как видно из приведенных данных, происходит обратный процесс, то есть количество коммерческих банков сокращается.

Меры Центрального Банка  Российской Федерации по ужесточению  политики в области достаточности собственных средств коммерческих банков направлены на санацию банковской системы от слабых кредитных организаций.

Уменьшение количества коммерческих банков носит положительный характер для оздоровления банковской системы. Хотя Россия отстает от ведущих экономических стран по числу банковских услуг, приходящихся на душу населения, российская банковская система насчитывает более 1 200 кредитных организаций [16].

Перед Центральным Банком Российской Федерации стоит задача уменьшить количество коммерческих банков до оптимального количества и при этом увеличить количество и качество оказываемых банками услуг.

Поэтому рассчитывать на активное создание новых коммерческих банков в форме открытых акционерных обществ нельзя.

Второй путь — реорганизация  коммерческих банков из других форм собственности в форму открытого акционерного общества.

У этого направления  деятельности более широкие перспективы, так как сегодня более 60% коммерческих банков зарегистрировано в форме иной, чем открытое акционерное общество.

Однако и первый, и  второй путь преобразований банковской системы носят добровольный характер. Центральный Банк Российской Федерации не может принудить учредителей коммерческих банков ни создавать новые, ни преобразовывать действующие коммерческие банки из организаций с иной организационно-правовой формой в открытые акционерные общества. Законодательство не ограничивает учредителей коммерческих банков по выбору формы собственности для будущей или действующей кредитной организации банковского типа.

Поэтому решающую роль в  этом процессе может играть только просветительская и пропагандистская работа, проводимая Центральным Банком Российской Федерации среди учредителей коммерческих банков, направленная на построение банковской системы из открытых акционерных обществ. Такая работа должна носить рекомендательный характер.

Центральный Банк Российской Федерации должен всячески пропагандировать такую форму собственности как открытое акционерное общество в качестве наиболее приемлемой и прогрессивной формы собственности, в которой должен существовать коммерческий банк, нацеленный на перспективу динамичного развития своей деятельности. При этом должны раскрываться все преимущества данной организационно-правовой формы, в том числе, например:

• более высокую ликвидность капитала кредитной организации, которую обеспечивает законодательство для открытого акционерного общества отсутствием преимущественного права покупки отчуждаемых акций акционерами общества и необходимости ждать окончания срока такой преимущественной покупки;
• наличием возможности выхода на фондовый рынок, как в России, так и за рубежом для использования уставного капитала как финансового инструмента для приобретения инвестиций в форме долевого участия в капитале кредитной организации;
• возможностью повысить стоимость кредитной организации, приобретения ею особого вида рыночной стоимости, называемого капитализацией, которая отражает действительную стоимость коммерческого банка в каждый момент времени;
• отсутствием необходимости поиска внешних инвесторов в качестве акционеров коммерческого банка, поскольку контакт с ними возникает мгновенно посредством возможностей открытого рынка.

Задачу всесторонней пропаганды открытого акционерного общества как формы собственности наиболее приемлемой для кредитной организации Центральный Банк Российской Федерации должен решать во взаимодействии с профессиональными участниками рынка ценных бумаг, являющимися организаторами торгов, поскольку последние также заинтересованы в динамичном развитии рынка акций в целом, и в т. ч. рынка акций коммерческих банков, так как сегодня банковский сектор отстает от других отраслей экономики в освоении фондового рынка (см. табл. 3.1).

 

 

 

 Таблица 3.2

Соотношение банков-эмитентов и прочих эмитентов на рынке акций ММВБ*

Котировальный список	А1	А2	Б	В	И	Внесписочные акции
Общее число эмитентов  акций и других долевых ценных бумаг	19	12	75	2	4	460
Общее число акций  и других долевых ценных бумаг	26	15	79	2	4	460
Число банков-эмитентов	1	2	2	0	0	3
Число акций банков-эмитентов	2	2	2	0	0	3
Отношение количества банков-эмитентов к общему числу эмитентов акций и других долевых ценных бумаг, %	5,26	16,67	2,67	0	0	0,65
Отношение количества акций  банков-эмитентов к общему числу акций и других долевых ценных бумаг, %	7,69	13,33	2,53	0	0	0,65

*Источник: [57].

Появление все большего числа коммерческих банков-эмитентов  необходимо российской экономике, поскольку их стоимость будет динамично возрастать, что будет способствовать увеличению их финансовых возможностей для инвестиций в реальный сектор экономики, для предоставления более долгосрочных и менее дорогих кредитов предприятиям реального сектора экономики, что будет способствовать ускоренному развитию реального сектора экономики России.

Данный анализ рынка  показывает, что у рынка акций  коммерческих банков сегодня наблюдается  крайне низкая активность по сравнению  с эмитентами других отраслей экономики, в то время как банковский сектор в вопросе акционирования своего капитала и выведения его на открытый фондовый рынок должен опережать другие отрасли экономики и занимать доминирующее положение на рынке акций, как это происходит во всех экономически развитых странах мира.

Если для сравнения  посмотреть статистику западных фондовых площадок, то можно заметить, что наибольшую активность на них проявляют как раз банки, а на втором месте по активности на фондовом рынке находятся акции страховых компаний. В общей совокупности на биржевых площадках развитых стран мира финансовых сектор занимает от 20 до 50% от числа всех эмитентов. Поэтому рынок акций в первую очередь реагирует на поведение ценных бумаг финансового сектора: кредитных и страховых организаций. Это говорит, что финансовые организации занимают в экономике ведущих экономических держав доминирующее положение.

В России сегодня рынок  акций сильнее всего реагирует  на поведение акций сырьевых компаний, в основным нефте- и газодобывающих. Такое поведение фондового рынка говорит о сырьевой направленности экономики. И чтобы переломить эту тенденцию необходимо развивать рынок акций финансового сектора экономики, и в первую очередь коммерческих банков.

Чтобы определить, в каком  отношении находится сегодня  финансовый сектор к фондовому рынку, необходимо провести анализ этого состояния. 

Если провести анализ числа коммерческих банков, разместивших свои акции на открытом рынке, к общему числу российских кредитных организаций банковского типа, то выяснится, что доля кредитных организаций банковского типа, акции которых обращаются на фондовом рынке, представляет собой величину в размере 0,65% от общей численности кредитных организаций банковского типа.

Таким образом, можно  сделать вывод, что сегодня присутствие  банковского сектора на рынке акций более чем незначительно, и все возможности, которые предоставляет рынок акций для эмитентов, минуют этот сектор. Следует отметить, что в силу каких-то причин, рынок акций коммерческих банков не оценен ни руководством, ни акционерами коммерческих банков в должной степени, достаточной для принятия решения и начала активного его освоения.

Если сравнить число  коммерческих банков, разместивших свои акции на открытом рынке, с общим  числом кредитных организаций банковского  типа в форме открытых акционерных  обществ, то можно увидеть степень  освоенности рынка акций кредитными организациями банковского типа в форме открытых акционерных обществ и перспективы роста, которыми сегодня обладает рынок акций коммерческих банков.

Результаты вычислений дают степень освоения рынка в  значении 1,88% и, соответственно, потенциал роста в размере 98,12%.

Другими словами даже при том количестве коммерческих банков в форме открытых акционерных обществ, которые существуют сегодня, у рынка акций коммерческих банков есть 50-кратный потенциал роста.

Поэтому сегодня главной  задачей Центрального Банка Российской Федерации, как представителя государства и органа, направляющего и контролирующего развитие банковского сектора, заинтересованного в его поступательном и динамичном росте, является использование имеющегося потенциала для развития рынка акций коммерческих банков, уже заложенного в банковской системе наличием коммерческих банков в форме открытых акционерных обществ, которые в достаточно короткие сроки можно вывести на IPO.

Отсюда возникает перспектива дальнейшего развития коммерческих банков, которую необходимо использовать.

Необходимость выведения  банковского капитала на открытый рынок  требует активных действий, как со стороны самих коммерческих банков, так и со стороны Центрального Банка Российской Федерации, поскольку отсутствие акций коммерческих банков на фондовом рынке делает банковских сектор мало привлекательным как для стратегических инвесторов, так и для портфельных инвестиций. Банковский сектор игнорирует инвестиционный потенциал фондового рынка.

Развитие рынка акций  коммерческих банков должно стать основной целью Центрального Банка Российской Федерации на ближайшую перспективу.

С этой позиции можно  посмотреть на политику Центрального Банка Российской Федерации в  области реформирования банковского сектора.

В апреле 2005 г. Правительством Российской Федерации и Центральным Банком Российской Федерации была принята «Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации» [16].

В соответствии с этим документом основной целью развития банковского сектора на среднесрочную перспективу (2005–2009 гг.) являлось повышение его устойчивости и эффективности функционирования.

Основными задачами развития банковского сектора являлись:

• усиление защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков;
• повышение эффективности осуществляемой банковским сектором деятельности по аккумулированию денежных средств населения и организаций и их трансформации в кредиты и инвестиции;
• повышение конкурентоспособности российских кредитных организаций;
• предотвращение использования кредитных организаций для осуществления недобросовестной коммерческой деятельности и в противоправных целях (прежде всего таких, как финансирование терроризма и легализация доходов, полученных преступным путем);
• развитие конкурентной среды и обеспечение транспарентности в деятельности кредитных организаций;
• укрепление доверия к российскому банковскому сектору со стороны инвесторов, кредиторов и вкладчиков.