Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2012 в 15:16, дипломная работа
Тема данной работы представляется наиболее актуальной, именно в настоящий момент, поскольку, ввиду современного состояния экономики России, а также общемировой финансовой нестабильности обусловленной началом развития новых кризисных явлений в некоторых странах ЕС, коммерческие банки вынуждены искать источники пополнения капитала. Одним из таких источников может служить дополнительная эмиссия. Оценка перспектив эмиссий и планирование эмиссий представляют для банка существенную проблему, решение которой может определять перспективы будущности банка и самого его выживания.
Использование акций коммерческим банком для привлечения сторонних или иных инвесторов предполагает относительно большую доходность или иные преимущества для инвесторов, появление которых должно подразумеваться самой эмиссией. С этой целью банк должен закладывать в проспект эмиссии желаемые параметры.
Помимо этого, современная экономика цивилизованной страны предполагает наличие крупного сектора, базирующегося на акционерном капитале. Данный сектор развивается по своим законам, используя акцию в качестве универсального финансового инструмента, служащего специфическим целям. Использование акций банками и иными коммерческими структурами имеет свои особенности.
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.
Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.
Банковские облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих акционерных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.
Следует отметить, что операции с ценными бумагами относятся к числу важнейших для деятельности коммерческого банка. Осуществляя операции с ценными бумагами, банки выступают в роли либо эмитентов, либо инвесторов, либо кредиторов, либо посредников на рынке ценных бумаг.
Поскольку ценная бумага - это особый род капитала, то и ее рынком является особый рынок - рынок ценных бумаг. Также следует отметить, то что рынок ценных бумаг неоднороден и в зависимости от эмиссии ценных бумаг подразделяется на первичный, где происходит реализация новых видов ценных бумаг, и вторичный рынок, на котором осуществляется перепродажа ценных бумаг.
Российские банки осуществляют операции с ценными бумагами по общим правилам для инвесторов и эмитентов, а также в рамках нормативов и но дополнительным правилам, установленным Банком России.
Актуальность темы не вызывает сомнения. Цель настоящей работы - рассмотрение условий выпуска ценных бумаг коммерческими банками и видов деятельности банков на рынке ценных бумаг.
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
1.1. Роль и место коммерческих банков на рынке ценных бумаг
1.2. Экономическая сущность акций
1. 3. Законодательное регулирование рынка акций
коммерческих банков
2. АНАЛИЗ РЫНКА АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА ПРИМЕРЕ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
2.1. Общая характеристика деятельности Сберегательного Банка
Российской Федерации.
2.2. Анализ первичного рынка акций Сберегательного банка
Российской Федерации
2.3. Анализ вторичного рынка акций Сберегательного банка
Российской Федерации.
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА АКЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Предметом настоящей работы явился рынок акций коммерческих банков. Поэтому подробно исследовалась акция, как экономическое понятие, ее сущность и виды, их основные отличия.
Акции бывают двух категорий — обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные акции обеспечивают равные во всем объеме права своим обладателям, основные из которых — это право голоса на общем собрании акционеров, а также право на получение дивидендов по решению собрания акционеров при условии наличия чистой прибыли от деятельности общества по результатам отчетного периода, полной оплате уставного капитала, отсутствии задолженности перед бюджетом.
Привилегированные акции обеспечивают равный объем прав в пределах выпуска. Объем прав между выпусками привилегированных акций может отличаться. Привилегированные акции не дают права голоса своим обладателям на общем собрании акционеров в обычных случаях. В обычных случаях привилегированные акции гарантируют своим обладателям получение дивидендов в определенной форме, которая отражена в Уставе акционерного общества.
Отдельно исследовался вопрос экономической сущности акционерного общества, рассматривались его виды, а также их принципиальные отличия.
Акционерные общества бывают двух типов — открытые и закрытые.
Открытое акционерное общество — наиболее прогрессивная форма собственности. Она дает возможность капиталу акционерного общества становится товаром на открытом фондовом рынке и иметь рыночную стоимость, которая называется капитализацией. Капитализация позволяет во много раз увеличить стоимость акционерного капитала. Поэтому закрытые акционерные общества проигрывают открытым по ликвидности своего капитала, а открытые акционерные общества, которые не торгуют своим акционерным капиталом на фондовом рынке, и в частности рынке акций, проигрывают в ликвидности открытым акционерным обществам, которые торгуются на рынке акций. Кроме того, у них отсутствует фактор капитализации, то есть рыночной оцененности.
Также рассматривался вопрос сущности рынка ценных бумаг, его структура, понятие фондового рынка, а также рынка акций, как места пересечения рынка ценных бумаг и фондового рынка.
В ходе исследования определялась роль и место коммерческих банков на рынке акций. В частности, определено, что коммерческие банки могут выступать на рынке акций, как инвесторы с одной стороны, которые вкладывают свой ссудный капитал в акционерный капитал других эмитентов либо с целью долгосрочных стратегических инвестиций, либо с целью спекуляции и получения прибыли на курсовой разнице котировок акций в момент покупки и в момент продажи, а с другой стороны, как эмитенты, которые предлагают свой акционерный капитал для продажи на рынке акций. Также коммерческие банки являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Кроме этого, проведено исследование рынка конкретного фондового капитала — рынок акций коммерческих банков. Исследование было построено на присутствии акционерного банковского капитала на российском фондовом рынке, и, в частности, на ММВБ.
Установлено, что присутствие коммерческих банков среди эмитентов на российском фондовом рынке весьма незначительно. Это является фактом, показывающим, что российская экономика еще далека от состояния расцвета, а рынок акций, хотя и бурно развивается, но все же находится еще в зачаточном состоянии по сравнению с рынками акций экономически развитых стран.
В развитых странах на фондовом рынке господствуют финансовые институты, и, в первую очередь, коммерческие банки, поскольку фондовый рынок является основным местом приложения их усилий по обороту капитала, как своего собственного в виде предложения определенной части уставного капитала для свободной продажи на открытом рынке, так и чужого, как своих инвестиционных вложений.
Инвестиционные вложения банков могут быть как стратегическими, то есть в уставные капиталы хозяйствующих субъектов, которые они включают в свои банковские группы, так и портфельными, то есть незначительные финансовые вложения на непродолжительное время. Стратегические вложения делаются банками с целью получения контроля над предприятием путем определения его основной политики на общем собрании акционеров. Портфельные инвестиции делаются с целью получения дивидендов, либо с целью получения прибыли от курсовой разницы.
Для динамичного поступательного развития рынка акций коммерческих банков необходимо выполнять две задачи внутри банковского сектора.
Первая — это преобразование банковского капитала в организационно-правовую форму открытое акционерное общество.
Вторая — это динамичное проведение IPO банковского акционерного капитала.
Центральный Банк Российской Федерации, как организатор и руководитель процесса размещения акционерного капитала коммерческих банков на рынке акций, должен усилить работу в этом направлении для повышения динамики IPO.
Это позволит динамично наращивать стоимость банковского капитала через приобретение им нового качества — капитализации, а также увеличит относительное присутствие банковского сектора на рынке акций, поскольку сегодня он отстает от других отраслей российской экономики.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ