Совершенствование управления лизинговой деятельностью в АПК

- ускоренным методом с коэффициентом ускорения не выше 3 или замедленным методом начисления, например, с коэффициентом 0,5 или 0,7. В публично-правовых актах по лизингу в России были установлены коэффициенты ускоренной амортизации - один из самых высоких в мире. Сделано это было не только для минимизации рисков лизингодателей и быстрейшего возврата ему вложенных в лизинговый проект средств. В значительно большей степени введение механизма ускоренной амортизации было обусловлено намерением, предоставить льготы лизингополучателям в части сокращения у них налогооблагаемой базы прибыли. Здесь нет противопоставления интересов участников лизинговой операции. Эта льгота также позволяет ускорить и возврат лизингодателю инвестированных им средств;

2. Плата за финансовые ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления лизинговой сделки (например, кредиты банка или собственные средства лизинговой компании). Стоимость этих ресурсов колеблется в зависимости от положения на валютном и рублевом кредитном рынке. В середине 2008г. стоимость кредитов на российском рынке на срок до трех лет составляла в рублях 16-20%, в валюте - 12-14%;

3. Лизинговая маржа лизингодателя, которая включает в себя собственные расходы лизингодателя и получаемую им прибыль. Причем в состав расходов (затрат) лизингодателя может входить и оплата услуг лизинговым брокерам в соответствии с соглашением между ними.

4. Рисковая премия. Ее величина зависит от уровня различных видов рисков, с которыми сталкивается лизингодатель в ходе реализации проекта, например, финансовые риски (риски не возврата лизинговых платежей). Риск учитывается в цене лизинговых услуг. При этом больший риск сопровождается более высокими ставками лизинговых платежей. Необходимо иметь в виду, что рисковая премия лизингодателя может быть учтена в ставке лизингового процента. Кроме того, может включаться:

                  плата за дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем лизингополучателю, предусмотренные в лизинговом договоре, например, консалтинговые, юридические, технические, а также приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность (ноу-хау, лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное обеспечение), товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочных работ и т. д.;

                  плата за различные формы страхования (имущества, переданного в лизинг, возврата лизинговых платежей и т.д), если они осуществлялись лизингодателем.

                  сумма налогов, выплачиваемых лизингодателем за сдаваемое в лизинг имущество, например, налог на добавленную стоимость, налог на имущество (если имущество находится на балансе лизингодателя) и т.д [39, с.10].

Необходимо иметь в виду, что каждая конкретная лизинговая сделка требует со стороны лизинговой компании индивидуального подхода, позволяющего учесть все нюансы и обстоятельства работы лизингополучателя, а также различные виды и формы гарантий, которые он может предоставить лизингодателю.

В качестве источников финансирования лизинговых операций, осуществляемых лизинговыми компаниями, выступают: кредиты банков; займы организаций; коммерческое кредитование; собственные средства лизингодателя; авансы лизингополучателей; бюджетное финансирование.

В качестве обеспечения лизинговых проектов может быть принят сам предмет лизинга, находящийся в собственности лизинговой компании, или, если его стоимости не хватает, чтобы компенсировать вложенные в сделку затраты лизинговой компании, то возможно использование ликвидного оборудования, находящегося на балансе лизингополучателя. Обеспечение лизинговой сделки оформляется договором залога. Также в качестве обеспечения рассматриваются поручительства (вид обеспечения, когда постороннее лицо, не являющееся участником сделки, берет на себя ответственность за возврат средств (лизинговых платежей) по договору лизинга).

В качестве обеспечения лизинговой сделки используются и авансовые платежи. Увеличение удельного веса аванса в общей сумме лизинговых платежей уменьшает риски лизинговой компании по договору лизинга. Однако чрезмерные требования по величине аванса становятся ограничением для многих потенциальных лизингополучателей. Вот почему тенденции развития рынка лизинговых услуг таковы, что происходит постепенное уменьшение доли авансовых платежей.

По сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит, товарный кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ:

Лизинг дает возможность предприятию-арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.

Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.

Лизинг позволяет лизингополучателю периодически обновлять морально стареющее оборудование [34, с. 26].

Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, предприятие-арендатор имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования. Все это способствует стабильности финансовых планов лизингополучателя.

Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании.

Приобретение оборудования по лизингу позволяет рентабельному предприятию существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений (использование льготного налогового, таможенного режима, механизма ускоренной амортизации).

Существенные выгоды имеет и лизинговая компания:

                  лизинговое оборудование является обеспечением сделки: за лизинговой компанией сохраняются права собственника имущества на весь период действия договора лизинга, следовательно, само лизинговое оборудование уже является обеспечением лизинговой сделки. На развитых рынках лизинговых услуг дополнительного обеспечения не требуется. К сожалению, данное преимущество финансового лизинга в России действует не всегда, из-за недостаточно эффективного механизма возврата собственности;

                  целенаправленное использование фондов: оборудование приобретается непосредственно у поставщика, лизингополучатель не имеет возможности использовать средства на иные цели. Отсутствует необходимость постоянного контроля за использование имущества (если сравнивать с необходимостью банковского контроля за использованием выданных кредитов);

                  высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

                  основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;

                   благоприятный налоговый режим, предусмотренный для собственника лизингуемого оборудования.

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

                  продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;

                  сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Имеется ряд недостатков, присущих лизингу: в частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.

Применение лизинга выгодно не только предпринимательским структурам, но и обществу в целом, так как формирование основных производственных фондов с применением этого механизма позволит обеспечить выпуск новой, конкурентоспособной продукции, и тем самым создать налогооблагаемую базу.

Таким образом, мы выяснили сущность лизинга - это приобретение лизинговой компанией по заявке лизингополучателя в собственность имущества и последующая передача его во временное пользование за определенную плату; выделили субъекты лизинга: лизингодатель (собственник имущества), лизингополучатель (пользователь имущества), продавец лизингового имущества; объекты лизинга: любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

1.2 Виды лизинга и специфика оценки их эффективности для различных контрагентов

Лизинг классифицируется по нескольким основным признакам.

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяют на «чистый» и «мокрый».

«Чистый» лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

«Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, поставке сырья и др [3,с.58].

По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают: финансовый лизинг и операционный (оперативный).

Финансовый лизинг - соглашение, предусматривающее выплату в течение периода его действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия такого соглашения арендатор может: вернуть объект аренды арендодателю; заключить новое соглашение на аренду данного оборудования; купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер).

Операционный лизинг - соглашение, срок которого меньше амортизационного периода имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению высокой остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Договорные отношения по операционному лизингу регулируются главой 34 части второй Гражданского кодекса РФ, за исключением параграфа 6, который специально касается финансового лизинга.

Для России в наибольшей степени характерен финансовый лизинг. Основные отличия операционного и финансового лизинга представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные отличия операционного и финансового лизинга