Совершенствование управления лизинговой деятельностью в АПК

Продолжение таблицы 1

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества.

Исходя из особенности организации лизинговых отношений, выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.

По методу финансирования различают срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый, при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

На практике применяются и другие виды лизинга.

Возвратный лизинг, заключается в продаже промышленным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора о его аренде. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец).

Если лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, она может привлекать средства со стороны. Такая операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств. Основной объем лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов, причем арендные платежи и оборудование служит обеспечением ссуды.

Лизинг по остаточной стоимости применяется к бывшему в эксплуатации оборудованию, поэтому объект лизинга оценивается не по первоначальной, а по остаточной стоимости, что может значительно снизить стоимость лизинга. Предприятие-поставщик заинтересовано в предоставлении в пользование уже бывшего в употреблении, но в данный момент простаивающего оборудования, что частично компенсирует ему убытки от вынужденных простоев.

Сублизинг, часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Основной лизингодатель через посредника (как правило, также лизинговую компанию) сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю [7, с.100].

Международный лизинг - лизинговая операция, в которой одним из субъектов лизинга является зарубежное предприятие, лизинговая компания поставщика имущества.

Уровень процентов на международном рынке ссудных капиталов позволяет лизинговым компаниям проводить операции по международному финансовому лизингу на более выгодной основе и значительно удешевить лизинг для российских фирм-лизингополучателей. У каждой компании разработаны свои схемы проведения операций международного лизинга [12, с.64].

Нами были выделены основные классификации лизинга:

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяют на «чистый» и «мокрый».

По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают: финансовый лизинг и операционный (оперативный).

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества.

По методу финансирования различают срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый, при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

На практике применяются и другие виды лизинга: Возвратный лизинг, сублизинг, международный лизинг

В условиях отсутствия собственных средств у предприятий-производителей, нехватки и сложности получения кредитных ресурсов, отказа производителей оборудования продавать основные средства в рассрочку, ограничения выбора иных финансовых инструментов - лизинг предоставляет реальную возможность предприятиям-производителям приобретать и обновлять основные средства, повышать конкурентоспособность выпускаемой продукции.

У предприятия есть три основных способа приобретения необходимого оборудования: покупка за счет собственных средств предприятия; покупка с использованием банковского кредита или в рассрочку; приобретение права пользования оборудованием посредством лизинга.

Преимущества лизинга для лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: налоговое преимущество и сотрудничество с лизинговой компанией.

Рассмотрим на примере приобретения основных средств за счет кредита и в лизинг, как можно использовать преимущества ускоренной амортизации при обновлении основных средств стоимостью, например,          1 млн. руб., а норма амортизации 10% в год. При лизинге применяем амортизацию 30% в год [20, 21 и др].

Таблица 2 - Сравнительные данные по остаточной стоимости

Из таблицы 2 видно, что по прошествии 3-х лет и 4-х месяцев остаточная стоимость оборудования взятого по лизингу по балансу равна нулю, в то время как остаточная стоимость оборудования, приобретенного в кредит, составляет около 65% от первоначальной (балансовой) стоимости.

При обновлении основных средств, предприятие имеет возможность продать его по цене не ниже остаточной стоимости, в противном случае, оно должно будет уплатить налог на прибыль на всю разницу. Таким образом, продавая на вторичном рынке использованное оборудование, приобретенное за счет кредита, предприятие должно продать его по цене не менее 65% от первоначальной стоимости, а приобретенное по лизингу - по любой цене выше 0.

Лизингополучатель имеет право относить лизинговые платежи на себестоимость оборудования, что существенно улучшает экономику лизингового проекта по сравнению с любыми другими схемами приобретения основных средств.

В условиях недостаточной заинтересованности со стороны коммерческих банков инвестировать в производство, неразвитости вторичного рынка корпоративных бумаг, боязни «российских» рисков со стороны западных инвесторов, производственные предприятия имеют крайне ограниченные возможности привлечения средств на приобретение нужного им технологического оборудования.

Разрыв между поставщиками оборудования и конечными производителями должны заполнять кредитные учреждения и лизинговые компании. Например, по оценкам специалистов, более трети всех продаж оборудования в США конечным производителям финансируется именно с помощью лизинга.

Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговой компанией дает следующие преимущества:

                  лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может увеличить объемы своих продаж;

                  лизинг влечет интенсивное расширение клиентской базы, у поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется лизинговый механизм финансирования для своих клиентов;

                  формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества;

                  обращение к рынку с заявлением о продажи оборудования в лизинг - это мощный рывок вперед, позволяющий привлечь клиентуру конкурентов;

                  лизинг создает возможность получения дополнительных доходов.

Основным преимуществом сотрудничества с лизинговой компанией является то, что поставщики оборудования могут посоветовать своим клиентам не только самое лучшее оборудование, но и предложить реальный способ финансирования этой покупки. К другим преимуществам можно отнести:

                  право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы;

                  компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

                  поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях;

                  высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга;

                  возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

                  помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя, в соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;

                  инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск не возврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;

                  основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем, стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;

                  лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

                  лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств [3, с.108].

Преимущества для предприятия в сотрудничестве с лизинговой компанией состоят в том, что лизинговая компания является профессиональным покупателем основных средств, а также посредником среди всех субъектов - участников лизинговой сделки: Банком, Продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными органами, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами.

При закупке оборудования лизинговая компания использует 100% надежные финансовые схемы (аккредитивы, встречные гарантии), исключающие риски недобросовестности продавца и перевозчика.

Лизинговая компания оптимальным образом страхует основные средства, исключая, таким образом, обычные риски, и добиваясь от страховых компаний наилучших условий - это общемировая практика. Лизинговая компания защищает интересы Лизингополучателя перед всеми субъектами рынка, включая и государство.