Совершенствование управления лизинговой деятельностью в АПК

Платёжеспособность организации означает возможность погашения  в срок и в полном объёме своих долговых обязательств. Следовательно, платёжеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем  внешние обязательства. Способность вовремя и без задержки  платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Анализ платёжеспособности ЗАО «Орёлагролизинг» представлен в таблице 7.

Таблица 7- Анализ платёжеспособности ЗАО «Орёлагролизинг»

В таблице 7 показано, что по состоянию на начало 2007 года  лишь  6% текущих обязательств могли быть погашены за счёт денежных средств. Данный показатель изменялся в течение анализируемого периода, имея тенденцию к уменьшению, и на конец 2009 года  он равен 0,02.  Это говорит о том, что текущих обязательства не могут быть погашены за счёт денежных средств. С конца 2007 года коэффициент текущей ликвидности имел тенденцию к уменьшению, но, всё же, оставаясь в пределах оптимального значения, то, есть краткосрочные обязательства общества покрываются за счёт текущих активов. В 2009 году наблюдается тенденция к увеличению до 14,33 .

Отметим факт, что в течение анализируемых лет практически не изменяется  среднемесячная выручка. Это говорит о стабильных результатах производственно – коммерческой деятельности организации.

Значение показателя мобильности собственного оборотного капитала, за исследуемые годы (-0,02 в 2007 году и -0,003 в конце 2009 года), указывает на то, что в оборотных активах предприятия нет достаточного объёма собственных денежных средств.

ЗАО «Орёлагролизинг» повышает свою степень неплатёжеспособности и не имеет достаточного количества денежных ресурсов для ответа по своим обязательствам.

В современных экономических условиях весьма остро стоит проблема  платёжеспособности любой организации. Оценка платёжеспособности необходима,  как и для внутреннего координирования деятельности организации, так и для выбора партнёра по бизнесу.  Для выявления платёжеспособности   проводится анализ финансовой устойчивости предприятия, который является индикатором соотношения доходов и расходов.

Финансовая устойчивость говорит о стабильном превышении доходов над расходами и обеспечивает легкое маневрирование денежными средствами.  Это во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уровня уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия характеризуется

отсутствием лизинговых сделок и несвоевременностью уплаты лизингополучателями лизинговых платежей, а следствие этому наличие нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетном счете, снижением доходности производственно-хозяйственной деятельности. Анализ финансовой устойчивости исследуемого общества приведен в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Орёлагролизинг»

В наблюдаемом периоде коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает значительное превышение величины заёмных средств над собственными источниками их покрытия. Лишь на конец 2007   это показатель имеет положительное значение, то есть 226,6 рубля собственных средств приходится 1 рубль заёмного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом   за все исследуемые годы имеет отрицательный характер, что говорит о том, что формирование оборотного капитала идёт в основном за счёт заёмных средств. Можно сделать вывод, что общество не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источниками финансирования. Хотя надо отметить тенденцию к увеличению этого показателя. Факт недостатка собственных оборотных средств подтверждает и коэффициент манёвренности собственного оборотного капитала, так же имея тенденцию к уменьшению, и к концу 2009 года данный показатель приблизился к значению -78,6. 

Понижение коэффициент финансовой устойчивости за исследуемый интервал к концу 2009 года указывает на возможность появления риска финансовых затруднений.

Финансовое состояние предприятия  зависит от успешного выполнения производственной программы, снижения себестоимости продукции, использования выгодных каналов сбыта, повышения размеров выручки, прибыли и рентабельности производства. В то же время от финансового состояния и обеспеченности денежными средствами зависит выполнение производственной программы. Взаимосвязь между производством, реализацией и финансовыми результатами находит отражение в заключительном рентабельности показывает эффективность производства с точки зрения получения прибыли на единицу материальных и трудовых затрат по производству и реализации продукции.

Рентабельность (прибыльность) означает жизнеспособность предприятия в долгосрочной перспективе, но никак не ее способность погашать долги. Однако, исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственных акций (уставного капитала) представляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Показатели рентабельности оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

Таблица 9 - Финансовые результаты деятельности ЗАО «Орелагролизинг»

Расчеты данной таблицы показывают, что ЗАО «Орелагролизинг» снизило свои финансовые результаты в течение анализируемого периода.

К 2009 году выручка от продажи товаров, услуг по сравнению с 2007 годом снизилась на 9 %, себестоимость продаж снизилась на 68% к уровню 2007 г.

В 2009 году организация получила убыток от продаж в размере 854 тыс. рублей.  

Анализ эффективности деятельности предприятия состоит из расчёта и оценки коэффициентов рентабельности, которые отражают эффективность использования ресурсов организации. Рентабельность определяется как соотношение прибыли и производственных фондов, с помощью которых она создаётся.

Таблица 10 - Анализ эффективности использования ресурсов  ЗАО «Орёлагролизинг».

Рассматриваемый коэффициент рентабельности активов указывает на то, что с 2007 по 2009 годы активы общества являлись полностью не рентабельными.

С 2007 года имеет место стабильная тенденция  падения коэффициентов рентабельности реализации продукции и рентабельности основной деятельности.

Таким образом, в результате проведённого анализа эффективности деятельности общества, показатели рентабельности указывают на отрицательные финансовые  результаты ЗАО «Орёлагролизинг».

В данный момент, конечно же, в первую очередь необходимо стабилизировать положение компании путём рационализации её деятельности. И как продолжение переходить к росту и развитию потенциала ЗАО «Орёлагролизинг», ведь как выяснилось в ходе анализа, организация имеет все необходимые ресурсы для этого. Следует начать с таких мер как:

                 сокращение до минимума крупной дебиторской задолженности, так как из оборота предприятия отвлекаются значительные средства на не определенный срок, что ухудшает финансовое положение. Этого можно достичь путем предъявления более строгих требований покупателям, введения дополнительных штрафных санкций за несвоевременную оплату поставленной продукции и т. д.;

                 уменьшение кредиторской задолженности для чего необходимо ужесточить финансово-расчетную дисциплину на предприятии, своевременно оплачивать счета поставщиков, необходимо нарастить долю собственного капитала за счет реструктуризации прибыли и эмиссии дополнительных ценных бумаг;

                 добиваться повышения коэффициентов ликвидности либо путем увеличения денежных средств и краткосрочных вложений, либо уменьшением краткосрочных обязательств;

                 сокращения издержек производства, избавление от неэффективных запасов и затрат, замедляющих оборот оборотных средств. Все это приведет к росту прибыли от реализации продукции, повышению рентабельности основных показателей и поможет укрепить финансовое положение предприятия.

2.3. Анализ специфики институционального обеспечения лизингового процесса с участием ЗАО «Орёлагролизинг»

Классический договор финансовой аренды связывает трех лиц: продавца имущества, его приобретателя и арендатора. Однако участники финансовой аренды связаны между собой не одним, а, как правило, двумя договорами. Арендодатель заключает с продавцом выбранного арендатором имущества договор купли-продажи, а с арендатором - договор финансовой аренды. Оба договора взаимосвязаны: как правило, арендатор, а не арендодатель, осуществляет выбор продавца и согласовывает все условия договора купли-продажи. Арендатор договаривается о предмете договора купли-продажи, его цене, месте и сроках поставки.