Банковское дело. Страховой рынок

     ликвидность,

     риск.

     В мировой практике существуют  различные подходы к опреде-

лению ценных бумаг:  различны перечни ценных бумаг, включаемых

в это  понятие; различны подходы к содержанию экономических от-

ношений, которые выражают ценные бумаги и  т.п.

     В Российской Федерации,согласно  Положению о выпуске и об-

ращении ценных бумаг и фондовых биржах в  РСФСР от 28.12.1991г.,

ценные  бумаги - это денежный документ, удостоверяющий имущест-

венное  право  или отношение займа  владельца документа по отно-

шению к лицу, выпустившему такой документ.

     Ценные бумаги могут существовать  в форме обособленных до-

кументов  или записей на счетах.

     Рассмотрим виды  ценных бумаг,  используемых в российской

практике  и их краткие определения.

______________________________________________________________

1. Акции  акционерных обществ - любые ценные  бумаги, удостове-

ряющие  право их владельца на долю в собственных средствах ак-

ционерного  общества,  на  получение дохода от его деятельности

и, как  правило, на участие в управлении этим обществом.

______________________________________________________________

2. Облигации  (предприятий  и  т.п.)  -  любые ценные бумаги,

удостоверяющие  отношения займа между их владельцем  (кредито-

ром) и  лицом, выпустившим документ (должником).

     в т. ч.

- жилищные  сертификаты - особый вид облигаций  с индиксируемой

номинальной стоимостью,  удостоверяющей право их  собственника

на приобретение жилья при условии покупки  пакета жилищных сер-

тификатов или выполнения других условий эмиссии.

______________________________________________________________

3. Государственные  долговые обязательства - любые ценные  бу-

маги, удостоверяющие  отношения  займа,  в  которых  должником

выступает государство,  органы государственной  власти или  уп-

равления (государственные  краткосрочные  облигации,  облигации

внутреннего облигационного займа 1992г. и т.п.).

______________________________________________________________

4. Производные  ценные бумаги - любые ценные  бумаги,удостове-

ряющие  право их владельца на покупку  или продажу акций,  обли-

гаций и государственных долговых обязательств (финансовые  фь-

ючерсы, варранты и др.).

     в т.ч.

- опционы  акций (облигаций) - право покупки  акций на льготных

условиях.

______________________________________________________________

5. Сертификаты  акций - ценные бумаги,  являющиеся  свидетельст-

вом владения поименованного в нем лица определенным числом ак-

ций.

_____________________________________________________________

6. Вексель  - составленное по установленной  законом форме бе-

зусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное

одной стороной  (векселедателем) другой стороне (векселедержа-

телю).

     в т.ч.

- коммерческие  бумаги  -  краткосрочные  финансовые  простые

векселя, выпущенные  для  краткосрочного привлечения средств в

оборот  эмитента.

______________________________________________________________

7. Акции  предприятий - ценные бумаги, удостоверяющие  внесение

средств на  цели  развития  предприятия,  не  дающие  права на

участие в управлении предприятием,  предполагающие выплату  её

владельцу дивиденда.

______________________________________________________________

8. Акции  трудового коллектива  -  ценные  бумаги,  удостове-

ряющие  внесение средств членами трудового  коллектива  на  цели

развивития  предприятия,  не дающие права участия  в управлении

предприятием, предполагающие выплату её владельцу дивиденда.

______________________________________________________________

9. Депозитные  сертификаты банков - документы,  право требова-

ния по которым может уступаться одним  лицом другому,  являющи-

еся обязательством банка по выплате размещенных  у него депози-

тов.

______________________________________________________________

10. Сберегательные  сертификаты банков -документы,право  требова-

ния по которым может уступаться одним  лицом другому,  являющи-

еся обязательством  банка по выплате размещенных  у него сбере-

гательных вкладов.

______________________________________________________________

11. Чеки -  безусловное  письменное  распоряжение  чекодателя

банку (плательщику)  произвести платеж чекодержателю  указанной

на чеке денежной суммы.

______________________________________________________________

12. Товарный  фьючерсный или опционный контракт - имеет содер-

жание, аналогичное производным ценным  бумагам (см. п.4)  при

том,  что объектом сделки  является  поставка стандартной пар-

тии товара определенного качества.

______________________________________________________________

13. Валютный  опцион или фьючерс - имеет  содержание,  аналогич-

ное производным  ценным бумагам (см.п.4) при том, что  объектом

сделки  является поставка валютных ценностей.

_____________________________________________________________

14. Прочие  ценные бумаги - иные финансовые  инструменты,  кото-

рые Минфин  РФ  вправе  квалифицировать в  качестве новых видов

ценных  бумаг (коносаменты и т.п.).

______________________________________________________________ 

     Не признаются  ценными  бумагами  по российскому законода-

тельству  следующие ценные бумаги:

     - документы, подтверждающие получение  банковского кредита;

     - документы,  подтверждающие внесение  суммы  в  депозиты

банков (за  исключением депозитных и сберегательных сертифика-

тов);

     - долговые расписки;

     - завещания;

     - страховые полисы;

     - лотерейные билеты;

     - суррогаты  ценных бумаг ("чековые  карты",  коммерческие

сертификаты, лиалы, билеты акционерных обществ и т.д.). 

  3. Виды  профессиональной деятельности  на фондовом рынке. 

     Профессиональная деятельность  -  это  специализированная

деятельность  на  фондовом  рынке по перераспределению  денежных

ресурсов  на основе  ценных  бумаг,  по  организационно- техни-

ческому и информационному обслуживанию выпуска иобращения цен-

ных бумаг.

     Профессиональная деятельность  на фондовом рынке подразде-

ляется  на следующие виды:

* Перераспределение   денежных ресурсов и финансовое  посредни-

   чество

   - брокерская деятельность,

   - дилерская деятельность,

   - деятельность по организации  торговли ценными бумагами.

* Организационно-техническое  обслуживание операций с  ценными

   бумагами

   - депозитарная деятельность,

   - консультационная деятельность,

   - деятельность по ведению и  хранению реестра акционеров,

   - расчетно-клиринговая деятельность  по ценным бумагам,

   - расчетно-клиринговая  деятельность  по денежным средствам

     (в связи с операциями с ценными  бумагами).

     На основании Указа Президента РФ от 4.11.1994г.  "О мерах

по  государственному  регулированию  рынка  ценных   бумаг   в

Российской  Федерации" и проекта закона "О  рынке ценных бумаг"

можно дать следующие определения каждого  вида  деятельности  и

указать основные типы профессиональных участников,  которые ей

соответствуют.

      Бокерской деятельностью  признается  совершение сделок с

ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения (фи-

нансовый  брокер).

     Дилерской деятельностью признается  совершение сделок куп-

ли-продажи  ценных бумаг от своего имени и  за свой  счет, путем

публичного  объявления  цен  покупки  и  продажи ценных бумаг с

обязательством  покупки и продажи этих ценных бумаг  по  объяв-

ленным  ценам (инвестиционная компания).

     Деятельность по организации  торговли ценными  бумагами  -

это предоставление  услуг,  способствующих заключению сделок с

ценными бумагами  между  профессиональными  участниками  рынка

ценных  бумаг  (фондовые биржи,  фондовые отделы товарных и ва-

лютных  бирж,  организованные внебиржевые  системы торговли цен-

ными  бумагами).

     Депозитарной деятельностью   признается  деятельность   по

хранению  ценных  бумаг и/или учету прав на ценные бумаги (спе-

циализированные депозитарии,  расчетно-депозитарные  организа-

ции, депозитарии  инвестиционных фондов).