Анализ финансового состояния и оценка финансовой устойчивости ОАО«ННПО им. М.В. Фрунзе»

Финансовая устойчивость — это  определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Устойчивость и стабильность финансового  состояния зависят от результатов  производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния  организации, а поиск внутрихозяйственных  возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания финансового анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время — это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов предприятия.

Формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для  превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует, прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Экономические термины «ликвидность» и «платежеспособность» часто смешиваются, подчас подменяя друг друга. Несмотря на то, что эти два понятия очень схожи, между ними существует определенная разница. Если первое в большей мере является внутренней функцией организации, которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных либо общепринятых норм, то второе, как правило, относится к функциям внешних субъектов.

Таким образом, ликвидность  выступает как необходимое и  обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта. От степени ликвидности баланса активов зависит платежеспособность любой организации.

Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание  равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Ее целесообразно измерять такими показателями, которые определяются как соотношение собственных и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса. Таким образом, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств с активами организации, что отражает только общие черты финансовой устойчивости и требует дополнительных обоснований. Дальнейшее раскрытие финансовой устойчивости требует использования дополнительных показателей и характеристик. Таким образом, финансовая устойчивость — это экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающем ее поступательное развитие в целях роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы не зависят  от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.

К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность организации; структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят: влияние экономических условий  хозяйствования, преобладающую в  обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др. Влиять на эти  факторы хозяйствующий субъект не в состоянии, он лишь может адаптироваться к их влиянию.

При изучении внешних  факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, необходимо выделить следующие  основные характеристики:

-тесную взаимосвязь  внешних факторов с внутренними  и между собой; 

-сложность внешних  факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения;

-неопределенность, являющуюся  функцией количества и уверенности  в информации, которой располагает  предприятие по поводу воздействия  конкретного фактора; поэтому  чем выше неопределенность внешнего  окружения, тем сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор.

Таким образом, в условиях нестабильной экономики сделать  какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости предприятия (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Их следует отнести к разряду неуправляемых. Но особо следует подчеркнуть, что внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре — к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямое (банкротство должников) и косвенное (социальное) воздействие внешних факторов на финансовую устойчивость. Такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить собственную стратегию, которая позволяет смягчить негативные последствия общего спада производства.

В целом можно сказать, что финансовая устойчивость — это  комплексное понятие, обладающее и  внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.

2. Анализ финансового состояния  и оценка финансовой устойчивости ОАО«ННПО им.М.В.Фрунзе»

 

2.1. Краткая экономическая характеристика ОАО«ННПО им. М.В.Фрунзе»

 

Федеральное государственное  унитарное предприятие «Нижегородский завод имени М.В. Фрунзе» было создано в соответствии с приказом Наркомата авиационной промышленности СССР от 11 июля 1955 года № 184.

ОАО«ННПО им. М.В.Фрунзе» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчётный и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак.

ОАО«ННПО им. М.В.Фрунзе» осуществляет следующие основные виды деятельности, в соответствии с Уставом:

• выполнение проектных, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в области создания радиолокационных и радиотехнических систем и комплексов и других видов радиоэлектронной техники специального и гражданского назначения;
• производство, реализация, ремонт и гарантийное обслуживание товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;
• производство,  реализация,  ремонт,  гарантийное обслуживание и утилизация радиолокационных и радиотехнических систем и комплексов и других видов радиоэлектронной техники специального и гражданского назначения, в том числе с использованием драгоценных металлов;
• разработка, производство и ремонт  лабораторных приборов и оборудования;
• внешнеэкономическая  деятельность;
• осуществление  деятельности, связанной с поверкой средств измерений;

и др.

Сегодня завод продолжает занимать одно из первых мест в радиоприборостроительной отрасли, внедряя новые, современные  технологии производства.

Одним из важнейших направлений развития ОАО«ННПО им. М.В.Фрунзе» является  создание  приборов  и  систем учета  электрической  энергии  и  расчетов  за  ее  потребление на  базе микропроцессорных многофункциональных счетчиков электроэнергии и  средств  сбора, обработки  и  передачи  информации.

Не теряется и традиционное направление: предприятие разрабатывает  и ставит  на  производство  целый  ряд  измерителей  мощностей,  измерителей  мощности СВЧ диапазона, блоков питания, генераторов СВЧ-сигналов производимых, в том числе и  интересах Министерства Обороны РФ.

Сегодня ОАО«ННПО  им. М.В.Фрунзе»- полнопрофильное предприятие, развивающее все виды приборостроительного производства. Завод обладает технологической базой для производства электронных приборов мирового уровня. Для оптимального использования всех ресурсов на предприятии действует система автоматизации производства. Большинство продуктов, выпускаемых заводом, относятся к наукоемким, сложным в разработке, требующим сложных математических расчетов. Для улучшения работы в производство  различных направлений деятельности активно внедряется  система сквозного проектирования на базе КОМПАС 3D.

Грамотная политика топ-менеджмента  стала основной направляющей эффективной  организации бизнес-процесса на предприятии. Основываясь на опыте ведущих мировых производителей и в соответствии с требованиями рынка, на заводе введен единый стандарт качества. В 2004 г. ОАО“ННПО им. М.В.Фрунзе” признано соответствующим стандарту международного уровня ГОСТ Р ИСО 9001-2001.

Основной задачей, на ближайшую перспективу, для завода является выход на рынок средств телекоммуникаций. Тема беспроводной передачи информации стала актуальной и жизненно важной. Технологии DECT, Wi-Fi, WiMax и другие открывают новые страницы в истории предприятия.

В условиях обострения конкурентной борьбы за рынки сбыта особое значение приобретает дальнейшее развитие и совершенствование на предприятии службы маркетинга, ее техническое оснащение, создание дистрибьюторской и дилерской сети по России и СНГ,  значительное расширение рекламно-выставочной деятельности.

В 2007 году завод своевременно и в полном объеме производил текущие  платежи по налогам и погашение  реструктуризированной задолженности  в бюджет и внебюджетные фонды  по согласованным графикам.

За весомый вклад  в экономику Нижегородской области и России, своевременную уплату налогов, сборов и других платежей в бюджеты всех уровней в 2010г. завод им. М.В.Фрунзе  награжден Благодарностью Губернатора Нижегородской области и Управления Федеральной налоговой службы по Нижегородской области.

По результатам деятельности предприятия за 2010 г., перечислено в бюджет и внебюджетные фонды 183 346 тыс. руб.

 

Основные технико-экономические  показатели приведены в таблице вида:

Наименование показателей	2009 г. отчет	2010 г. отчет
а) Товарная (или научно-техническая продукция) в действующих ценах	1 014 966	1 665 201
в ценах 2010 г.	1 065 533	1 665 201
% к предыдущему году	120,5%	164,1%
Военная продукция в  действующих ценах	85 609	142 211
в ценах 2010 г.	92 178	142 211
% к общему объему	8,4%	8,5%
Гражданская продукция  в действующих ценах	929 357	1 522 990
в ценах 2010 г.	973 355	1 522 990
% к общему объему	91,6%	91,5%
б) Выручка от реализации	872 947	1 477 063
в) прибыль (+), убыток (-)	44 574	48 063
г) Численность персонала, человек	1596	1560
д) Удельный вес экспортно- ориентированной продукции	4,2%	2,1%
е) Удельный вес конкурентоспособной гражданской продукции	80%	90%

 

 

2.2. Анализ имущественного потенциала предприятия

 

Анализ статей актива баланса

В структуре актива баланса, на конец анализируемого периода произошли. значительные изменения. Стоимость имущества увеличилась на 259 777 тыс.руб. или на 51,15 %. Темп роста всего имущества следует сравнить с изменением объема продаж по данным отчета о прибылях и убытках (таблица 15). Темп роста объема продаж составил 69%, что опережает темп роста валюты баланса, результат такого изменения свидетельствует о расширении хозяйственного оборота.

На изменение структуры  актива баланса повлиял рост суммы  внеоборотных активов на 6 656 тыс.руб. или на 5.68% и рост суммы текущих (оборотных) активов на 253 121 тыс.руб. или на 64,79%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.