Обортність оборотних коштів

 

В структурі відбулися також  значні зміни, де на 4,67 пунктів зменшився  чистий доход від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), на 1,77 пунктів збільшились інші операційні доходи, на 0,19 пунктів зменшились інші фінансові доходи, на 3,08 пунктів збільшились інші доходи (рисунок 10.4).

Рисунок 10.4 – Зміни в структурі доходів підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008– 2010 рр.

 

Разом з цим найбільшу питому вагу в структурі доходів займає чистий доход від реалізації продукції (63,68%, 58,84% і 59,01%).

Проаналізуємо структуру витрат і  відрахувань, яка показана у таблиці  10.10.

За даними таблиці 10.10, на підприємстві ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» у 2010 році в порівнянні з 2008 роком відбулося зростання витрат і вирахувань з 31245682 тис. грн. до 39378873 тис. грн. (на 26,02%). Це збільшення відбулося за рахунок збільшення росту виробництва, цін на основні матеріали та електроенергію.

Має місце за 2008-2010 роки зменшення  таких показників, а саме: податок  на додану вартість з 1213460 тис. грн. до 799946 тис. грн. (на 34,07%), адміністративні витрати з 906059 тис. грн. до 566892 тис. грн. (на 37,43%), податк на прибуток з 1141657 тис. грн. до 698853 тис. грн. (на 38,78%).

Аналізуючи структуру  витрат у досліджуваному році в порівнянні з попередніми роками можна побачити, що найбільшу питому вагу серед витрат у 2008 – 2010 роках, займає собівартість реалізованої продукції - 46,52%, 50,37% і 48,35% відповідно (рисунок 10.5).

 

Таблиця 10.10 - Аналіз структури витрат і вирахувань підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

Показник	На 31.12. 2008 р.		На 31.12. 2009 р.		На 31.12. 2010 р.		Відхилення  (2010/2008 рр.)
	абсо- лютна вели- чина, тис. грн.	пито- ма вага, %	абсо- лютна вели- чина, тис. грн..	пито- ма вага, %	абсолют- на вели- чина, тис. грн.	пито- ма вага, %	в абсо- лютних величи- нах, тис. грн.	темп при- росту, %	структу ра пунків, %
Податок на додану вартість	1213460	3,88	582104	2,32	799946	2,03	-413514	-34,07	-1,85
Собівар- тість реалізо- ваної продукції (товарів, робіт, послуг)	14536983	46,52	12600363	50,37	19043088	48,35	4506105	30,99	1,83
Адміні- стративні витрати	906059	2,89	548708	2,19	566892	1,43	-339167	-37,43	-1,46
Витрати на збут	859773	2,75	858975	3,43	1267199	3,21	407426	47,38	0,46
Інші операційні витрати	11893018	38,0	10210590	40,82	15256863	38,74	3363845	28,28	0,74
Фінансові витрати	44289	0,14	33215	0,13	150361	0,38	106072	у 2,4 рази	0,24
Інші витрати	650443	2,08	-	-	1595671	4,05	945228	у 2,5 рази	1,97
Податок на прибуток	1141657	3,65	177820	0,71	698853	1,77	-442804	-38,78	-1,88
Разом:	31245682	100	25011775	100	39378873	100	8133191	26,02	-

 

Збільшення частки собівартості реалізованої продукції у 2010 році в порівнянні з 2008 роком свідчить про збільшення ціни на одиницю продукції.

 

Рисунок 10.5 - Зміни в структурі витрат і відрахувань підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

 

Але, така ситуація на підприємстві зумовлена  певними витратами на виробництво  продукції та її реалізацію.

Отже, проведемо аналіз основних фінансових показників та здійснимо оцінку ступеня ділової активності підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» за методикою Меца В.О., який показаний у таблиці 10.11.

Як видно з таблиці 10.11, що у 2010 році коефіцієнт прибутковості у загальних активів, який склав у сумі 0,06%, в порівнянні з попередніми роками (за 2008 рік -0,32%, 2009 рік – -0,008%) зменшився на 0,26%. На зменшення коефіцієнта прибутковості у загальних активів вплинуло значне збільшення у 2010 році вартості активів з 14575896 тис. грн. до 17480943тис.грн. (на 19,93%).

Коефіцієнт прибутковості реалізованої продукції у 2010 році в порівнянні з минулими роками, також мав тенденцію  до зменшення з 0,21% до 0,05%, тобто на 0,16%. На зменшення цього коефіцієнта вплинуло зменшення у 2010році в порівнянні з 2008 роком чистого прибутку з 2332504 тис. грн. на 1343994 тис. грн. (на 16,03%).

Таблиця 10.11 - Основні фінансові показники підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення  (2010/2008 рр).
					абсолютна величина, тис. грн.	темп при- росту, %
	Чистий доход  від реалізації продукції, тис. грн.	22102924	14398186	23480189	1377265	6,23
	Чистий прибуток/збиток, тис. грн.	4676490	-120026	1209476	-3467014	-74,13
	Вартість активів, тис. грн.	14575896	14648009	17480943	2905047	19,93
4.	Коефіцієнт  прибутковості загальних активів, %	0,32	-0,008	0,06	-0,26	-81,25
5.	Коефіцієнт  прибутковості реалізованої продукції, %	0,21	-0,008	0,05	-0,16	-76,19

 

Оцінуючи оптимальне співвідношення темпів зміни показників можна сказати, що в нашому випадку спостерігається  оцінка показників за таким співвідношенням  ЧП < ЧД > А > 1, так як з розрахунків таблиці 10.11 видно, що сума балансу перевищує суму виручки від реалізації.

Отже, можна зробити такий висновок, що у 2008 – 2010 роках найбільші темпи  зростання має чистий дохід. Ріст вартості активів займає ІІ місце  за темпами, а ріст чистого прибутку має найнижчі темпи зростання. Як видно з аналізу на підприємстві ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» не існує оптимального співвідношення темпів чистого прибутку, чистого доходу та активів, що може негативно вплинути на зменшення чистих грошових коштів у 2010 році.

Не менш важливим етапом аналізу фінансових результатів діяльності підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» являється аналіз використання чистого прибутку за Бланком І.А., який показаний у таблиці 10.12.

Таблиця 10.12- Аналіз використання чистого прибутку на підприємстві ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення 2008/2010 рр.
					абсолютна величина, тис. грн.	темп приросту, %
	Чистий прибуток, тис. грн.	4676490	-120026	1209476	-3467014	-74,13
	Дивіденди, тис. грн.	5786455	-	-	-5786455	-100
	Чистий прибуток за вирахунком дивідендів, тис. грн.	-1109965	-120026	1209476	2319441	у 2,08 раз
	Використано на:	-	-	-	-	-
	фінансування капітальних  вкладень, тис. грн.	1302734	355487	1209476	-93258	-7,15
	Власний капітал, тис. грн.	11447480	11314042	11262590	-184890	-1,61
	Коефіцієнт співвідношення між сумою дивідендів що оплачують  і прибутком реінвестування виробництва	4,44	-	-	-4,44	-100

 

Проаналізувавши таблицю 10.12, можна побачити, що чистий прибуток у 2010 році в порівнянні з 2008 роком зменшився з 4676490 тис. грн. до 1209476тис. грн. (на 74,13%). На це зменшення вплинуло не ефективне використання чистого прибутку комбінату ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг».

Чистий прибуток за вирахунком дивідендів у досліджуваному році в порівнянні з попереднім роком значно збільшився на 2319441 тис. грн. (у 2,08раз). На це збільшення вплинуло зменшення суми виплат по дивідендам у 2010році на 100%.

Під час аналізу було помічено, що у 2010 році в порівнянні з 2008 роком чистий прибуток було розподілено на фінансування капітальних вкладень, сума яких зменшилась з 1302734 тис. грн. до 1209476 тис. грн. (на 7,15%), та використано на власний капітал, сума якого у досліджуваному році в порівнянні з попереднім роком відповідно зменшилась з 11447480 тис. грн. до 11262590тис.грн. (на 1,61%).

Коефіцієнт співвідношення між сумою дивідендів, що оплачують  і прибутком реінвестованим виробництвом має зменшення у 2010 році в порівнянні з 2008 роком на 100% (додаток Д).

Для більш детального аналізу чистого прибутку підприємства проведемо факторний аналіз чинників збільшення прибутку (таблиця 10.13).

 

Таблиця 10.13 – Факторний аналіз чинників збільшення прибутку ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 - 2010 рр., тис. грн.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення  2008/2010 рр.
					абсолютна величина, тис. грн.	темп приросту, %
	Чистий доход від  реалізації продукції	22102924	14398186	23480189	1377265	6,23
	Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	14536983	12600363	19043088	4506105	30,99
	Валовий прибуток	7565941	1797823	4437092	-3128849	-41,35
	Витрати на збут	859773	858975	1267199	407426	47,38
	Адміністративні витрати	906059	548708	566892	-339167	-37,43
	Собівартість реалізованої продукції з врахуванням адміністративних витрат і витрат на збут	16302815	14008046	20877179	4574364	28,05
	Прибуток від реалізації	5800109	390140	2603010	-3197099	-55,12
	Витрати на 1 грн. реалізованої продукції	0,73	0,97	0,88	0,15	20,54
фактори зміни прибутку від операційної діяльності
	Зміна прибутку за рахунок  обсягу від реалізації	-	-	-	-	7424139,52
	Зміна прибутку за рахунок  структури і асортименту	-	-	-	-	-1276023,98
	Зміна прибутку за рахунок  зміни витрат на 1 грн. реалізованої продукції	-	-	-	-	-3522028,35
	Загальна зміна прибутку	-	-	-	-	5178135,15

 

По результатам проведеного  аналізу можна зробити висновки, що у 2010році порівняно з 2008 роком  відбулося збільшення прибутку з 22102924тис. грн. до 23480189 тис. грн., тобто на 6,23%. На це вплинуло ряд факторів, а саме:

- зміна прибутку за  рахунок обсягу від реалізації  на 7424139,52 тис. грн., на що вплинуло  збільшення собівартості продукції  з врахуванням адміністративних  витрат і витрат на збут  з 16302815 тис. грн. до 20877179тис.грн. (на 28,05%);

- зміна прибутку за  рахунок структури і асортименту  на -1276023,98тис.грн.;

- зміна прибутку за  рахунок зміни витрат на 1 грн.  реалізованої продукції на -3522028,35 тис. грн., на що вплинуло зменшення  адміністративних витрат з 906059 тис. грн. до 566892 тис. грн. (на 37,43%).

Загальна зміна прибутку підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» у 2010 році склала у сумі 5178135,15 тис. грн.

Рентабельність –  це відносний показник прибутку, який відображає відношення отриманого доходу (прибутку) з наявними або використаними ресурсами.

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, доходність різних напрямків  діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної), окупність витрат і  т.д. Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують кінцеві результати господарювання, адже їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами.

Проаналізуємо абсолютні  та відносні показники рентабельності в таблиці 10.14 (додаток Ж). Аналіз рентабельності підприємства розрахований за методиками професора Бутинця Ф.Ф. та Шеремета О.О.

Згідно розрахованим показникам, рентабельність реалізованої продукцiї пiдприємства по повнiй  собiвартостi за 2010 рiк становила 23,0%, що нижче показника за 2008 рiк на 29,05%. Це викликано свiтовою фiнансовою кризою у другому пiврiччi 2010 року, яка позначилася спадом виробництва, збiльшенням собiвартостi продукцiї та iншими нестабiльними чинниками.

Таблиця 10.14 - Оцінка рентабельності підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр., %

Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення 2010 -2008 рр.
				абсолютні, тис. грн.	темп росту, %
Чистий прибуток, тис. грн.	4676490	-120026	1209476	-3467014	-74,13
Рентабельність продукції, %	52,05	14,27	23,0	-29,05	-55,81
Рентабельність основної діяльності, %	22,29	0,58	6,02	-16,27	-72,99
Рентабельність підприємства, %	32,08	-0,82	6,92	-25,16	-78,42
Рентабельність власного капіталу, %	40,85	-1,06	10,74	-30,11	-73,71
Період окупності власного капіталу, дні	189,12	287,4	174,7	-14,42	-7,63
Рентабельність  витрат, %	65,8	87,5	81,1	15,3	23,25
Рентабельність  основних фондів, %	80,02	0,88	23,1	-56,92	-71,13
Рентабельність  залученого капіталу, %	191,2	1,78	45,61	-145,59	-76,14