Обортність оборотних коштів

Таким чином, слід відмітити, що протягом аналізованого періоду  відбуваються зміни в бік зниження ліквідності оборотних коштів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг».

Для оцінки динаміки оборотних коштів необхідно згрупувати статті активу балансу у окремі специфічні групи за ознакою ліквідності  за методикою професора Бутинця  Ф.Ф. (таблиця 10.19).

З таблиці 10.19 видно, що ліквідність  балансу ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» порушена.

За 2008 - 2010 рр. найбільш термінові  зобов’язання значно перевищували суму найбільш ліквідних активів (у 2008 р. - з 1295963 тис. грн. на 592945тис.грн., у 2009 р. – з 252251 тис. грн. на 2054888 тис. грн., у 2010 р. – з 694108 тис. грн. на 2826353 тис. грн.), тобто підприємство ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» не є абсолютно ліквідним.

Позитивним моментом у 2008-2010 рр. є те, що швидко реалізовані  активи перевищують суму короткострокових пасивів (у 2008 р. - з 4063348тис.грн. на 3806681тис.грн., у 2009 р. – з 5162902 тис. грн. на 4896736тис. грн., у 2010 р. – з 5315540 тис. грн. на 5050150 тис. грн.).

Активи, що повільно реалізується у 2008-2010 рр. також перевищують довгострокові зобов'язання (у 2008 р. - з 2606623 тис. грн. на 1708290тис.грн., у 2009 р. – з 2647594 тис. грн. на 1982177 тис. грн., у 2010 р. – з 3209388 тис. грн. на 2811303 тис. грн.), що також є позитивною тенденцією для підприємства, та відповідає зазначеного співвідношення.

Активи, що важко реалізуються у 2008-2010 рр., також виявились меншими  за постійні пасиви (у 2008 р. - з 6609962 тис. грн. на 4922026тис.грн., у 2009 р. – з 6585262 тис. грн. на 4824025 тис. грн., у 2010 р. – з 8261907тис.грн. на 5035100 тис. грн.), і відповідають нерівності (А₄ < П₄).

Оцінивши динаміку оборотних  коштів методом групування статті активу балансу за рівнем ліквідності, можна  сказати, що підприємство ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» у 2010 році, не є абсолютно ліквідним, тобто комбінат не ефективно перетворює свої активи в грошові кошти.

Наявність у підприємства оборотних коштів, їх склад та структура, швидкість обороту та ефективність використання досить суттєво впливають на фінансовий стан підприємства, стабільність його становища на фінансовому ринку, а саме:

- платоспроможність, тобто, можливість погашення у встановлений строк своїх боргових зобов'язань;

- ліквідність - це вибір можливостей підприємства по сплаті заборгованості;

- можливості подальшої мобілізації фінансових ресурсів.

Ефективне використання оборотних активів відіграє велику роль у забезпеченні нормалізації роботи підприємства, підвищенні рівня рентабельності господарювання та залежить від дії множини факторів. У сучасних умовах великий негативний вплив на ефективність використання оборотних активів, уповільнення їх оборотності мають фактори кризового стану економіки, що діють незалежно від бажання підприємства.

Оцінка ефективності використання оборотних коштів здійснюється через показники його оборотності за методикою Подольскої В.О. та Яриша О.В. Розрахунок показників ефективності використання оборотних коштів підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» наведені в таблиці 10.20 і 10.21.

 

Таблиця 10.20 – Аналіз показників ефективності використання оборотних коштів підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008-2010 рр., тис. грн.

Показники	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення 2010 року від:		2010 рік у % до:
				2008 р.	2009 р.	2008 р.	2009 р.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Середні залишки оборотних активів, тис. гри	8845804	8014757,5	8595273,5	-250530,5	580516	97,17	107,2
1.1. Грошових коштів та їх еквівалентів	1576820	774107	473179,5	-1103640,5	-300927,5	30,01	61,13
1.2. Коштів у розрахунках	5312920	4712352,5	5303950,5	-89695	591598	99,83	112,6
1.3. Запасів	1961010	2528298	2811014,5	850004,5	282716,5	143,4	111,2
2 Виручка від реалізації, тис. грн.	22102924	14398186	23480180	1377356	9081994	106,2	163,1
2.1. Одноденна виручка від реалізації, тис. грн.	60555,96	39447,09	64329,26	3773,3	24882,2	106,2	163,1
3. Оборотність оборотних активів, дні	146,1	203,2	133,6	-12,5	-69,6	-	-
3.1. Грошових коштів та їх еквівалентів	26,04	19,62	7,4	-18,64	-12,22	-	-
3.2. Коштів у розрахунках	87,74	119,5	82,5	-5,24	-37	-	-
3.3. Запасів	32,4	64,09	43,7	11,3	-20,39	-	-
4. Число оборотів оборотних активів, обороти	2,5	1,8	2,73	0,23	0,93	-	-
4.1. Грошових коштів та їх еквівалентів	14,02	18,6	49,62	35,6	31,92	-	-

 

Продовження таблиці 10.20

1	2	3	4	5	6	7	8
4.2. Коштів у розрахунках	4,2	3,1	4,43	0,23	1,33	-	-
4.3. Запасів	11,3	5,7	8,4	-2,9	2,7	-	-
5. Вивільнення (-), залучення (+) оборотних активів у зв'язку зі змінами їх оборотності, тис. грн.	-	-804115,75	-4477316,5	-	-3673200,8	-	у -4,5 рази

 

Як випливає із таблиць 10.20 та 10.21, тривалість обороту оборотних коштів за 2010 рік склала 133,6 днів і в порівнянні з 2008 та 2009 роками прискорилась відповідно на 12,5 та 69,6 днів. Прискорення оборотності оборотних коштів спостерігаємо і в розрізі окремих їх видів.

Так, оборотність коштів у грошових коштах та їх еквівалентів прискорилась на 18,64 та 12,22 днів відносно 2008 та 2009 років, у розрахунках – на 5,24 та 37 дні, та запасів — на 20,39 днів в порівнянні з 2009 роком. Ці зміни свідчать про покращення ефективності використання оборотних коштів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг», так як кошти, які вкладено в мобільні активи знову приймуть грошову форму на (-12,5) та (-69,6) днів пізніше в порівнянні з 2008 та 2009 роками. Це призведе, в свою чергу до умовного вивільнення коштів в господарський оборот.

Як свідчать розрахунки, проведені раніше, такими коштами для підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» були позикові кошти, а саме поточна кредиторська заборгованість. Отже, вивільнення оборотності поточних активів на днів 12,5 та 69,6 днів обумовило умовне вивільнення коштів у 2010році в розмірі:

- порівняно з 2009 роком - (-12,5) ∙ 64329,26 = -804115,75 тис. грн.

- порівняно з 2010 роком -(-69,6) ∙ 64329,26 = -4477316,5 тис. грн.

Розрахунки періоду обороту грошових коштів за звітний період показують, що з моменту надходження коштів на поточні рахунки підприємства до моменту їх вибуття проходить у середньому 7,4 дні. Це свідчить про достатність коштів на підприємстві за умови значного обсягу кредиторської заборгованості. І це не випадково.

Адже оборотність коштів у розрахунках достатня і становить лише 4,43оберти за рік або 82,5 днів. Оборотні активи за 2010 рік здійснили в середньому 2,73 оборотів проти 2,5 оборотів в 2008 та 1,8 - в 2009 роках.

Найбільш швидку оборотність мають грошові кошти та їх еквіваленти - 49,62 раз за 2010 рік, в порівняно з 2008 роком вона прискорилась на 35,6оборотів, а в порівнянні з 2009 роком – на 31,92 оборотів. Запаси підприємства протягом 2010 року здійснили 8,4 обороти, хоч їх оборотність і прискорилась проти 2009 року на 2,7 днів, але вона є занадто низькою в порівнянні з 2008 роком – на 2,9.

Вплив факторів на зміну оборотності оборотних активів розраховано в таблицях 10.22 та 10.23.

Скоригований показник оборотності оборотних активів розраховано при значенні середніх залишків оборотних активів за базовий період (2008 рік, 2009рік) та одноденній виручці від реалізації за звітний період (2010 рік).

Різниця між скоригованим показником та оборотністю оборотних активів базового періоду є свідченням впливу зміни виручки від реалізації продукції, а різниця між оборотністю оборотних активів звітного періоду та скоригованим показником вказує на вплив зміни середніх їх залишків.

Проведені розрахунки таблиці 10.22 свідчать , що порівняно з 2008 роком причиною покращення ефективності використання мобільних активів стало значне збільшення виручки від реалізації, яке обумовило прискорення їх оборотності на 4,7 днів як в цілому по підприємству ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг», так і в розрізі окремих видів оборотних коштів.

Зменшення розміру середніх залишків поточних активів спричинило прискорення оборотності оборотних активів на 7,8 днів. Але, економічно виправданими таке прискорення оборотності вважати не слід, так як скорочення обсягу оборотних активів призведе до незабезпеченості ними виробничої діяльності, зниження обсягу реалізації, прибутку.

Таблиця 10.22 – Аналіз факторів, які впливають на оборотність оборотних коштів на ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» (порівняно з 2008 роком), тис. грн.

 

Види оборотних активів	Середні залишки оборотних активів, тис. грн		Оборотність оборотних активів, дні			Відхилення (+, -)
	2008 р.	2010 р.	2008 р.	2010 р.	скори го- ваний показник	усього	в т.ч. за рахунок
							виручки	середніх залишків
1. Грошові кошти	1576820	473179,5	26,04	7,4	-18,64	-18,64	-1,53	-14,6
2. Кошти у розрахунках	5312920	5303950,5	87,74	82,5	89,1	-5,24	-5,15	-5,2
3. Запаси	1961010	2811014,5	32,4	43,7	45,0	11,3	1,92	12,0
Усього оборотних активів	8845804	8595273,5	146,1	133,6	115,46	-12,5	-4,7	-7,8
Одноденна виручка, тис. грн	60555,96	64329,26	-	-	-	-	-	-

 

Позитивно на зміну результативного показника оцінюємо вплив зменшення залишку дебіторської заборгованості, що обумовило прискорення оборотності коштів в розрахунках на 5,2 дня, та зменшення залишків грошових коштів на 14,6 днів.

 

Таблиця 10.23 – Аналіз факторів, які впливають на оборотність оборотних коштів на ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» (порівняно з 2009 роком), тис. грн.

 

Види оборотних активів	Середні залишки оборотних активів, тис. грн		Оборотність оборотних активів, дні			Відхилення (+, -)
	2009 р.	2010 р.	2009 р.	2010 р.	скори го- ваний показник	усього	в т.ч. за рахунок
							виручки	середніх залишків
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Грошові кошти	774107	473179,5	19,62	7,4	-19,9	-12,22	-27,5	-22,2

 

 

Продовження таблиці 10.23

1	2	3	4	5	6	7	8	9
2. Кошти у розрахунках	4712352,5	5303950,5	119,5	82,5	-120,3	-37	-153,6	27,8
3. Запаси	2528298	2811014,5	64,09	43,7	70,5	-20,39	45,7	60,09
Усього оборотних активів	8014757,5	8595273,5	203,2	133,6	69,6	-69,7	-135,4	65,7
Одноденна виручка, тис. грн	39447,09	64329,26	-	-	-	-	-	-