Управление оборотными средствами предприятия на примере ООО «АльянсМаркет»

ЧОК = (стр. 290 – строки 220) – (стр.610 + строки 620, 630, 660),      (2)

Оборот чистого работающего  капитала показывает, сколько раз  в течение года текущие активы использовались для генерации дохода.

На следующем этапе  анализа производится расчёт и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств.

1. Коэффициент оборачиваемости

      Коб  =   N/CO,                                              (3)

где,  К_об -  коэффициент оборачиваемости (в обортах);

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости  показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

2) Длительность одного оборота рассчитывается по формуле:

           Дл = СОt / N                                                       (4)

где,  Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;

t - отчетный период, в днях.

3) Коэффициент закрепления  оборотных средств исчисляется  по формуле:

                К_а = CO /  N                                                          (5)

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

4) Величину абсолютной  экономии (привлечения) оборотного  капитала можно рассчитать двумя способами:

- высвобождение (привлечение)  оборотных средств из оборота  определяется по формуле:

DСО= СО₁ – СО₀* Кvp,                                         (6)

где,  DCO- величина экономии (-), привлечения (+) оборотного капитала;

CO₁, CO₀ - средняя величина оборотного капитала организации за отчетный и базисный периоды;

Kvp - коэффициент роста продукции (в относительных единицах)

- высвобождение (привлечение)  оборотных средств в результате  изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле:

DCO = (Дл₁ – Дл₀)*N_1одн,                                     (7)

где,  Дл₁, Дл₀ - длительность одного оборота оборотных средств, в днях

          N_1одн   -  однодневная реализация продукции, руб.

5. Величина прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

DVp = (K_об1 – К_об0) * СО₁                                     (8)

6) Влияние оборачиваемости  оборотного капитала на приращение  прибыли  Р рассчитывается по формуле:

DР = [Р₀ * (К_об1/К_об0) ]  - Р₀,                                      (9)

где, Р₀ - прибыль за базисный период;

К_об1, К_об0 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный периоды.

Общую сумму абсолютного  высвобождения оборотных  средств  
или их загрузки в оборот, можно определить по данным раздела II 
бухгалтерского баланса. Разница общих величин оборотных активов на начало и конец года (квартала, месяца) покажет общее изменение их в обороте организации за анализируемый период.

7) Большое значение  для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств (В_от). Его определяют как разницу между величиной оборотных средств базового периода (ОСБ), пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода (N_отч), _и фактической величиной ротных средств в анализируемом (отчетном) периоде (ОCA):

 

Вот  =   [(ОСБ*N_отч)/N_баз] - ОСА ,                                (10)

где, N _баз, N _отч - оборот по реализации продукции и услуг соответственно базисном  и отчетном  периодах.

Относительная экономия (вложение) оборотных средств показывает, насколько фактическая величина оборотных средств пока меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде, исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце). В этих целях величина оборотных средств корректируется на темп роста (снижения) объема реализации.

Далее проводится расчет и оценка показателей оборачиваемости  запасов.

Оценку начинают с  анализа показателей оборачиваемости  запасов. При этом рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов

Характеризует количество оборотов, которое могут совершить  запасы в течение анализ, прогнозируемого  периода, и определяется по следующей формуле:

Коб.зап = Выручка от реализации/средняя  величина запасов        (11)

В условиях нормально  функционирующей рыночной экономики, оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4 - 8 оборотов в год, но это положение приемлемо лишь, для производственных организаций;

2. Показатель длительности оборота запасов в днях — определяется следующим образом:

Добб =  (Ср. ост. Запасов * Длительность периода)/Выручка от реализации         (12)

Показатели длительности оборота могут быть рассчитаны также отдельно по производственным запасам (т.е. сырью, и материалам) и незавершенному производству. Таким образом, может быть проведена дальнейшая детализация сводного показателя запасов. В этих случаях расчеты проводят следующим образом.

3. Длительность оборота производственных запасов, в днях — определяется по формуле:

Д ппз =  (ПЗ * Т) / S,                                        (13)

 

где,  ПЗ - средняя величина производственных запасов, тыс. руб.;

S - себестоимости реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.

При этом для удовлетворения  потребности в запасах в случае необходимости их уровень должен быть достаточно высоким.

Период оборачиваемости  запасов сырья и Материалов равен  продолжитёльности времени, в течение которого они находятся на складе перед передачей в производство. Рост этого показатёля как правило, бывает вызван сокращением объёмов производства в результате сокращения объемов реализации и появления у организации сверх-нормативных запасов сырья и материалов. Иногда увеличение этого показателя бывает оправданным. Например, при ожидаемом повышений цен на сырье и полуфабрикаты. Низкий показатель может указывать на Недостаточность товарно-материальных ценностей, что в дальнейшем может тормозить развитие бизнеса.

Длительность оборачиваемости  незавершенного периода означает продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию, - Определяется аналогично предыдущему показателю (в числителе величина производственных запасов изменяется на незавершённое производство).

Период оборачиваемости  запасов готовой продукции - равен Продолжительности времени, в течение которого того продукция попадает к покупателю.

3) Длительность оборачиваемости  готовой продукций рассчитывается по формуле:

Дл гп = (ГП * Т )/Vp,                                           (14)

где, ГП - средняя величина готовой продукции, тыс. руб.

Снижение этого показателя может означать увеличение спроса на продукцию организации, а рост - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса, трудностями со сбытом.

На дальнейшем этапе  анализа оборотных активов  производится  расчет  оценки  показателей дебиторской  задолженности. Задачи анализа состоят  в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм 1 и 5. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности оценивается с  помощью следующих показателей.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз (обороты):

Кдз = Vp/ДЗ =стр.010 ф.№2/0.5*(стр.230 нач.г.+ стр.230

                кон.г.+стр.240нач.г.+стр.240 кон.г)                                      (15)

где, V_P  - выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗ -  средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. (по строкам 230 и 240 баланса).

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности позывает расширение или снижение коммерческого кредита, проставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

5. Длительность погашения дебиторской задолженности (дни):

Дпдз = Т/КДЗ,                                              (16)

где, Т - длительность периода, дни.

Этот показатель может  быть рассчитан следующим методом:

Дебиторская задолженность (в днях)= Дебит задолженность/(Объём  реализации/ 360)

При этом, чем продолжительнее  период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует  рассматривать юридическим и  физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.

На завершающем этапе  анализа оборотных средств проводится оценка эффективности использования оборотных  активов

Эффективность использования  оборотных активов  характеризуется:

- ростом оборачиваемости  оборотного капитала;

- снижением потребности  в оборотных средствах на 1 руб.  объема выпуска продукции.

По результатам оборачиваемости  рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала могут быть использованы два подхода.

1. Величина относительной  экономии (перерасхода) определяется  как разница между фактически  имевшей место в отчетном периоде  величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенной к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

DЕ = Е₁ - Ео • Кр,                                                  (17)

где, E₁ и Е₀ - соответственно величина оборотных средств организации на конец первого и второго года работы;

Кр - коэффициент роста продукции.

В этом выражении E₀ - значение величины оборотного капитала - пересчитывается с помощью Кр - коэффициента роста продукции. В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы организации при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

2. При расчете величины  относительной экономии оборотных средств исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды:

DЕ =(N/360)*(Д₁ – Д₀),                                         (18)

где,  N/360  - однодневная реализация;

Д₁    - оборачиваемость оборотного капитала во втором отчетном периоде, дни;

Д₀    - оборачиваемость оборотного капитала в первом отчетном периоде, дни.

Выражение (Д₁ - Д₀) приводится к объему реализованной продукции с помощью N/360 -   коэффициента однодневной реализации.

Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) воспользуемся зависимостью N - объема реализации продукции предприятия - от Е - величины необходимых для функционирования организации оборотных средств:

N=K_o6*E,                                                   (19)     

где,  К₀б   ^— количество оборотов оборотных средств, т.е. коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который равен:

                                    К₀б= N / O _ср                                               (20)