Управление оборотными средствами предприятия на примере ООО «АльянсМаркет»

ООО «АльянсМаркет» за  2009 – 2010 гг., тыс. руб.

№	Источники формирования оборотного капитала	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения
		2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	абсол-ютное, тыс. руб.	темп прироста, %	структуры	в % к изменению имущества
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.	Собственные средства	26310	27960	71,76	73,35	1650	6,27	1,59	113,56
1.1	Уставный капитал	830	830	2,26	2,18	0	0	-0,08	0
1.2	Добавочный капитал	19545	19548	53,31	51,38	39	0,20	-1,93	2,68
1.3	Фонды, резервы, целевые поступления	125	125	0,34	0,33	0	0	-0,01	0
1.4	Нераспределенная прибыль прошлых лет	5810	3241	15,85	8,50	-2569	-44,22	-7,35	-176,81
1.5	Прибыль отчетного  периода (нераспределенная)	-	4180	0	10,97	4180	0	10,97	287,68
2.	Заемные средства	10354	10157	28,24	26,65	-197	1,90	-1,59	-13,56
2.1	Долгосрочные пассивы	1405	-	3,83	0	-1405	-100	-3,83	-96,70
2.2	Краткосрочные кредиты  и  займы	3060	2905	8,35	7,62	-155	-5,07	-0,73	-10,67
2.3	Кредиторская задолженность	5393	7252	14,71	19,02	1859	34,47	4,31	127,94
2.4	Прочие  краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-
3.	Приравненные к собственным  средства	496	-	1,35	0	-496	-100	-1,35	-34,14
4.	Всего источников имущества	36664	38117	100,0	100,0	1453	3,96	0,00	100,0

За анализируемый период источники имущества предприятия  увеличились на 1453 тыс. руб.  Этот рост обеспечен за счет увеличения собственных средств, которые выросли на 1650 тыс. руб. (или на 6,27 %). Это произошло благодаря приросту прибыли на 4180 тыс. руб. Здесь можно оценить изменение других балансовых статей, входящих в собственные средства. Произошло незначительное увеличение добавочного капитала на 39 тыс. руб. (или на 0,2 %). Величина фондов, резервов и целевых поступлений осталась неизменной на протяжении всего отчетного периода. Значительно уменьшилась сумма нераспределенной прибыли прошлых лет на 2569 тыс.  руб., (или на 44,22%).

Заемные средства уменьшились незначительно на 197 тыс. руб. в результате разнонаправленных изменений, составляющих их балансовых статей. Так кредиторская задолженность выросла на 1859 тыс. руб., а долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы снизились соответственно на 1405 тыс. руб. и 155 тыс. руб.

В целом изменение  пассива в части прироста собственного капитала положительно характеризует деятельность предприятия (качество пассива оценивается по доле собственных средств), структура пассивов за отчетный период претерпела ряд изменений: возросла доля собственных средств в общей величине источников с 71,76% до 75,33% или на 3,57 %. Доля же заемных средств практически не изменилась (произошло незначительное снижение с 28,24% до 27,36%).

В целом это свидетельствует  о повышении финансовой независимости предприятия от всех поставщиков и других кредиторов. Однако следует обратить внимание на уменьшение доли средств, приравненных к собственным с 1,35% до 0,00%.

Величина собственных  средств в анализируемом периоде  увеличилась главным образом  за счет появления прибыли, составившей 4180 тыс. руб. или 14,95 % собственного капитала и увеличения добавочного капитала с 19545 до 19584 тыс. руб.

Но стоит заметить, что средства собственные могли бы еще вырасти и составить большую величину если бы не снижение нераспределенной прибыли т.к. если на начало периода она составляла 22,08% собственных средств, то на конец всего лишь 11,59%.

Величина заемных средств незначительно, но снизилась с 10354 до 10157    т. руб. Это произошло за счет снижения долгосрочных пассивов до 0, краткосрочных кредитов и займов  на 155 тыс. руб. и уменьшения приравненных к собственным средств до 0. Но снижение заемных средств могло бы быть и больше, но этому помешал рост кредиторской задолженности   на начало года она составляла 52,09% заемных средств, а на конец года уже 71,40%    Заемные средства перетекают в более срочные платежи, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия.

Изучив общие тенденции изменения размера оборотного капитала и источников его финансирования, перейдем к изучению основных показателей, характеризующих величину оборотного капитала ООО «АльянсМаркет» в 2009-2010 гг.

На основании предложенной в  первой главе методики произведем расчет показателей величины собственных оборотных средств для ООО «АльянсМаркет»:

СОС₂₀₀₉ = 26310 – 21662 =  4648 тыс. руб.

СОС₂₀₁₀ = 27960 – 20856 = 7104 тыс. руб.

Как видно из представленного  расчета в 2010 г. в ООО «АльянсМаркет» увеличилась сумма оборотных средств, что характеризуется положительно.

Далее, для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов ООО «АльянсМаркет» рассчитаем следующие показатели.

6. Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами:

Кобесп 2009 = (26310 – 21662) / 15002 = 0,31

Кобесп 2010 = (27960 – 20856) / 17261 = 0,41

Таким образом, в 2010 г. коэффициент  обеспеченности ООО «АльянсМаркет» собственными оборотными средствами врос на 0,10 (0,41-0,31), что говорит о том, что собственные оборотные средства ООО «АльянсМаркет»  в общем объеме оборотных средств стали составлять 41 %.

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

Кобс 2009 = (26310 – 21662) / 8292 = 0,56

Кобс 2010 = (27960 – 20856) / 10314= 0,69

Как показали произведенные расчеты, в 2009 г. запасы ООО «АльянсМаркет» формировались за счет собственных источников на 56 %, в то время как в 2009 г. величина собственных средств в формировании запасов составила 69 %, что находится в пределах рекомендуемых нормативных ограничений.

8. Коэффициент маневренности:

Км ₂₀₀₉ = (26310 – 21662) /26310 = 0,17

Км ₂₀₁₀ =  (27960 – 20856) /27960 = 0,25

Коэффициент мобильности  оборотных средств увеличился на 0,02 и составляет лишь 0,1, что свидетельствует об увеличении оборачиваемости оборотных средств.

Некоторое улучшение  ситуации объясняется увеличением денежных средств у предприятия, однако уменьшение краткосрочных финансовых вложений делает это улучшение незначительным. Положение предприятия в этой области неустойчиво и способно вызвать кризисную ситуацию в будущем при отсутствии необходимых предупредительных мер.

Далее произведем расчет показателя чистого оборотного капитала  ООО «АльянсМаркет», который определяется как разность между текущими оборотными активами и текущими пассивами. Текущие оборотные активы рассчитываются как разность итога раздела II баланса «Оборотные активы» (стр.290) и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

Текущие пассивы –  это сумма следующих показателей  раздела V баланса «Краткосрочные обязательства»:

- займы и кредиты  (стр. 610) ;

- кредиторская задолженность (стр. 620);

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов  (стр. 630);

- прочие краткосрочные  обязательства (стр. 660)

Итого алгоритм расчёта  чистого оборотного капитала:

ЧОК ₂₀₀₉ = (15002 – 540) – (3060+5393) = 14462 -8453 = 6009 тыс. руб.

ЧОК ₂₀₁₀ =(17261 – 516) – (2905+7252) = 16745 - 10157 = 6588 тыс. руб.

Расчет показал, что  в 2010 г. в ООО «АльянсМаркет» увеличилась величина чистых оборотных активов на 579 тыс. руб. Сведем рассчитанные показатели величины собственных оборотных средств и чистых активов в таблицу 10.

Таблица 10

Анализ величины собственного оборотных активов  и  чистых активов ООО «АльянсМаркет» в 2009 - 2010 гг.

№	Наименование показателей	Сравниваемые периоды		Абсолютное изменение
		2009 г.	2010 г.
1	2	3	4	5
1	Величина  собственного оборотного капитала, тыс. руб.	4648	7104	2456
2	Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами, п.п.	0,31	0,41	0,1
3	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, п.п	0,56	0,69	0,13
4	Коэффициент маневренности, п.п.	0,17	0,25	0,08
5	Чистые оборотные  активы, тыс. руб.	6009	6588	579

Таким образом, произведенные  расчеты показали, что в 2010 г. в ООО «АльянсМаркет» наблюдается положительная динамика в части формирования оборотного капитала.

Анализ показателей  структуры активов показал, что  несмотря на высокую оборачиваемость имущества маневренность средств ООО «АльянсМаркет» остается на низком уровне.

Для наглядности представим динамику коэффициентов, характеризующих  величину собственных оборотных  активов ООО «АльянсМаркет» с помощью рисунка (см. рисунок 9).

 

Рис. 9.  Динамика коэффициентов, характеризующих величину собственного капитала ООО «АльянсМаркет» в 2009 - 2010 гг.

 

Величина коэффициента маневренности собственных средств не достаточно велика и составляет 0,17, т.е. лишь 17 % собственных средств находится в мобильной форме, что даже при увеличении к концу года этого коэффициента на 0,08, отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Но можно отметить положительную тенденцию роста коэффициента маневренности.

 

 

2.3. Анализ  эффективности использования оборотных  средств ООО «АльянсМаркет»

 

Управление оборотным капиталом в ООО «АльянсМаркет» осуществляется в рамках бухгалтерской службы и сведено к анализу динамики оборотного капитала и выявления негативных тенденций. В ООО «АльянсМаркет» отсутствует регламентация управления основными составляющими оборотного капитала, такими как запасы, дебиторская задолженность, денежные средства.

На основе вышесказанного можно сделать вывод о том, что система управления оборотным  капиталом в ООО «АльянсМаркет» отсутствует. Поэтому, прежде чем перейти в разработке мероприятий совершенствования управления оборотным капиталом в ООО «АльянсМаркет», проведем анализ эффективности использования оборотного капитала в организации.

Проводя дальнейшее исследование системы управления оборотным капиталом произведем расчёт и оценку показателей оборачиваемости оборотных средств ООО «АльянсМаркет».

Для оценки оборачиваемости  оборотного капитала ООО «АльянсМаркет» воспользуемся формулой (3), приведенной в первой главе работы:

1. Коэффициент оборачиваемости

  Коб ₂₀₀₉ = 73528 / (14883 + 15002) = 73528 / 14942,5 = 4,92

  Коб ₂₀₁₀ = 86270 / (15002 + 17261) = 86270 / 16131,5 = 5,35

Коэффициент оборачиваемости  показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом ООО «АльянсМаркет» за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

Таким образом, в 2009 г. оборотный  капитал совершал 4,92 оборота, в то время как в 2010 г. 5,35.

2. Длительность одного оборота ООО «АльянсМаркет» рассчитаем по формуле (4):

 рассчитывается  по формуле:

Дл  ₂₀₀₉ =14942,5 *360/73528 = 73,16 @ 73 дня