Управление оборотными средствами предприятия на примере ООО «АльянсМаркет»

 

На наш взгляд, наиболее полно отражающим специфику оборотного капитала является определение Казака А.Ю.и др. "Оборотный капитал - это денежное выражение всей совокупности текущих активов, представляющих собой часть имущества предприятия, используемых для обеспечения процесса производства и реализации продукции и для приращения доходов путем вложения в краткосрочные инструменты финансового рынка"².

Данное определение  оборотного капитала учитывает влияние  на процесс управления оборотным капиталом предприятий фондового рынка. Это влияние связано не только с появлением новых источников финансирования оборотного капитала (например, доход от эмиссии облигаций, акций), но и возникновением новых элементов оборотного капитала (например, краткосрочные финансовые вложения).

Для определения понятия  оборотных активов, сформулируем внешние  и внутренние факторы, от которых  зависит величина и состояние  оборотных активов предприятия.

К внешним факторам следует отнести взаимоотношения предприятия с контрагентами – поставщиками сырья и материалов и потребителями готовой продукции. От степени налаженности контактов с данными контрагентами   напрямую зависят величины запасов сырья, материалов, готовой продукции на складах, дебиторской задолженности. Кроме того, величина оборотных активов зависит от своевременности расчетов с поставщиками по приобретенным ценностям, так как при погашении кредиторской задолженности перед контрагентами, предприятию возмещается уплаченный НДС, что в свою очередь, уменьшает величину оборотных активов на данную величину.

К внутренним факторам, от которых зависит величина и состояние оборотных активов предприятия можно отнести продолжительность производственного цикла предприятия. В зависимости от вида выпускаемой продукции производственный цикл предприятия может колебаться от одного дня до нескольких месяцев, что влияет на величину незавершенного производства. Например, на предприятиях пищевой промышленности величина незавершенного производства может быть минимальна из-за непродолжительной технологии изготовления.

Кроме того, к внутренним факторам следует также отнести  состояние основных фондов предприятия. Например, ухудшение состояния основных фондов приводит к повышению расходов на ремонт, обслуживание оборудования и т.д., в результате чего возрастает величина затрат, относимых на себестоимость продукции. Для того, чтобы себестоимость продукции не имела существенных скачков, часть затрат списывается на 31 счет «Расходы будущих периодов», включенный в структуру оборотных средств предприятия. В связи с этим наличие или отсутствие подобных затрат также отражается на величине оборотных активов предприятия.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.³

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Важное значение при  изучении сущности оборотного капитала имеет его классификация по различным  основаниям. Наиболее распространенная в экономической литературе классификация  оборотного капитала по различным классификационным признакам представлена на рисунке 1.

Исходя из предложенной классификации, оборотный капитал  можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и  совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

 

           

Функциональное

   назначение

 

 

 

 

 

Роль в

производстве

 

 

 

 

Степень

планирования

 

 

Источники

финансирования

 

 

Рис. 1.  Структура оборотного капитала предприятия⁴

 

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

• производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;
• незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;
• расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.⁵

Что касается такого вида материальных ценностей как покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, то необходимо помнить, что под ними понимаются  материалы, прошедшие определенные стадии обработки, но не являющиеся готовой продукцией. Особенностью приведенной классификации является выделение из группы вспомогательных материалов в связи с особенностью использования топлива, тары и тарных материалов,  запасных частей.

Поступление материалов в организацию осуществляется в  следующем порядке:

а) по договорам купли-продажи, договорам  поставки, другим аналогичным договорам в соответствии с действующим законодательством;

б) путем изготовления материалов силами организации;

в) внесения в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации;

г) получения организацией безвозмездно (включая договор дарения).

Материалы должны приходоваться в  соответствующих единицах измерения (весовых, объемных, линейных, в штуках). По этим же единицам измерения устанавливается учетная цена.

2) Незавершенное производство. Под незавершенным производством  понимается часть продукции, которая  не достигла 100-процентной степени  готовности, и не может рассматриваться в качестве готовой продукции и, следовательно, не может быть продана покупателю. Определение объема незавершенной продукции и степени ее приближенности к выпуску очень важно.

3) Расходы будущих периодов - это  невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

Оборотные активы обслуживают сферу  производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота.⁶

Другой элемент оборотных средств  – фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Остановимся более подробно на рассмотрении каждого элемента данных оборотных средств.

4) Готовая продукция  и товары в пути. Готовая продукция  является частью материально-производственных запасов, предназначенных для продажи (конечный результат производственного цикла, активы, законченные обработкой (комплектацией), технические и качественные характеристики которых соответствуют условиям договора или требованиям иных документов, в случаях, установленных законодательством).

Товары являются частью материально-производственных запасов, приобретенных или полученных от других юридических или физических лиц, и предназначенные для продажи.

5) Денежные средства. Включают общую сумму денежных средств, которой располагает организация: остатки наличных и денежных документов в кассе, а также рубли и иностранная валюта на счетах в банках.

6) Средства в расчетах (дебиторская  задолженность). Дебитором называют организацию (физическое лицо), являющуюся должником данной организации по приобретенным товарам, выполненным работам, оказанным услугам и т. п., дебиторской задолженностью — возникшие обязательства дебиторов; кредитором называют организацию (физическое лицо), являющуюся заимодавцем для данной организации, а кредиторской задолженностью — обязательства, возникшие у данной организации перед кредитором при покупке товаров, выполнении работ, оказании услуг и т. п.

Дебиторская задолженность  представляет собой имущество, в  том числе денежные средства, которые  другие лица (физические, юридические) должны данной организации.

В составе дебиторской  задолженности отражают долги поставщиков и покупателей, переплату по налогам и сборам, невозвращенные подотчетные суммы, выданные работникам организации займы. Кроме того, штрафы и пени за нарушение хозяйственных договоров, признанные должниками или присужденные судом, и т.д. Обратите внимание: ничем не обеспеченная и не погашенная в срок дебиторская задолженность показывается за минусом созданного резерва по сомнительным долгам.

В активе баланса дебиторскую задолженность  по видам расшифровывать необязательно. Исключение сделано лишь для задолженностей покупателей и заказчиков. ⁷

Объединение оборотных  производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Оборотные активы, предназначены для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции,  и могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Величина оборотных  активов определяется не только потребностями  производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотные активы на постоянные и переменные (см. рисунок  2).

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.    Постоянные и переменные оборотные активы как компоненты динамического ряда активов предприятия

 

В теории финансового  менеджмента существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть  денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в  течение всего операционного цикла. Это усредненная, например,  по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как  минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала.

Категория переменного  оборотного капитала отражает дополнительные текущие  активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации.  В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности,  предшествующих периоду высокой деловой активности.

Таким образом, оборотные  производственные фонды обслуживают  сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота.⁸

Объединение оборотных  производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.⁹

По степени  планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия.