Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия OAO «Агрофирма «Птицефабрика Сеймовская

Табл. №19

Показатель	За предыдущий год, тыс. руб.	За отчетный год, тыс. руб.	Отклонение (+; -), тыс. руб.	Удельный вес, %		Отклонение по удельным весам, %
				За пред. год	За отч. год
1	2	3	4	5	6	7
Нетто-выручка от продаж	116537	112807	-3730	100	100	-
Себестоимость проданной  продукции	- 114430	- 95016	+19414	98,1	84,2	-13,9
Валовая прибыль	2107	17791	+15684	1,8	15,7	13,9
Коммерческие расходы	- 3598	- 2847	+751	3	2,5	-0,5
Прибыль от продаж	-1491	14944	+16435	1,2	13,2	12
Прочие доходы	5708	5666	-42	4,8	5	0,2
Прочие расходы	- 1040	- 1302	+262	0,8	1,1	0,3
Прибыль до налогообложения	714	14198	+13484	0,6	12,5	11,9
Отложенные налоговые  активы	0	0	0	0	0	-
Отложенные налоговые  обязательства	0	0	0	0	0	-
Текущий налог на прибыль	0	0	0	0	0	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	714	14198	+13484	0,6	12,5	11,9
Постоянные налоговые  обязательства (справочно)	0	0	0	0	0	-

 

 

В результате анализа табл. №19 можно сделать следующие выводы:

 

1. Выручка отчетного года выросла по сравнению с предыдущим (базовым), основной для любого предприятия показатель – прибыль от продаж также возросла как по абсолютной величине, так и по своей доле в выручке предприятия. Это свидетельствует о более рациональном распоряжении имуществом в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

2. Структура выручки практически остается неизменной по сравнению с предыдущим годом (малые процентные изменения структуры отражаются в стб. 7 таблицы); по-видимому, это связано с большой долей переменных расходов в структуре себестоимости продукции предприятия, поскольку величина переменных расходов зависит от выручки предприятия.

3. Прибыль до налогообложения Пб (или бухгалтерская прибыль) в отчетном году увеличилась по сравнению с базовым периодом по абсолютной величине и по ее доле в выручке на 11,9%.

4. Чистая прибыль к отчётному периоду достигает 14 млн. Это очень хороший показатель.

 

   Расчеты таблицы  № 20 только подтверждают выводы, сделанные на основании анализа  предыдущей таблицы №19, с той  только разницей, что она дает  временнýю динамику показателей о прибылях и убытках. Именно эта динамика показывает, что прочая деятельность предприятия может существенно ухудшить финансовые результаты по его текущей (основной) деятельности и повлиять на формирование бухгалтерской и чистой прибылей.

 

 

 

Анализ прибыли  до налогообложения.

Табл. №20

Показатель	Базовый год		Отчетный год		Отклонение отчетного  периода от базового
	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу	Сумма, тыс. руб.	В % к базовому периоду
1	2	3	4	5	6	7
Валовая прибыль	2107	295	17791	125,3	15684	744,3
Коммерческие расходы	- 3598	-503,9	- 2847	-20	751	20,8
Прибыль (убыток) от продаж	-1491	-208,8	14944	105,2	16435	-1102,2
Прочие доходы	5708	799,4	5666	39,9	-42	-0,7
Прочие расходы	- 1040	-145,6	- 1302	-9,1	+262	25,1
Прибыль (убыток ) до налогообложения	714	100	14198	100	13484	295,5

 

Анализ экономической  эффективности любого предприятия  не будет полным, если среди аналитических  показателей не будет показателей  рентабельности или доходности. В  общем виде показатели экономической  эффективности рассчитываются по формуле:

Э = (П / З) х 100,

Э – экономический эффект;

П – прибыль;

З – затраты.

   В числителе общей  формулы может быть использован  любой показатель прибыли из  тех, которые присутствуют в   ф. №2 «Отчет о прибылях и  убытках»: валовая, прибыль от  продаж, прибыль до налогообложения  или бухгалтерская, чистая прибыль.

   В знаменателе  используют те показатели, эффективность  которых определяют, например, активы, собственный капитал и резервы,  инвестиционный капитал, выручку  и т. д.

  

Показатели рентабельности обычно объединяются в три группы:

1. группа показателей, характеризующая окупаемость производственных расходов (издержек производства) и инвестиционных проектов. Они носят название «показатели рентабельности производства»;
2. показатели рентабельности капитала (активов предприятия или вложенных средств);
3. показатели, формируемые на основе прибыли, – это все показатели рентабельности продаж или оборота.

 

      В соответствии  с данной классификацией показатели  рентабельности представлены в  аналитической таблице №24.

 

Расчет показателей  рентабельности предприятия.

Табл. №24

Показатель	Формула	Характеристика
1	2	3
Показатели  рентабельности производства
Рентабельность основной деятельности или проданной продукции, в %	Рпрод. = (Пп/ Сп) х 100, где: Пп – прибыль от продаж; Сп – полная себестоимость продаж.	Отражает величину прибыли  от продаж, приходящейся на 1 рубль затрат.
Рентабельность изделия, в %	Ризд = (Пк/ Ск) х 100, где: Пк – калькуляционная прибыль; Ск – калькуляционная себестоимость.	Характеризует величину прибыли, которая приходится на 1 рубль затрат на изделие.
Рентабельность производственных активов, в %	Рпр.акт. =[ Пб/ (ОС + МПЗ)ср] х 100, где: Пб – прибыль бухгалтерская (прибыль до налогообложения) отчетного периода; ОС – средняя стоимость  основных средств в отчетном периоде; МПЗ – средняя стоимость  материально-производственных запасов  в отчетном периоде.	Отражает величину прибыли, приходящейся на 1 рубль совокупной стоимости производственного потенциала предприятия.
Показатели  рентабельности капитала или активов
Рентабельность общих  активов, в %	Ра = Пб/( Аср) х 100,  где: Пб – прибыль  от продаж отчетного периода; Аср – средняя стоимость всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных) за отчетный период.	Отражает величину прибыли, приходящейся на 1 рубль активов  предприятия.
Рентабельность внеоборотных активов, в %	Рав =( Пб/ Авср) х 100, где: Авср – средняя стоимость внеоборотных активов в отчетном периоде.	Характеризует величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль внеоборотных активов предприятия.
Рентабельность оборотных  активов, в %	Рао = (Пб/ Аоср) х 100,  где: Аоср – средняя стоимость оборотных активов в отчетном периоде.	Показывает величину прибыли, приходящейся на 1 рубль оборотных  активов предприятия.
Рентабельность собственного оборотного капитала, в %	Рсо = (Пб/ Соср) х 100, где: Соср – средняя величина собственного оборотного капитала за отчетный период.	Отражает величину бухгалтерской  прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного оборотного капитала предприятия.
Рентабельность собственного капитала, в %	Рсс = (Пч/ Ссср) х 100, где: Пч – чистая прибыль предприятия в отчетном периоде; Ссср – средняя стоимость собственного капитала в отчетном периоде.	Характеризует величину чистой прибыли, полученной предприятием в  отчетном периоде на 1 рубль собственного капитала.
Рентабельность инвестиций, в %	Ри = (Пч/ Иср) х 100, где: Иср – средняя стоимость инвестиций в отчетном периоде. Инвестиции рассчитываются как сумма собственного капитала предприятия и долгосрочных обязательств.	Показывает величину чистой прибыли, которая приходится на 1 рубль  долгосрочных инвестиционных вложений в предприятие.
Показатели  рентабельности выручки или оборота
Рентабельность финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, в %	Рфхд = (Пб/ В) х 100, где: Пб – прибыль бухгалтерская  отчетного периода; В – выручка от продаж отчетного периода	Показывает прибыль от всей совокупности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия в отчетном периоде, приходящуюся на 1 рубль полученной в этом же периоде выручки от продаж.
Рентабельность продаж или  рентабельность выручки от продаж, в %	Рв = (Пп/ В) х 100, где: Пп – прибыль от продаж отчетного периода; В – выручка от продаж отчетного периода.	Характеризует прибыль от основной текущей деятельности предприятия, приходящуюся на 1 рубль выручки  от продаж (объема продаж или товарооборота).

 

 

   Результаты расчетов показателей рентабельности для предприятия ОАО «Сеймовская»  приведены в табл. №25.

 

 

 

Результаты расчетов показателей рентабельности для  ОАО «Сеймовская».

Табл. №25

Формула показателя	Значение за отчетный период, в %
Рпрод. = (Пп/ Сп) х 100	16,3
Рпр.акт. =[ Пб/ (ОС + МПЗ)ср] х 100	70,3
Ра = (Пб/ Аср) х 100	38,2
Рав =( Пб/ Авср) х 100	146,2
Рао = (Пб/ Аоср) х 100	51,7
Рсо = (Пб/ Соср) х 100	83,1
Рсс = (Пч/ Ссср) х 100	41,3
Ри = (Пч/ И) х 100	41,1
Рфхд = (Пб/ В) х 100	12,8
Рв = (Пп/ В) х 100	13,9

 

  В целях конкретизации расчетов необходимо провести расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции по методу цепных подстановок.

   Изменение рентабельности  продаж (рентабельности выручки)  за счет изменения выручки  от продаж рассчитывается по  формуле:

ΔРв(в) = [(Во – Спб)/ Во] – [(Вб – Спб)/ Вб],

Во – выручка отчетного периода;

Спб – полная себестоимость продаж базового периода, включая коммерческие и управленческие расходы;

Вб – выручка от продаж базового периода.

 

ΔРв(в)={( 112807-118028)/ 112807}-{(116537-118028)/ 116537}=0.29

   Для ОАО «Сеймовская» расчеты по указанной формуле дают повышение рентабельности продаж за счет изменения выручки в размере 29%.

 

  Изменение рентабельности  продаж за счет изменения себестоимости  продаж рассчитывается по формуле:

ΔРв(с) =[(Во – Спо)/ Во] – [(Во – Спб)/ Во],

Спо – полная себестоимость продаж отчетного периода, включая коммерческие и управленческие расходы

 

ΔРв(с)={( 112807-97863)/ 112807}-{(112807-118028)/ 112807}=0.17

           Для ОАО «Сеймовская» расчеты показывают увеличение рентабельности продаж за счет изменения себестоимости на 17%.

 

   Суммарное влияние  обоих факторов определяется  по формуле:

ΔРв(в,с) = ΔРв(в) + ΔРв(с).

ΔРв(в,с)=0,29+0,17=0,36

 

   Не менее важным  аспектом финансового анализа  является изучение взаимосвязи  показателей рентабельности выручки  и оборачиваемости активов, рассчитываемой  по формуле:

Ра = Пб/ Аср = (В/ Аср) х (Пб/ В),

Ра=14198/78429=0,19

Ра – рентабельность активов  предприятия;

Пб – бухгалтерская  прибыль (прибыль до налогообложения);

Аср – средняя стоимость активов;

В – выручка от продаж.

   Последний показатель  отражает рентабельность (прибыльность) активов, обусловленную и ценовой  политикой предприятия, и уровнем  расходов на финансово-хозяйственную  деятельность. С помощью рентабельности  активов оценивается и деловая  активность предприятия.

   Изменение рентабельности  активов за счет изменения  их оборачиваемости исчисляется  по формуле:

ΔРа (к_оа) = (Коао – Коаб) х Рфхдо,

ΔРа (к_оа) – изменение рентабельности активов за счет изменения их оборачиваемости

Коао – коэффициент оборачиваемости активов в отчетном периоде;

Коаб – коэффициент оборачиваемости активов в базовом периоде;

Рфхдо – рентабельность финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде.

   К сожалению, финансовая  отчетность ОАО «Сеймовская», представляемая на конец 2010 года, не позволяет определить среднюю стоимость активов за предыдущий (базовый) год и, следовательно, коэффициент их оборачиваемости за базовый год.

   Изменение рентабельности  активов за счет колебания  рентабельности финансово-хозяйственной  деятельности определяется по  формуле:

ΔРа(р_фхд) = (Рфхдо – Рфхдб) х Коао,

ΔРа(р_фхд) – изменение рентабельности активов за счет колебаний рентабельности финансово-хозяйственной деятельности;

Коао – коэффициент оборачиваемости активов в отчетном периоде.

ΔРа(р_фхд)=(12,8-5,4)*2,9=21,5

   Для ОАО «Сеймовская» это изменение будет равно – 21,5%, то есть снижение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности в целом в отчетный период привело и к незначительному, но все-таки снижению рентабельности активов предприятия.

   Суммарное влияние  обоих факторов вычисляется по  формуле:

ΔРа = ΔРа (к_оа) + ΔРа(р_фхд).

 

   Расчетным путем  можно установить и влияние  отдельных факторов на изменение  рентабельности производства и  инвестиций.

   Взаимосвязь между  доходностью инвестиций,  их оборачиваемостью  и  нормой рентабельности выручки  от продаж определяется следующей  формулой:

Ри = Пч/ И = (Пч/ В) х (В/ И),