Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Рубин"

    Таблица 19

    Анализ  рентабельности собственного капитала

Показатель	Прошедший год	Отчетный год	Изменение (+,-)
2	3	4	5
Чистая  прибыль, тыс.руб.	218 269	236 918	18 649
Среднегодовая стоимость СК, тыс.руб.	1 960 728	1 804 063	-156 665
Заемный капитал, тыс.руб.	1 191 471,5	1 247 142	55 670,5
Рентабельность  собственного капитала ( %)	11,1320	13,13247	2
Влияние на изменение рентабельности  собственного капитала следующих факторов:	Х	Х	Х
а) изменение финансового рычага	Х	Х	1,5321
в) изменение  коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	1,37054
г) изменение  рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли	Х	Х	-0,00209

 

    Определим среднегодовую величину ЗК по данным формы № 1 как среднеарифметическое значение:

₀ =(1 178 554+1 204 389)/2=1 191 471,5 тыс. руб.

₁ =(1 289 895+1 204 389)/2=1 247 142 тыс. руб.

∆ =1 247 142-1 191 471,5=55 670,5 тыс. руб.

    Рассчитаем  коэффициент рентабельности собственного капитала:

    ρ_ск=П_ч/СК_ср

    ρ_{ск 1}=236 918/1 804 063=0,13132 или 13,132 %

    ρ_{ск 0}=218 269/1 960 728=0,11132 или 11,132 %

    ∆ρ_ск=ρ_{ск 1}-ρ_{ск 0}=13,132-11,132=2 

    Определим влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала различных факторов. Для этого используем кратную факторную модель  рентабельности СК и с помощью метода расширения преобразуем формулу рентабельности СК в трехфакторную мультипликативную модель:

    ρ_ск=К_фр*К_обЗК *Р_пр - трехфакторная мультипликативная модель.

    Определим финансовый рычаг К_фр, как отношение среднегодовой величины ЗК к среднегодовой величине СК:

    К_{фр 0}=1 191 471,5/1 960 728=0,60767

    К_{фр 1}=1 247 142/1 804 063=0,69130

    ∆К_фр =0,69130–0,60767= 0,08363 

    Определим коэффициент оборачиваемости ЗК как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине заемного капитала:

    К_{обЗК 0}=6 240 000,00/1 191 471,5=5,23722

    К_{обЗК 1}=7 238 399,00/1 247 142=5,80399

    ∆К_обЗК=К_{обЗК 1}-К_{обЗК 0}=5,80399–5,23722=0,56677

    Рассчитаем  рентабельность продаж или сколько  приходится чистой прибыли на 1 руб. продаж, как отношение чистой прибыли к выручке от продаж:

    ρ_пр0=218 269/6 240 000=0,03498 или 3,498 %

    ρ_пр1=236 916/7 238 399=0,03273 или 3,273 %

    ∆ρ_пр=ρ_пр1-ρ_пр0=3,273–3,498=-0,22483

    Определим влияние рассчитанных факторов на изменение  рентабельности активов способом абсолютных разниц:

    Определим изменение коэффициента финансового  рычага на рентабельность собственного капитала:

    ∆ρ_СК(К_ФР)=0,08363*5,23722*3,498=1,5321 

    Определим изменение коэффициента оборачиваемости  СК на рентабельность собственного капитала:

    ∆ρ_СК(К_обСК)=0,69130*0,56677*3,498=1,37054 

    Определим влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность собственного капитала:

    ∆ρ_СК(ρ_пр)=0,69130*5,80399*(-0,22483)=-0,90209

Составим  баланс отклонений

    ∆Р_СК=∆ρ_СК(К_обСК)+∆ρ_СК(К_ЗК)+∆ρ_СК(ρ_пр)=1,5321+1,37054-0,90209

    2=2

    Вывод: Данные представленные в таблице 19 свидетельствуют о повышении в отчетном периоде рентабельности собственного капитала на 2% в первую очередь за счет увеличения финансового рычага. Влияние этого фактора увеличило рентабельность собственного капитала на 153%. Положительное влияние на рентабельность собственного капитала оказало так же увеличение коэффициента оборачиваемости заемного капитала на 1,37054 пункта, что увеличило рентабельность собственного капитала на 137%.

    Отрицательно влияние оказало снижение рентабельности продаж, что уменьшило рентабельность капитала на 90%.

    В целом же положительное влияние  оборачиваемости собственного капитала и финансового рычага погасило негативное воздействие снижения рентабельности продаж. 

5. Анализ финансового положения организации

    Задание 5.1.

    Определить  величину собственных оборотных  средств за отчетный и предыдущие годы и факторы, повлиявшие на ее изменение. Расчеты обобщить в таблице 20. 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 20

    Определение собственных оборотных средств и влияние отдельных факторов, вызвавших их изменение

№	Показатель	На 31.12.09	На 31.12.10	На 31.12.11	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5	2010	2011
Капитал и резервы
1	Уставный капитал	110	110	110	0	0
2	Добавочный  капитал	986 000	1 256 284	1 230 841	270 284	-25 443
3	Резервный капитал	53	66	81	13	15
4	Нераспределенная  прибыль	218 269	236 918	255 950	18 649	37 681
	Итого по разделу:	1 204 432	1 493 378	1 486 872	288 946	-6 506
Долгосрочные  обязательства
5	Займы и кредиты	351 791	370 980	344 104	19 189	-26 876
	Итого по разделу:	351 791	370 980	344 104	19 189	-26 876
Внеоборотные  активы
6	Нематериальные  активы	0	0	0	0	0
7	Основные средства	1 126 203	1 458 115	1 409 206	331 912	-48 909
8	Незавершенное строительство	143 816	142 701	131 322	-1 115	-11 379
	Итого по разделу:	1 270 019	1 600 816	1 540 528	330 797	-60 288

 

    В качестве факторов оказывающие влияние  на собственные оборотные средства, являются структурные элементы, формирующие 3-ий и 4-ый разделы баланса.

    Определим наличие собственных оборотных средств по данным отчетности формы № 1.

    Наличие собственных оборотных средств  рассчитывается по следующим строкам  бухгалтерского баланса:

    СОС=стр.1300+стр.1400–стр.1100

    на 31.12.09: 1 204 432+351 791–1 270 019=286 204

    на 31.12.10: 1 493 378+370 980–1 600 816=263 542

    на 31.12.11: 1 486 872+344 104–1 540 528=290 448

Рассчитаем  влияние факторов на изменение СОС:

Факторы, влияющие прямопропорционально на итоговый показатель

• Собственный капитал

 
    

• Долгосрочные  обязательства

    Вывод: Анализируя СОС можно сказать, что факторы, входящие в эту группу отрицательно влияют на изменение СОС, и их совокупное влияние в текущем году составило -33 382 тыс.руб. УК не изменился, и следовательно он никак не повлиял на изменение собственных оборотных средств. Резервный капитал за прошлый год увеличился на  13 тыс.руб., за текущий год на 15 тыс. руб. Добавочный капитал оказал достаточно сильное влияние в прошлом году 270 тыс.руб, а в текущем году отрицательно повлиял на СОС -25 443 тыс.руб. Нераспределенная прибыль и займы и кредиты оказали довольно ровное влияние на изменение итогового показателя в прошлом году,и это составило 18 649 тыс.руб. и 19 189 тыс.руб. соответственно. А в текущем году отрицательное влияние оказали – 37 681 тыс.руб. и 26 876 тыс.руб. соответственно.

    Факторы, влияющие обратнопропорционально на итоговый показатель стоимости  СОС- ВНА.

    Из  факторов данной группы на СОС все  составляющие в текущем году оказывают  отрицательное влияние.

    Подводя итоги по данной теме можно сказать, что ООО «Рубин» находится  на стадии обновления и расширения, в связи с большим объемом незавершенного строительства. 

    Задание 5.2.

    Используя данные выписок из бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках, а так же справки № 2 «Переменные  и постоянные расходы в составе  затрат на проданную продукцию», определите операционный, финансовый и операционно-финансовый лаверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Сделайте выводы об эффективности произведенных затрат и привлечения заемных средств, если ссудный процент равен 12%.