Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования

Содержание

Введение

1. Теоретические и нормативно правовые основы функционирования оборотного капитала предприятий………………………………………………………………….

1.1 Понятие и экономическая сущность оборотного капитала предприятий…………………………………………………………………...................

1.2 Назначение оборотного капитала и его роль в производственном процессе…………………………………………………………………………………

1.3 Нормативно-правовое регулирование формирования оборотного капитала на предприятиях ……………………………………………………………...

2. Порядок формирования оборотного капитала на предприятии ЗАО «Рыльский хлебозавод»………………………………………………………………………………

2.1 Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика предприятия……………………………………………………………………………..

2.2 Состав и структура оборотного капитала на предприятии………………

2.3 Источники формирования оборотного капитала…………………………

2.4 Показатели эффективности функционирования оборотного капитала….

3.Совершенствование механизма управления оборотным капиталом предприятия……………………………………………………………………………

3.1 Планирование оборотного капитала – основа оптимизации его структуры….......................................................................................................................

3.2 Оценка финансового состояния предприятия с учётом обеспеченности оборотным капиталом…………………………………………………………………...

Заключение

Список литературы

Введение

Получение прибыли сегодня – это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых ещё до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие.

Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов  повышения экономической эффективности производства на  современном этапе  развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной  инфраструктуры важное  место в текущей  повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами,  т.к. именно  здесь кроются основные причины успехов и неудач всех  производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Оборотные   активы   составляют   существенную   долю   всех   активов предприятия.  От  умелого  управления  ими  во   многом   зависит   успешная предпринимательская   деятельность   хозяйственного   объекта.    Управление оборотными активами занимает особое место в  работе  финансового  менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Общеизвестно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Высокая инфляция, неплатежи и другие явления вынуждают предприятие изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

  Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных  активов,  имеющие значение  в  системе  финансового  менеджмента:   производственные   запасы, дебиторская задолженность, денежные средства  и  их  эквиваленты.  Как  и  в отношении  других  объектов   управления,   входящих   в   сферу   интересов финансового  менеджера,  речь  идет  не  о  предметно-вещественном   составе оборотных активов, а о политике оптимального  управления  вложениями  в  эти активы.

Оптимизация и  состояние оборотных средств напрямую связана с эффективной  работой  предприятия  и  с тем, получит ли предприятие прибыль. Для  того  чтобы  эффективно  управлять оборотными активами, нужно рассматривать их в целом и, что  наиболее  важно, в разрезе  отдельных статей.

Основная цель оценки оборотных средств – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.

Изложенные обстоятельства  предопределили  актуальность  темы: «Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования».

Целью написания курсовой работы является проведение анализа использования оборотных активов ЗАО «Рыльский хлебозавод» и на его основании разработка мер по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:             

- Изучение теоретических и организационных основ управления оборотным  капиталом;

-   Непосредственно анализ оборотного капитала исследуемой организации (ЗАО «Рыльский хлебозавод») с выводами о его результатах;

-   Рассмотрение   структуры, состава  и  динамики  оборотных  средств  на исследуемом предприятии,  определение   их оптимального размера и потребности;

- Разработка рекомендаций по совершенствованию механизма управления оборотными средствами ЗАО «Рыльский хлебозавод».

Объектом исследования является Закрытое акционерное общество «Рыльский хлебозавод». Целью деятельности общества является получение прибыли. Основной вид деятельности предприятия ЗАО «Рыльский хлебозавод» - производство хлебобулочных и мучных кондитерских изделий.

Предметом исследования является оборотный капитал ЗАО «Рыльский хлебозавод» за исследуемый период 2007-2009гг.

Курсовая работа состоит из введения, трех основных  частей,  заключения,  списка  использованных источников.

При выполнении курсовой работы использовались следующие методы исследования:  статистико-экономический, монографический, балансовый, абстрактно-логический, экономико-математический.

Информационную  базу  исследования  составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия ЗАО «Рыльский хлебозавод» [Приложение1],  информация из периодической печати,  учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента, статьи по теме исследования.

1. Теоретические и нормативно правовые основы функционирования оборотного капитала предприятий

1.1 Понятие и экономическая сущность оборотного капитала предприятий

Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая про­изводственную или иную коммерческую деятельность, должна об­ладать определенным реальным, т.е. функционирующим имущест­вом или активным капиталом в виде основного и оборотного капи­тала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным сред­ствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуще­ствления и расширения его деятельности.

По мнению профессора Е.И. Шохина часто используемое понятие «оборотные средства» означает денежную стоимость оборотных активов. Сами же оборотные активы при своей классификации обладают натуральной формой выражения.

Шохин Е.И. приводит следующую классификацию оборотных активов в зависимости от их физической природы:

1)            Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов характеризуют объём входящих материальных потоков, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;

2)            Запасы готовой продукции представляют текущий объём выходящих материальных потоков произведённой продукции, предназначенной для реализации;

3)            Дебиторская задолженность представляет сумму задолженности в пользу предприятия, оформленную как финансовые обязательства юридических и физических лиц по расчётам за товары, работы, услуги, авансы и т.п.

4)            Денежные активы включают остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте, а также сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов;

5)            Прочие виды оборотных активов включают оборотные активы, не перечисленные ранее, если они отражены в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

Автор В.В. Ковалёв даёт следующее определение  оборотным активам. Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы, оборотные активы), по его мнению – это активы предприятия, возобновляемые с определённой регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью вложений В.В. Ковалёв в данном случае подразумевает трансформацию оборотных средств, происходящую на предприятии циклически, один цикл которой может быть представлен следующим образом: (а) денежные средства вкладываются в производственные запасы; (б) запасы поступают в производство; (в) произведённая продукция поступает на склад; (г) готовая продукция отгружается покупателю; (д) денежные средства за проданную продукцию поступают на счёт продавца; (е) денежные средства вновь используются для приобретения сырья и материалов и т.д.

В.В. Ковалёв выделяет следующие укрупнённые компоненты оборотных активов, имеющие значение в системе финансового менеджмента: производственные запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и их эквиваленты.

Производственные запасы. В системе управления финансами этот объект понимается в более широком аспекте, нежели просто сырьё и материалы, необходимые для производственного процесса. К нему также относятся незавершённое производство, готовая продукция, товары для перепродажи и др. Для финансовых менеджеров и аналитиков предметно-вещественная природа запасов не имеет особого значения; важна лишь общая сумма денежных средств, «омертвлённых» в запасах в течение технологического (производственного) цикла; именно поэтому можно объединить эти на первый взгляд разнородные активы в одну группу.

Дебиторская задолженность. В отличие от производственных запасов и незавершённого производства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупалей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она невыгодна предприятию, поэтому с очевидностью напрашивается вывод о её максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в тот числе и по причине конкуренции.

Денежные средства. В условиях рыночной экономики значимость денежных средств и их эквивалентов определяется следующими причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в заранее непредусмотренном выгодном проекте).

Эквиваленты денежных средств. Этим термином описываются ликвидные рыночные ценные бумаги, которые с минимальным временным лагом могут быть трансформированы в денежные средства.

А.Д. Шеремет представляет следующее определение оборотных средств. Оборотные средства, на его взгляд, - это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла.

Данный автор выделяет характерные особенности оборотных средств:

- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;

- нахождение в постоянном обороте;

- в течение одного оборота (кругооборота) оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную. Они проходят три стадии: закупка, потребление, реализация.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не рас­ходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды теку­щих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования явля­йся создание необходимых материальных запасов, заделов неза­вершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные сред­ства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции — ее реализацию — получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмешение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.