Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования

По результатам таблицы  можно сделать следующий вывод об эффективности хозяйственной деятельности ЗАО «Рыльский хлебозавод».                  

Выручка в 2009г. по отношению к 2007г. имеет тенденцию к увеличению, а именно в отчётном периоде по отношению к 2007г. она увеличилась на 547 тыс. руб. Прирост выручки обусловлен повышением средней отпускной цены одной тонны. А вот по сравнению к 2008г. она снизилась на 4605 тыс. руб. это обусловлено снижением себестоимости реализованной продукции в 2009г по отношению к 2008г. 8141 тыс. руб.

Прибыль от продаж в 2009г. увеличилась по отношению к 2007г. и 2008г. соответственно на 4103 и 3439 тыс.руб. положительном моментом является выявление чистой прибыли в отчётного года в размере 3449 тыс. руб. в предыдущих годах имел место убыток.

Эффективность работы предприятия во многом определяется такими показателями как фондоотдача и фондоёмкость. Фондоотдача показывает сколько рублей произведенной продукции приходится на 1 рубль затраченных ОПФ. Фондоемкость продукции — величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю фондов, приходящихся на каждый рубль выпускаемой продукции. По данным таблицы видно, что основные фонды в отчётном году по сравнению предыдущими использовались не достаточно эффективно, так как показатель фондоотдачи в 2009г. снизился по отношению к 2007г и 2008г. на 0,4 и 0,5 соответственно, а показатель фондоёмкости увеличился. Это отрицательно характеризует финансовое состояние ЗАО «Рыльский хлебозавод».

Материалоёмкость, показывающая сколько материальных затрат требуется или фактически приходится на производство единицы продукции, в 2009г. снизилась по отношению к 2007г., но незначительно – на 0,01. А по отношению к 2008г. осталась на том же уровне.

Как видно из расчетов, показатели рентабельности капитала имеют положительную динамику.

Рентабельность активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Является основным производственным показателем, отражает эффективность использования инвестированного капитала. В 2009г. его значение составило 17,39. То  есть  на  1руб.  стоимости  имущества предприятия в  отчётном  году  приходилось  17 руб. 39  коп.  чистой  прибыли.

Значение данного показателя достаточно  велико  для  такого   предприятия, что свидетельствует  о достаточно  эффективном   использовании   активов предприятия в 2009г. В предыдущих годах рентабельность активов минусовая, т.к. имел место убыток.

Рентабельность собственного капитала показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица.

Рентабельность собственных средств в 2009г. составила 35,84%. Это говорит о том, что инвестиции собственных средств в производство  дали достаточно хороший результат. В 2007 и 2008гг. рентабельность собственного капитала имеет отрицательное значение, т.к. имел место непокрытый убыток.

Рентабельность хозяйственной деятельности в 2009г. составила 10,96%. Это означает, что 10 руб. 96 коп. прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции. Надо отметить, что показатель рентабельности хозяйственной деятельности за отчётный период вырос по отношению к 2007 и 2008гг. соответственно на 8,73 и 7,67. это говорит об эффективной деятельности предприятия.

Показатель рентабельности оборота, показывающий какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции, в 2009г. достиг 8,38%. Это говорит о том, что в 2009г. каждый рубль реализации приносил 8 руб. 38 коп. прибыли. Положительным моментом является рост показателя рентабельности оборота в динамике. Так в 2009г. по отношению к 2007г. и 2008г. он возрос на 6,48 5,64% соответственно.

И, наконец, рентабельность производственных фондов, определяемая отношением чистой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, в отчётном году составила 19,33%. В предыдущих годах рентабельность имеет отрицательное значение, т.к. имел место убыток. Надо отметить, что в 2009г основные производственные фонды использовались более эффективно по отношению к 2007 и 2008гг.

Для проведения обобщающего анализа эффективности функционирования хозяйствующего субъекта необходимо рассмотреть систему стоимостных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Рыльский хлебозавод».

Формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности представлено в таблице 2.1.4

Формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Рыльский хлебозавод»                                                                                       

        Таблица 2.1.4

По результатам табл. 2.1.4 можно сделать вывод об улучшении результатов  финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Рыльский хлебозавод».

Выручка в 2009г. по отношению к 2007г. имеет тенденцию к увеличению, а именно в отчётном периоде по отношению к 2007г. она увеличилась на 547 тыс. руб. Прирост выручки обусловлен повышением средней отпускной цены одной тонны. А вот по сравнению к 2008г. она снизилась на 4605 тыс. руб. это обусловлено снижением себестоимости реализованной продукции в 2009г по отношению к 2008г. 8141 тыс. руб.

Как показывают данные табл.2.1.4,  общая сумма валовой прибыли   в 2009г. увеличилась по отношению к 2007г и 2008г. соответственно на 5735 и 3536 тыс. руб.

Прибыль от продаж в 2009г. увеличилась по отношению к 2007г. и 2008г. соответственно на 4103 и 3439 тыс.руб. Положительном моментом является выявление чистой прибыли отчётного года в размере 3449 тыс. руб. В предыдущих годах имел место убыток.

Финансовый анализ субъекта хозяйствования будет неполным без расчёта основных финансовых коэффициентов: платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности.

Платёжеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент времени всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Главный признак устойчивости – это  наличие чистых ликвидных активов (денежных средств и легкореализуемых финансовых активов).

Расчёт показателей платёжеспособности ЗАО «Рыльский хлебозавод» представлен в табл. 2.1.5

Таблица 2.1.5

Расчёт показателей платёжеспособности ЗАО «Рыльский хлебозавод»

Продолжение табл. 2.1.5

По данным табл. 2.1.5 можно сделать следующий вывод о том, что предприятие ЗАО «Рыльский хлебозавод» является недостаточно платёжеспособным. Об этом говорит тот факт, что акционерное общество не имеет в наличии собственных оборотных средств. Соответственно коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении трёх исследуемых лет имеет отрицательное значение.

Наиболее жёсткий критерий платёжеспособности – коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. В 2009г. данный показатель составил 0,12. Значение коэффициента ниже нормального уровня Это означает, что исследуемое предприятие при необходимости может погасить 12% краткосрочных обязательств за счёт наиболее ликвидных активов. Это говорит о том, что предприятие не имеет денежных средств в достаточном количестве для расчёта по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009г. снизился по отношению к 2007г. на 0,09.

Коэффициент промежуточной ликвидности, характеризующий ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счёт денежных средств, но и за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, на протяжении всех трёх лет ниже рекомендуемой нормы . Так в 2009г. его значение составило 0,45, что на 0,05 меньше по отношению к 2007г. и на 0,05 больше по сравнению с 2008г. Это говорит о снижении платёжеспособности исследуемого предприятия.

Коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности), показывает платёжные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи, в случаи необходимости, прочих элементов оборотных средств. Значение данного показателя на протяжении всего исследуемого периода ниже рекомендуемой нормы. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия не должен быть ниже 2.  Как положительный факт отметим, что наблюдается рост коэффициента общего покрытия в динамике. Так по отношению к 2007г. и 2008г. показатель возрос на 0,02 и 0,12 и составил 0,82.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она

характеризуется превышением доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использованием в процессе текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определённую дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заёмными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заёмных средств отвечало стратегическим целям предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатёжеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчётов с внутренними и внешними партнёрами, а также с государством. В тоже время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счёт их иммобилизации в излишние материально—производственные запасы и затраты.