Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования

•  выявление источников формирования оборотных средств;

•  распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и структуры оборотных активов ЗАО «Рыльский хлебозавод» как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.   

Состав оборотных средств показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят.

Структура оборотных средств отражает соотношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными час­тями оборотных средств предприятия или отдельными их элемен­тами.

Состав и структура оборотных активов предприятия «ЗАО Рыльский хлебозавод представлены в таблице 2.2.1                           

                                                                                                            Таблица 2.2.1                                                

Структура оборотных активов предприятия ЗАО «Рыльский хлебозавод»

Продолжение табл. 2.2.1

По полученным данным видно, что структура активов анализируемого предприятия изменилась несущественно. Анализ оборотных активов показывает, что наибольший удельный вес в структуре на протяжении трёх лет занимают запасы. На их долю в отчётном году приходится 45% от общей суммы оборотных активов. В 2009г. по отношению к 2007 и 2008гг. увеличилась доля дебиторской задолженности и готовой продукции. А вот денежные средства отчётного года сократились по сравнению с 2007 и 2008гг. на 3,77 и 2,22 тыс. руб.

Следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции; и наоборот существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырь материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.           

Другой элемент оборотных средств — фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их значение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Группировка оборотных средств предприятия ЗАО «Рыльский хлебозавод» в зависимости от их функциональной роли в процессе производства приводится в табл. 2.2.2

Таблица 2.2.2

Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства

Анализируя данные  табл. 2.2.2 можно сделать вывод о том, что структура оборотных средств по функциональной роли оптимальна. Об этом свидетельствует наибольшая доля обо­ротных производственных фондов, участвующих в создании стоимости, в общей структуре оборотных средств.

К оборотным производственным фондам относятся производствен­ные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части), незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды об­ращения — это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчётах.

Исходя из принципов оптимизации размеров запасов, оборот­ные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственны­ми оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих ви­дах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства явля­ются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачи­ваемости оборотных средств в сфере обращения.

Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности и выделить по степени ликвидности следующие группы:

Первая группа включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретённым ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, от спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

Третья группа – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно большой срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Эта классификация характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Ликвидность текущих активов – главный признак, определяющий степень риска вложения капитала в оборотные средства.

Группировка активов ЗАО «Рыльский хлебозавод»  по степени ликвидности отражена в табл. 2.2.3

Таблица 2.2.3

Группировка активов ЗАО «Рыльский хлебозавод»  по степени ликвидности

Исходя из данных табл. 2.2.3 необходимо отметить, что наименьший удельный вес в структуре оборотных средств занимают абсолютно ликвидные активы. Причём прослеживается снижение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений отчётного года по отношению к 2007 и 2008гг. Так величина денежных средств в 2009г. снизилась по отношению к 2007 и 2008гг. на 46 и 29% соответственно.

Наибольший удельный вес в общей структуре оборотных средств приходится на медленно реализуемые активы. Все это подтверждает неудовлетворительную структуру оборотных активов по степени ликвидности.

В зависимости от степени риска вложений капитала выделяют оборотные средства с минимальным риском вложений, оборотные средства с малым риском вложений, оборотные средства со средним риском вложений, оборотные средства с высоким риском вложений. Задача данной классификации обеспечить не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и их рациональное размещение в активах предприятия.

В табл. 2.2.4 дана классификация оборотных средств по степени риска.

Таблица 2.2.4

Состав и структура оборотных активов ЗАО «Рыльский хлебозавод»  по степени риска вложений капитала