Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее ротные оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Coкращение этого времени — важнейшее направление финансов управления, ведущее к повышению эффективности использова оборотных средств и увеличению их отдачи.

Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости  (количество оборотов)  за определенный период времени — год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предпр например, за год. Он рассчитывается как частное от деления реализованной (или товарной) продукции на оборотный питал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год).

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной или товарной) продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

- растёт выпуск продукции или объём реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

- на тот же объём продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что пред­приятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансо­вого состояния предприятия.

Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величи­ну оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализо­ванной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными средствами.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показате­ли и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.

Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов; оборачиваемость незавершенного производства — как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершённого производства; оборачиваемость готовой продукции — как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции; оборачиваемость средств расчетах — это отношение выручки от реализации к средней , дебиторской задолженности.

Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный   анализ   использования   собственных   обороти, средств, их называют частными показателями оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части  оборотных  средств  (материальных ресурсов,  денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшить платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Показатели использования оборотного капитала представлены в табл. 2.4.1

Таблица 2.4.1

Интенсивность использования оборотного капитала ЗАО «Рыльский хлебозавод»

По данным табл. 2.1.7 можно сделать следующий вывод. В целом наблюдаются негативные тенденции по показателям деловой активности.

Это факт подтверждают коэффициенты оборачиваемости оборотных активов. Так, коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2009г. увеличился по отношению к 2007г. на 0,71  и незначительно уменьшился по сравнению с 2008г. на 0,18. Это привело к ускорению  их оборачиваемости в 2009г. по отношению к 2007г. на 4 дня и к замедлению оборачиваемости оборотных средств по сравнению с 2008г. Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала в 2009г. по отношению к 2007г. произошло вследствие опережающего роста стоимости реализованной продукции по сравнению со стоимостью оборотных средств. Снижение коэффициента оборачиваемости в отчётного года по отношению к 2008г. произошло из-за снижения выручки от реализации продукции в 2009г. по отношению к 2008г. на 4605,05 тыс. руб., а также вследствие снижения стоимости оборотных средств на 401 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов имеет отрицательную динамику. Так в 2099г. он составил 12,96, что на 2,66 и 1,89 меньше по отношению к 2007 и 2008гг. В связи с этим, оборачиваемость запасов, показатель характеризующий сколько в среднем дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах, замедлилась. Так в отчётном году продолжительность оборота производственных запасов составила 28 дней, это на 4 и на 3 дня больше по отношению к 2007 и 2008г. соответственно.  Увеличение показателя в динамике  рассматривается как отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет тенденцию к снижению. Так в 2009г. по отношению к 2007 и 2008гг. он незначительно уменьшился соответственно на 0,58 и 0,75. Снижение коэффициента показывает уменьшение коммерческого кредита предоставленного предприятию Продолжительность оборота дебиторской задолженности  увеличилась в отчётном году по сравнению с 2007 и 2008гг. соответственно на 0,55 и 0,71.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имеет явную тенденцию к снижению. Так в 2009г. по отношению к 2007 и 2008гг. он уменьшился на 0,27 и 0,07 соответственно. Это привело к замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности отчётного года по отношению к 2007 и 2008гг. на 398 149 дней соответственно. Замедление оборачиваемости отрицательно сказывается на  укреплении платёжеспособности общества.

Величина собственных оборотных средств, отражающая долю средств принадлежащих предприятию, в его текущих активах, на протяжении всего анализируемого периода, имеет отрицательные значения. Этот факт характеризует финансовою устойчивость предприятия ЗАО «Рыльский хлебозавод» с отрицательной стороны.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет минусовые значения, т. к. акционерное общество не располагает собственными оборотными средствами.

Рентабельность использования оборотного капитала, отражающая возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании, в 2009г. составила 41,85. В предыдущих годах рентабельность отрицательная, т. к. имел место убыток. Этот положительный сдвиг характеризует более эффективное использование оборотных средств в 2009г. по отношению к 2007 и 2008гг.

Показатели эффективности использования оборотного капитала

3. Совершенствование механизма управления оборотным капиталом предприятия

3.1 Планирование оборотного капитала – основа оптимизации его структуры

Переход предприятий на рыночные отношения требует эффективного использования оборотных средств. Этому способствует рациональное сочетание собственных и заёмных источников их формирования.

Особенности кругооборота оборотных средств предприятий определяют целесообразность использования собственных источников для формирования минимальных постоянных потребностей, а заёмных - для покрытия дополнительных временных вложений в оборотные средства. Границей между собственными и заёмными источниками и, следовательно, основой для установления рационального соотношения между ними является норматив собственных оборотных средств.

Норматив собственных оборотных средств – это минимальный размер собственных оборотных средств, постоянно  необходимый предприятию для обеспечения непрерывного процесса воспроизводства.

Расчёт нормативов по видам оборотных средств называется нормированием.

Нормирование оборотных средств имеет производственное и финансовое значение. Производственное значение состоит в расчёте размеров вложений в оборотные средства, постоянно необходимых предприятию для нормальной деятельности. Финансовое значение нормирования заключается в определении суммы и состава собственных источников их покрытия.

Норматив оборотных средств по запасам готовой продукции исчисляется:

,

Где П – планируемый объём реализации;

        Н – финансовая норма оборотных средств, установленная в процентах к этому показателю по фактическим данным за прошлый год.

Рассмотрим расчёт норматива оборотных средств по запасам готовой продукции по предприятию ЗАО «Рыльский хлебозавод», представленный в табл. 3.1

Таблица 3.1

Расчёт норматива оборотных средств по запасам готовой продукции