Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных  для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.
           Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, уча­ствуя в процессе производства и реализации продукции, совер­шает непрерывный кругооборот. Кругооборот охватывает три стадии: заготовительную, производственную, сбытовую. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных произ­водственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-веще­ственную форму.

В первой фазе (Д — Т) оборотные средства, имеющие перво­начально форму денежных средств, превращаются в производ­ственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (Т...П...Т.) оборотные средства участву­ют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т — Д) соверша­ется вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств.

Разница между поступившей денежной выручкой и перво­начально затраченными денежными средствами (Д — Д) определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом, со­вершая полный кругооборот (Д — Т...П...Т — Д.), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обраще­ния, Кругооборот оборотного капитала представляет собой органи­ческое единство трех его фаз.           

В отличие от основного капитала, который неоднократно уча­ствует в процессе производства, оборотный капитал функциони­рует только в одном производственном цикле и полностью пере­носит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразделя­ется на собственный и заемный (привлеченный). Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборот­ные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, пере­давать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д. Собственные оборотные средства формируются за счёт собственного капитала предприятия (уставный капитал, прибыль и т.д.)
Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов, кредиторской задолженности и других форм, покрывает дополнительную потребность предприя­тия в средствах.

Размещение оборотного капитала в воспроизводственном про­цессе приводит к подразделению его на оборотные производствен­ные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обра­щения — в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптималь­ное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли обо­ротных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной, и не более того, для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производствен­ные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части), незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды об­ращения — это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчётах.

Исходя из принципов оптимизации размеров запасов, оборот­ные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственны­ми оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих ви­дах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства явля­ются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачи­ваемости оборотных средств в сфере обращения.

Оборотные активы в зависимости от способности превращаться в деньги делятся на медленно реализуемые (запасы готовой продукции, сырья, материалов), быстро реализуемые (дебиторскую задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги). Эта классификация характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте.

Управление оборотным капиталом тесно связано с его соста­вом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственно­го процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и дру­гих факторов.     

Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены на рис.1.1.1:

                                                                                                 Рис.1.1.1

Таким образом, оборотный капитал — это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.

1.2 Концептуальное обоснование стратегии управления оборотным капиталом в малом предпринимательстве

Для малого предпринимательства как эконо­мической системы характерна высокая степень за­висимости от состояния, движения, эффективности использования оборотных средств и их обеспечен­ности источниками финансирования. Данное об­стоятельство обусловлено:

• более широким диапазоном целевых уста­новок организации предпринимательства в малых организационных формах хозяй­ствования (по сравнению с крупным биз­несом) и признанием цели максимизации уровня капитализации (дивидендов, курса акций) не в качестве первостепенной;

•     затруднительным доступом субъектов ма­лого предпринимательства на финансовый и денежный рынки (из-за отсутствия до­статочного гарантийного обеспечения, не­развитости системы финансово-кредитных институтов, высокой стоимости привлече­ния заемных средств);

•  высокой степенью предпринимательских и финансовых рисков, определяемых вли­янием факторов внешней и внутренней среды.

В отсутствие достаточного финансового обес­печения самым слабым местом в малом предпри­нимательстве является ликвидность (из-за вы­сочайшей степени зависимости от кредиторской задолженности). Рациональное управление обо­ротным капиталом не только составляет стратегию и тактику финансового менеджмента в малом пред­принимательстве, но и является фактором его рав­новесия как экономической системы на условиях высокоуровневого равновесия — развития.

Состояние равновесия малого предпринимательства как экономической системы можно охарактеризовать балансом важнейших макро- или/и микро­экономических параметров:

- спрос — предложение;

-  доходы — расходы;

- заемные средства — собственные средства.

Разбалансировка в системе малого предпринимательства наблюдается по та­ким параметрам, как доходы— расходы (о чем свидетельствуют низкая рента­бельность функционирования системы России в целом и ее убыточность по от­дельным регионам страны, в частности в Дальневосточном экономическом регионе), заемные средства — собственные средства (плечо финансового рыча­га достигает 0,8, а в некоторых сферах деятельности малого предпринимательства собственный капитал отсутствует — у субъектов малого предпринимательства, за­нятых добычей и переработкой рыбы и морепродуктов, осуществляющих свою деятельность практически только за счет заемного капитала).

Формирование целей является основополагающим исходным этапом управ­ления. Целенаправленность предполагает осознание движения к четкой и ясной цели. В зависимости от характера поставленной цели различают ситуационное и программное управление.

При программном управлении речь идет о том, что цель формируется в про­грамме действий (программно-целевое управление). В ходе разрешения проблем уточняется и содержание целей.

Реализация заданной целевой установки — обеспечение устойчиво-воспроиз­водственного режима развития региональной экономики как одного из факторов трансформации и адаптации национальной экономики к режиму устойчивого раз­вития — представляется возможной только в условиях высокоуровневого равно­весия открытой социально-экономической системы «малое предпринимательство региона» и основного ее функционального элемента — оборотного капитала.

В малом предпринимательстве роль оборотного капитала в производствен­ном процессе, его значительное влияние на финансово-хозяйственные резуль­таты, большая зависимость от факторов внешней и внутренней среды и их из­менения позволили отнести его к важнейшему объекту системы управления, требующего подготовки и реализации совокупности управляющих воздействий, т. е. специфических продуктов управленческого труда.

Основной формой таких воздействий являются управленческие решения, направленные на достижение целей и задач, связанных с конкретным объектом управления.

Также представляется необходимым иерархичность цели, т. е. необходимость ее деления по уровням иерархии (в пространстве), по этапам (во времени), по со­ставным элементам (элементам, формирующим оборотный капитал).

Используя классификацию систем и крупнейших подсистем организации, предложенных в теории управления, автор полагает, что оборотный капитал в его оборотном движении является важной подсистемой экономической системы «ма­лое предпринимательство региона», которая проявляется в единстве экономиче­ских процессов и связей, обеспечивающих движение производственных фондов, и имеет четко выраженные, признаки как часть системы: скорость обращения, характер участия, формирование стоимости товаров или наличности, благодаря которым оборотный капитал именуется мобильным.

На рис. 1.2.1 Представлена методология системного подхода к управлению оборотным капиталом в малом предпринимательстве

Рис.1.2.1

Неизменным атрибутом этой составляющей теории управления экономи­ческими системами являются не только и не столько анализ происходящих хо­зяйственных трансформаций и решение сопряженных с ними управленческих задач, сколько прогнозирование и полиаспектная оценка вариантов возможных структурных преобразований и их последствий в соответствии с вектором инно­вационной динамики социально-экономической системы более высокого уров­ня (в данном случае малого предприятия).

Базирующаяся на сформулированных таким образом методологических по­зициях предлагается версия теории реформирования производственно-экономических систем микроуровня как особой части теории управления экономи­ческими системами, рассматриваемой в качестве дополнения и развития уже существующих научных взглядов на проблемы осуществления экономических преобразований.

Реформирование — это реализация стратегии развития с помощью форма­лизованных процедур, распределенных по этапам проведения, методикам, техно­логии исполнения и направленных на построение нового комплекса отношений и связей, а также программы перехода к этой модели. Предмет теории реформи­рования — это создание, освоение и распространение эффективных управленчес­ких приемов, методов и моделей экономических преобразований на микроуров­не. Объект теории реформирования — это особая управленческая деятельность по преобразованию и развитию экономической системы, осуществляемая отде­льными хозяйствующими субъектами как структурными элементами националь­ной экономики в долгосрочной перспективе в соответствии со стратегическими целями и задачами.

Процессный подход рассматривает управление как процесс, реализуемый посредством определенных действий — функций. Собственно принятие реше­ния представляет собой выбор того, как и что планировать, организовывать, ана­лизировать, мотивировать и контролировать.

Проведенные автором исследования дают основания для вывода о том, что основными действиями (функциями) в направлении достижения заявлен­ной цели управления оборотным капиталом в малом предпринимательстве долж­ны выступать планирование и экономический анализ.

Сегодня в мире малое предпринимательство представляет самый круп­ный сектор экономики, взаимодействующий с элементами как более сложных, так и менее сложных по уровню иерархии систем. Особое влияние на разви­тие системы оказывает ее институциональная среда, в недрах которой вызре­вают факторы, оказывающие как позитивное, так и негативное воздействие (рис. 1.2.2).

Сложность категории «оборотный капитал», ее роль в производственном процессе, значительное влияние на финансово-хозяйственные результаты, боль­шая зависимость от факторов внешней среды и их изменений позволяют отнес­ти оборотный капитал к важнейшим объектам предприятия, требующим подго­товки и реализации совокупности управляющих воздействий с целью повышения эффективности его функционирования.

Формирование и использование оборотного капитала в малом предприни­мательстве оказывают существенное влияние на все экономические параметры функционирования системы и, в свою очередь, зависят от итогов работы после­дующей в предыдущем периоде, других факторов внешней и внутренней среды (рис. 8), а также проблем, связанных с их изменением.