Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования

Проведённый анализ показал, что в рассматриваемом периоде характерно снижение оборотных активов в 2009г. по отношению к 2007 и 2008гг. на 762 и 401,5 тыс. руб. соответственно, в частности рост запасов отчётного года по отношению к 2007г на 207 тыс. руб. и их снижение в 2009г. по сравнению к 2008г. на 70 тыс. руб. , значительное снижение денежных средств в 2009г. по отношению к 2007 и 2008гг. на 456,5 и 219 тыс. руб. соответственно.

В результате выполненной работы установлено что, основным критерием оценки использования оборотных средств является: коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент загрузки оборотных средств, продолжительность одного оборота. Эти показатели были рассмотрены и рассчитаны.

Также рассмотрены показатели эффективности использования отдельных элементов оборотного капитала (коэффициент оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) и рентабельности оборотного капитала.

В результате данных расчётов выявлены следующие изменения:

…

Капитал -- это богатство, используемое для его собственного увеличения (самонарастания). Инвестирование капитала п производствен но-торговый процесс формирует прибыль предпринимателя.

Капитал выступает основным источником благосостояния его собственников (владельцев) в текущем и будущем периодах. Капитал -- главный измеритель рыночной стоимости фирмы (концерна). Прежде всего это относится к собственному капиталу, определяющему объем чистых активов. В то же время объем используемого собственного капитала характеризует параметры привлечения заемного капитала, способного приносить дополнительную прибыль.

Важным измерителем эффективности производственной и коммерческой деятельности концерна является динамика капитала. Способность собственного капитала к самовозрастанию характеризует приемлемый уровень формирования чистой (нераспределенной) прибыли концерна, ее способность поддерживать финансовое равновесие за счет собственных источников. Снижение удельного веса собственного капитала в его общем объеме свидетельствует о потере финансовой независимости от внешних источников финансирования (заемных и привлеченных средств).

Целенаправленное формирование и использование капитала ОАО «Концерна Росэнергоатом» определяет эффективность ее финансово-хозяйственной деятельности. Главной целью формирования капитала является удовлетворение потребностей фирмы в источниках финансирования активов.

Среди методов управления формированием капитала наиболее сложными являются проблемы минимизации стоимости (иены) капиталам оптимизации его структуры, которые требуют более детального изучения.

Основные направления деятельности концерна «Росэнергоатом»:

7. эксплуатация АЭС;

8. экономическое, финансовое и коммерческое обеспечение выполнения функций эксплуатирующей организации;

9. централизованный сбыт производимой электроэнергии по единому тарифу;

10. инвестиционная деятельность;

11. международное сотрудничество в области повышения безопасности АЭС;

12. подготовка персонала.

За последний квартал эмитент показал значительный рост выручки и прибыли.

Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) ОАО «Концерна Росэнергоатом» от основной деятельности.

Текущий коэффициент ликвидности остается на уровне большем единицы, а значит, предприятие развивается пропорционально и имеет возможность покрыть свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

В первом полугодии 2007 года не было изменений в уставном капитале ОАО «Концерна Росэнергоатом». Собственный капитал за счет полученной прибыли увеличился до 366 590 тыс.руб.

Формирование собственного капитала на ОАО «Концерне Росэнергоатом» представляет собой часть общей финансовой стратегии концерна, которая заключается в обеспечении ее производственно-коммерческой деятельности денежными ресурсами.

Источником роста имущества ОАО «Концерн Росэнергоатом» является рост капитала и резервов с 326913 тыс. рублей до 366590 тыс. рублей, на 39677 тыс. рублей или 4,13%.

Долгосрочные обязательства увеличились с 13460 тыс. рублей до 14979 тыс. рублей на 1519 тыс. рублей или 0,16%.

Краткосрочные обязательства увеличились за отчетный период с 563720 тыс. рублей до 578291 тыс. рублей на 14571 тыс. рублей или 1,52%.

Опора на капитал и резервы свидетельствует о стремлении руководства ОАО «Концерн Росэнергоатом» к абсолютной финансовой самостоятельности. Но в современных условиях возрастающей инфляции целесообразнее было бы использовать заемные средства, а избыточным собственным средствам находить более выгодное применение чем вкладывание в активы, т.к. при условиях роста себестоимости и коммерческих расходов они не дадут заметной прибыли. Возможно применение с помощью вклада на депозит, принесло б больший доход.

Проведя анализ неплатежеспособности, мы выяснили:

- общий показатель платежеспособности ниже нормативного значения и составляет +0,003%.;

- коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения и составляет +0,008%;

- коэффициент «критической оценки» ниже нормативного значения и составляет -0,021%;

- коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения и составляет +0,117%;

- коэффициент маневренности функционирующего капитала в динамике уменьшается, что есть положительным показателем и составляет в отклонении -1,917%;

- доля оборотных средств в активах ниже нормативного значения и составляет +0,028%;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативного значения и составляет +0,064%.

Анализируя график формирования оптимальной структуры капитала, мы сделали следующие выводы:

­ предприятию необходимо повысить долю собственных средств за счет реинвестирования прибыли, полученной в предыдущие периоды времени;

­ в соответствии с предложенным вариантом следует наращивать рентабельность активов.

Доходность капитала за отчётный год повысилась в целом на 8.1% (17.36 - 9.26), в том числе из-за роста рентабельности продаж на 6%, а из-за роста оборачиваемости капитала на 2.1%. Очевидно, что предприятие может достичь более быстрого и значительного успеха за счёт мер, направленных на ускорение оборачиваемости (увеличения объёма продаж, сокращения неиспользуемых активов).

В настоящее время анализируемому предприятию для улучшения структуры капитала необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли, рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика.

Необходимо усовершенствовать систему расчетов с покупателями и заказчиками, а также принимать меры воздействия по отношению к неплатежеспособным кредиторам, использовать новые, современные средства и схемы расчетов с неплатежеспособными предприятиями, при заключении договоров на строительство учитывать финансовое состояние покупателей и заказчиков.

ОАО “Концерн Росэнергоатом” является неплатёжеспособным предприятием, имеет большую задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами (242782 тыс. руб.), поэтому предприятию целесообразно участвовать в реструктуризации данной задолженности.

Для улучшения состояния охраны труда в отделе бухгалтерии и в ОАО «Концерне Росэнергоатом» в целом необходимо осуществить следующие мероприятия:

· отказ от централизованного отопления здания и оснащение его децентрализованной котельной установкой. Следует учесть, что проектный и производственный потенциал предприятия позволит изготовить такую установку собственными силами и тем самым сэкономить значительные средства;

· замена деревянных окон в здании металлопластиковыми. В сочетании с предыдущим мероприятием это позволит получить не только социальный, но и экономический эффект как за счет повышения производительности труда работников вследствие улучшения условий труда, так и за счет более эффективного использования тепловой энергии;

· установка на рабочих местах светильников для увеличения их освещенности в соответствии с установленными нормами;

· замена компьютеров более современными, имеющими, в частности, мониторы с более совершенной защитой от электромагнитных излучений, позволяющие получить более естественное и четкое изображение. Однако при замене компьютеров следует учесть характер работ, выполняемых в отделе (то есть отсутствие необходимости использовать сложные приложения), что позволит отказаться от приобретения компьютерной техники чрезмерно высокой производительности и со специальными возможностями и, соответственно, сэкономить средства;

· организация пункта питания в свободном помещении на первом этаже, который, благодаря свободному доступу сторонних посетителей и удачному расположению в центре города, может стать прибыльным направлением деятельности предприятия;

· организация трудового процесса таким образом, чтобы работа на компьютерах чередовалась с другими видами работ, что позволит еще больше снизить вредное воздействие электромагнитных излучений на работников.

Список литературы

1.   Конституция Российской Федерации. / М.: Приор, 2001. - 32 с.

2.  Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья (с изменениями от 26 января, 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г.,16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г.. 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2003  г., 29 июня 2004г.).

4.  Налоговый кодекс Российской   Федерации.   Часть вторая от 05.08.2000 г. №117 - ФЗ (в поел, ред.) Доступ из справ. -правовой системы «Консультант Плюс».

5. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007г.

6. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008г.

7. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. - К.: Ника-центр, 2007г.

8. Большаков С. В. Основы управления финансами. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009г.

9. Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008.

10. Быкадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. – М.: «Издательство ПРИОР», 2006.

11. Волков О. И., Скляренко В. К. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2007.

12. Гиляровская Л. Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2008.

13. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Издательство «Финпресс», 2008.

14. Донцова Л. В., Никифорова Н. П. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. – М.: ИКЦ «ДИС», 2007г.

15. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2006.

16. Кейлер В. А. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА-М; Новосибирск:

НГАЭ и У, «Сибирское соглашение», 2007г.

17. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005.

18. Ковалев В. В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2006г.

19. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2008г.

20. Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2007г.

21. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: ЗАО «Центр экономики и маркетинга», 2008г.

22. Любушин Н. П., Лещеева В. Б., Дъякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008г.

23. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. З. Финансовый анализ. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008г.

24. Нитецкий В. В., Гаврилов А. А. Финансовый анализ в аудите: Теория и практика. – М.: Дело, 2007.

25. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006г.

26. Раицкий К. А. Экономика предприятия. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2006г.

27. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006г.

28. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008г.

29. Теория анализа хозяйственной деятельности / под ред. В. В. Осмоловского. – Мн.: Новое знание, 2008г.

30. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е. С. Стояновой. – М.: Издательство «Перспектива», 2007г.

31. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2007г.

32. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятия. – М.: ИНФРА-

М, 2006г.