Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования

Свободное планирование оборотных средств осуществляется по балансовому методу. Оно включает:

1) расчёт общих плановых вложений в оборотные  средств и источников их покрытия;

2) расчёт нормативных вложений по соответствующим  видам оборотных средств и источников их формирования.

Эти два вида свободного планирования различаются по размерам вложений в оборотные средства и составу источников их формирования.

Нормативные вложения рассчитываются нормированием собственных оборотных средств. В процессе нормирования по большинству статей определяются минимальные плановые остатки оборотных средств, необходимые хозяйству  на конец планируемого года.

Рассмотрим действующий в настоящее время порядок свободного планирования собственных оборотных средств и источников их покрытия на предприятиях. Для этой цели в составе вспомогательных расчетных форм к производственно - финансовому плану предназначена таблица «Нормативы собственных оборотных средств и источников их покрытия» (табл. 3.1.1).

Таблица 3.1.1.

Нормативы собственных оборотных средств и источники их покрытия

3.2 Оценка финансового состояния предприятия с учётом обеспеченности оборотным капиталом

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.

Рентабельность  оборотного капитала определяется отношением прибыли от основной деятельности и полученных процентов от краткосрочных финансовых вложений к средней сумме оборотных активов.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала).

Изменение рентабельности капитала за счёт коэффициента оборачиваемости рассчитывается по следующей формуле:

Где   ВЕР – рентабельность совокупных активов;

коэффициент оборачиваемости;

рентабельность продаж.

В табл. 3.2.1. представлены показатели эффективности использования совокупного капитала для расчёта влияния коэффициента оборачиваемости на изменение рентабельности капитала.

Таблица 3.2.1

Показатели эффективности использования совокупного капитала

ЗАО «Рыльский хлебозавод»

Далее рассчитаем изменение рентабельности капитала за счёт коэффициента оборачиваемости:

Данные табл. 3.2.1 показывают, что из-за замедления оборачиваемости капитала его доходность снизилась на 0,52%. Очевидно, что предприятие может достичь значительного успеха за счёт мер, направленных на ускорение оборачиваемости капитала (увеличения объёма продаж, сокращения неиспользуемых активов и т.д.).

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана  с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить скорость капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление лил ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

- коэффициентом оборачиваемости;

- продолжительностью одного оборота капитала.

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоёмкостью:

Продолжительность оборота капитала:

Где Д – количество календарных дней а в анализируемом периоде.

Анализ продолжительности оборота капитала анализируемого предприятия представлен в табл. 3.2.2

Таблица 3.2.2

Анализ продолжительности оборота капитала на ЗАО «Рыльский хлебозавод»

Таким образом, по данным табл. 3.2.1 можно отметить, что по сравнению с прошлым годом оборачиваемость совокупного капитала замедлилась на 6 дней, а оборотного на 1 день.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путём интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т. д.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

выручка фактическая, тыс. руб.;

количество дней в периоде, дни;

изменение продолжительности оборота оборотных средств, дни.

Далее рассчитаем сумму дополнительно привлечённых средств в результате изменения оборачиваемости оборотных активов по вышеприведенной формуле:

Для ЗАО «Рыльский хлебозавод» в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 1 день дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 191, 36 тыс. руб.Если бы капитал оборачивался в отчётном году не за 47, а за 46 дней, то для обеспечения фактической выручки в размере 63202 тыс. руб. Потребовалось бы иметь в обороте не 8241,5 тыс. руб. Оборотного капитала, а 8050,14 тыс. руб., т.е. на 191,36 тыс. руб. меньше.

Увеличение суммы прибыли за счёт изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

Из расчёта следует, что за счёт замедления оборачиваемости капитала в отчётном году исследуемое предприятие недополучило прибыли на сумму 40,65 тыс. руб.

В заключении анализа ЗАО «Рыльский хлебозавод» целесообразно предложить следующие пути ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счёт интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчётных документов;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Заключение

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижения единства производства и обращения.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию – оборотные средства обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства и процесс реализации продукции.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы  производства в сферу обращая и вновь возвращается в производство.

Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных фондов является нормирование расхода и запасов материальных ресурсов.

Нормирование расходов материалов определяет меру их производственного потребления. Одной из причин образования сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей является недостаточная обоснованность норм и нормативов.

Под нормированием понимается процесс определения оптимальной потребности в оборотных средствах.

Целью нормирования является определение размера оборотных средств, отвлекаемых на определённый срок в сферу производства и сферу обращения.

С использованием имеющихся данных провёлся анализ состава и структуры оборотных средств ЗАО «Рыльский хлебозавод».