Управление выручкой от реализации продукции

 

       По  данным таблицы 3 видно, что как в отчётном периоде, так и в прогнозном рабочий капитал имеет отрицательное значение, что является неблагоприятной тенденцией; коэффициент текущей ликвидности равен 0,141 и 0,134 в отчётном и прогнозном периодах соответственно, он существенно ниже нормы; коэффициент критической ликвидности равен 0,033 и 0,031 в отчётном и прогнозном периодах соответственно, он также значительно ниже нормы; коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,019 в отчётном, и 0,018 в прогнозном периоде, он немного ниже нормы; коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом отрицателен в отчётном и прогнозном периодах соответственно; коэффициент маневренности рабочего капитала также отрицателен в отчётном и прогнозном периодах соответственно; доля рабочего капитала в покрытии запасов также отрицательна в отчётном и прогнозном периодах; коэффициент покрытия запасов также отрицателен в отчётном и прогнозном периодах.

       Таким образом, наблюдаются неблагоприятные тенденции в коэффициентном анализе ликвидности баланса организации. 

       2.1.3. Оценка финансовой устойчивости организации.

       Используя коэффициентный анализ, осуществим оценку финансовой устойчивости организации  за отчетный и на прогнозный периоды.

       Табл. 4 заполним, используя для расчетов данные Приложения 3 и составленного самостоятельно прогнозного агрегированного бухгалтерского баланса организации.

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости организации на конец года

 

       По  данным таблицы 4 видно следующее.

       Коэффициент концентрации собственного капитала в отчётном и прогнозном году находится ниже рекомендуемого значения, равного 1, но имеет тенденцию к снижению, что является благоприятной динамикой. Коэффициент финансовой зависимости возрос, что является отрицательной динамикой. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств увеличился, это означает, что на каждый рубль собственных средств объём заёмных средств увеличился от 11,88 руб. до 39,05 руб., что неблагоприятно характеризует тенденцию финансовой устойчивости организации. Коэффициент маневренности собственного капитала отрицателен и имеет наблагоприятную динамику. Значение плеча финансового рычага также неблагоприятно характеризует финансовую устойчивость организации. 
 

       2.1.4. Оценка рентабельности  организации.

       Табл. 5 заполним, используя для расчетов данные Приложения 3 и составленных самостоятельно прогнозных агрегированного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках организации. Заметим, что т.к. при выполнении курсовой работы используются условные формы бухгалтерской отчетности, средние величины показателей бухгалтерского баланса не рассчитываются.

Таблица 5 - Показатели рентабельности организации

 

 

        По данным таблицы 5 видно следующее

       Рентабельность средств в активах в прогнозном году по сравнению с отчётным возросла, её увеличение составило от 42,25% до 43,27%, что положительно характеризует эффективность деятельности организации. Рентабельность собственного капитала также снизилась от 361,85% до 1039,78%, эта динамика есть следствие изменения структуры капитала организации (повышения в структуре капитала организации доли собственного капитала). Сила воздействия операционного рычага несколько снизилась. Отрицательную динамику имеют показатель чистой рентабельности продаж (снижение от 20,57% до 19,01%) и рентабельности основной деятельности (соответственно 23,79% и 22,76%). Коэффициент экономического роста равен 3,5%, это является положительной тенденцией. 

       2.1.5. Рейтинговая оценка  финансового состояния  организации.

       Расчет  первого показателя – относительного запаса финансовой прочности (К₁). В экономической литературе представлены два вида показателя «Запас финансовой прочности»:

       -  абсолютный запас финансовой прочности. Он показывает, насколько организация преодолела точку безубыточности (объем выручки, обеспечивающий безубыточную деятельность) и рассчитывается по следующей формуле:

                                   F_а = S_fakt – S_rent,                                                      (12)

где     F_а - абсолютный запас финансовой прочности, ден. ед.,

          S_fakt –объем выручки в отчетном периоде, ден. ед.,

          S_rent - объем выручки, обеспечивающий безубыточную деятельность, ден. ед.

       S_rent находится по формуле:

                        S_rent = C_const / k_mar,                                              (13)

где                           k_mar = P_mar / S_fakt,                                                (14)

 

        В нашем случае

       Отчётный  период

       k_mar = P_mar / S_fakt, =4134 / 11577 = 0,357

       S_rent = C_const / k_mar = 2564 / 0,357 = 7180

       F_а = S_fakt – S_rent = 11577 – 7180 = 4397 ден. ед.

       Прогнозный  период

       k_mar = P_mar / S_fakt, =4279 / 11982 = 0,357

       S_rent = C_const / k_mar = 2564 / 0,357 = 7180

       F_а = S_fakt – S_rent = 11982 – 7180 = 4802 ден. ед.

       -  относительный запас финансовой  прочности показывает, сколько процентов занимает абсолютный запас финансовой прочности в фактическом объеме выручки. Находится по формуле:

                                  F_o = (F_а / S_fakt) × 100                                               (15)

       В нашем случае

       Отчётный  период

       F_o = (F_а / S_fakt) × 100 = (4397 / 11577)*100=38,0%

       Прогнозный  период

       F_o = (F_а / S_fakt) × 100 = (4802 / 11982)*100=40,1%

       Показатель  К₄ рассчитываем с использованием данных таблицы 1.

       К₄=(11982 / 11577) / (8899 / 8773) = 1,000

       Показатель  К₅ равен

       К₅=((7704 + 2564) / (4279 + 2564) - 100) /((10268 / 10007)-100)=1,026

       При расчете показателей, представленных в табл. 6, используем данные Приложения 3, составленных самостоятельно прогнозных агрегированного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках организации. 

 

Таблица 6 - Исходные данные для рейтинговой оценки организации

       Фактическое значение каждого показателя «переведем»  в баллы, используя данные табл. 7, и заполним табл. 8. При этом для  показателей К₁ и К₃ увеличение фактических значений – положительная динамика, а для показателя К₂ – отрицательная. Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала а также коэффициент реагирования затрат в отчетном периоде считаем равными 1.

Таблица 7 - Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости

 

       Показатель  К₁

       Отчётный  период

       0,380 – 0,5 = -0,12

       Так как за 0,05 пункта ухудшения показателя снимаем 3,5 балла, то в данном случае снимаем (0,12 / 0,05) * 3,5 = 8,4 балла

       28 – 8,4 = 19,6

       Прогнозный  период

       0,401 – 0,5 = -0,099

       Так как за 0,05 пункта ухудшения показателя снимаем 3,5 балла, то в данном случае снимаем (0,099 / 0,05) * 3,5 = 6,93 балла