Анализ финансового состояния предприятия

 

Данные таблицы 1 представим на рисунке 2.

Рис.2. Динамика основных экономических показателей финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Норма» за 2008 -2010гг., тыс. руб.

 

Анализируя уставной капитал ООО «Норма» необходимо отметить, что Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 года №14-ФЗ устанавливает минимальный размер уставного капитала – 10 тыс.руб.  В связи с эти можно говорить о несоответствии нормы уставного капитала установленной законодательством норме. Рекомендуем привести  в соответствие размер уставного капитала, увеличив его с 7 тыс. рублей до 10 тыс. рублей.

На основании данных бухгалтерской  отчетности ООО "Норма" за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 (1 года) проведен анализ структуры активов и источников их формирования (приложение 4).

Структура активов организации  на 31.12.2010 характеризуется примерно равным соотношением иммобилизованных средств и текущих активов (51,1% и 48,9% соответственно). Активы организации  за весь рассматриваемый период несколько увеличились (на 3,1%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 1,2%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• основные средства – 860 тыс. руб. (59,9%)
• денежные средства – 196 тыс. руб. (13,6%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики – 156 тыс. руб. (10,9%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 152 тыс. руб. (10,6%)

Одновременно, в пассиве  баланса наибольший прирост наблюдается  по строкам:

• кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 192 тыс. руб. (50%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 65 тыс. руб. (16,9%)
• резервный капитал: резервы, образованные в соответствии с законодательством – 50 тыс. руб. (13%)
• резервный капитал – 50 тыс. руб. (13%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "незавершенное  строительство" в активе и "кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики" в пассиве (-750 тыс. руб. и -6 тыс. руб. соответственно).

По состоянию на 31.12.2010 собственный капитал ООО "Норма" равнялся 9 938,0 тыс. руб. Собственный капитал ООО "Норма" за год несущественно вырос. Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме (рис.3).

Рис.3. Структура активов  на 31 декабря 2010г.

 

Значение стоимости  ликвидных активов ООО "Норма" по состоянию на 31.12.2010 составило 3 950 тыс. руб. Это на 348 тыс. руб., или на 9,7% выше значения на первый день анализируемого периода (31 декабря 2009 г.). Прирост величины краткосрочной дебиторской задолженности за последний год составил 152 тыс. руб. Расчет стоимости чистых активов ООО "Норма" выполнен в соответствии с Порядком оценки стоимости чистых активов, утвержденным Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 г. N 10н, 03-6/пз (табл. 2).  

Таблица 2

Расчет стоимости чистых активов ООО "Норма"

Показатель	Значение показателя				Изменение
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2009	31.12.2010	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2009)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2010)
1	2	3	4	5	6	7
1. Чистые активы	9823	9938	92	90	+115	+1,2
2. Уставный капитал	7000	7000	65	63	–	–
3. Превышение чистых  активов над уставным капиталом  (стр.1-стр.2)	2823	2938	27	27	+115	+4,1

 

Чистые активы организации  на 31.12.2010 превышают уставный капитал  на 42%. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение  ООО "Норма", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов  к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 1,2% за весь рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за весь анализируемый период (Рис. 4).

Рис. 4 Динамика чистых активов  и уставного капитала

 

Соотношение основных элементов капитала ООО "Норма" на 31.12.2010 (собственного, долгосрочного и краткосрочного заемного) наглядно представлено на диаграмме (рис.5):

Рис.5. Структура капитала организации на 31 декабря 2010 г.

 

Собственный капитал  организации на 31.12.2010 вполне соответствует норме. Соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательства также говорит об устойчивой финансовой структуре капитала  ООО "Норма". Организация обладает хорошей текущей ликвидностью (оборотных активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств).

Коэффициент автономии  равный 0,9 означает, что источником 90% всех средств организации является её собственный капитал.

Нормальной величиной  собственного капитала для организаций  отрасли "Оптовая и розничная  торговля, включая торговлю через агентов" является 50% (желательно – 60%). Норма данного показателя главным образом зависит от типичной для отрасли структуры активов – соотношения внеоборотных и оборотных активов. Чем выше доля внеоборотных активов, чем больше необходимо для работы машин, оборудования, помещений (т.е. чем более фондоемкое производство), тем больше должна быть доля собственного капитала. Объясняется это тем, что самые долгосрочные затраты организация должна в первую очередь делать за счет собственных средств. Для ООО "Норма" оптимальная доля собственного капитала составляет 56%, минимальная – 46%. Оптимальная доля рассчитана с учетом фактической структуры активов ООО "Норма" на 31.12.2010 (внеоборотные активы – 51%, оборотные – 49%). Именно на долю собственного капитала 56% рекомендуется ориентироваться при решении финансово-хозяйственных вопросов деятельности организации. Указанная оптимальная доля собственного капитала для организации рассчитана таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами, который используется в частности в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (утв. распоряжением от 12 сентября 1994 г. N 56-р), соответствовал норме (т.е. был равен 0,1). Данный коэффициент – наиболее строгий из имеющихся нормативный ориентир для размера собственного капитала. При минимальной доле собственного капитала этот коэффициент не уложится в норму, однако в целом организация сохранить приемлемый уровень финансовой независимости – источником 90% внеоборотных активов будет собственный капитал. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней, сдерживающей развитие фирмы за счет привлечения заемного капитала. По общему правило эта предельная доля собственного капитала составляет 70% (для предприятий фондоемких отраслей предел может быть выше). Превышение этого предела говорит не только о высокой финансовой независимости, но и о неиспользованной возможности привлечь заемные средства для повышения отдачи бизнеса на вложенный собственниками капитал.

Коэффициент текущей  ликвидности ООО "Норма" на 31 декабря 2010 г. равен 4,79. С одной стороны, это выше минимально принятого в российской практике порога (2), факт положительный. С другой – превышение коэффициентом отметки 2,5 считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональной структуре капитала, накоплении излишних текущих активов либо нереализованных возможностях активизации развития за счет привлечения заемных средств. Не ухудшив структуру капитала, ООО "Норма" может дополнительно привлечь 3 155 тыс. руб. краткосрочных займов.

 

 

Таблица 3.

Значение показателя ликвидности  на 31.12.2010г.

Коэффициент ликвидности	Значение показателя у ООО "Норма" на 31 декабря 2010 г.	Рекомендуемое (нормальное) значение, не менее
Быстрая ликвидность	3,49	1
Абсолютная ликвидность	2,52	0,2

 

Как видно из таблицы 3, и коэффициент быстрой ликвидности, и коэффициент абсолютной ликвидности  укладываются в норму. То есть ООО "Норма" имеет достаточно ликвидных активов для бесперебойных текущих расчетов с кредиторами. Более того, у организации на 31 декабря 2010 г. наблюдается значительный остаток денежных средство на расчетном счете – можно рассмотреть возможность их перемещения на краткосрочный депозит с целью получения дополнительного дохода.

В таблице 4 приведены основные показатели финансовой устойчивости ООО "Норма". 

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости ООО "Норма"

Коэффициенты финансовой устойчивости	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2009	31.12.2010
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,91	0,9	-0,01	Доля активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами. Определяется как отношение  собственных средств к совокупным активам.  Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,82	0,79	-0,03	Отношение разницы собственных  средств и скорректированных  внеоборотных активов к величине оборотных активов.  Нормальное значение: 0,1 и более.
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %	0	0	–	Отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам в процентах.
Показатель отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам	0,09	0,1	+0,01	Отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.
Справочно:  Коэффициент краткосрочной задолженности	1	1	–	Отношение краткосрочной  задолженности к общей сумме задолженности.

 

Коэффициент автономии организации  на 31 декабря 2010 г. составил 0,9. Полученное значение говорит о полностью удовлетворяющем требованиям соотношении собственного и заемного капитала ООО "Норма" собственный капитал составляет 90% в общем капитале организации). За весь рассматриваемый период коэффициент автономии уменьшился всего на 0,01.Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме (рис. 6). Необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.

 

Рис.6. Структура капитала организации на 31 декабря 2010г.

 

За весь анализируемый период коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами несколько уменьшился (до 0,79; -0,03). По состоянию на 31.12.2010 значение коэффициента можно характеризовать как хорошее.

Коэффициент краткосрочной задолженности  организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Коэффициент покрытия инвестиций за год снизился всего лишь на 0,01, до 0,9. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2010 полностью соответствует нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2010 равнялся 3,36. В течение анализируемого периода  отмечено некоторое повышение коэффициента обеспеченности материальных запасов. По состоянию на 31.12.2010 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов характеризуется как очень хорошее.

Коэффициент краткосрочной  задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Далее в таблице 5 рассчитаны показатели финансовой устойчивости ООО "Норма" по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости ООО "Норма"

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2009)	на конец анализируемого периода (31.12.2010)	на 31.12.2009	на 31.12.2010
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	4 134	4 286	+2 876	+3 011
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	4 134	4 286	+2 876	+3 011
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	4 134	4 286	+2 876	+3 011