Инвестиционный менеджмент

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Апреля 2012 в 16:46, курсовая работа

Описание

При определении основных направлений инвестиционной политики необходимо исходить из того, что государство должно иметь четкие среднесрочные и долгосрочные ориентиры своего развития и выполнять свои основные функции — стать эффективным управляющим. Для этого необходимо вернуться к частичному планированию экономики, особенно при реализации крупных проектов в различных отраслях экономики, создающих базу для развития всего народнохозяйственного комплекса страны.

Основными целями экономической политики государства являются восстановление и развитие человеческого и производственного капитала. Инвестиционная политика государства должна быть направлена на реализацию этих целей.

Содержание

Введение

1. Фундаментальный анализ: региональный аспект


2 ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

3 технический анализ ценных бумаг (акций)


3.2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ

3.3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЛОЖЕНИЙ

Заключение

Список литературы

Приложение

Скачать (141.51 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

Курсовая работа.docx

— 153.51 Кб (Скачать документ)

 
Наименование показателя

 
Формула расчета

 
Экономическое содержание

 
Годы

 
2005

 
2006

 
2007

 
2008

 
Рентабельность всего капитала

 
(Чистая прибыль (за период) + Проценты к уплате * (1-Ставка налога на прибыль)) / Средняя величина пассивов в периоде, %

 
Отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на одну денежную единицу вложенного в компанию капитала 

 
0,54%

 
0,54%

 
0,54%

 
2,14%

 
Рентабельность собственного капитала

 
Чистая прибыль (за период) / Собственный  капитал, %

 
Характеризует эффективность использования  вложенных в организацию собственных  средств, показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль собственных  средств

 
5,7 %

 
3,46%

 
0,35%

 
2,12%

 
Прибыльность продаж

 
Чистая прибыль (за период) / Выручка  от реализации + Прочие доходы, %

 
Характеризует долю чистой прибыли  в общих результатах деятельности компании

 
279,59% 

 
119,82% 

 
41,80% 

 
268,72% 


 
Повышение эффективности управления оборотными активами (например, рост периода  оборота) приводит к повышению рентабельности капитала – как всего, так и  собственного, следовательно, снижает  финансовую устойчивость компании и  ее инвестиционную привлекательность. 
 
Высокие показатели прибыльности при низких показателях рентабельности капитала позволяют сделать вывод о приемлемости получаемой прибыли относительно затрат на производство продукции, но недостаточности ее величины по отношению к масштабам компании. 
 
Общая динамика показателей рентабельности капитала характеризует эффективность  деятельности компании за рассматриваемый период.  
 
3.1. технический анализ ценных бумаг (акций) 
 
Технический анализ - метод, используемый для прогноза движения цен на основе информации о рыночных котировках.  
Алгоритм проведения технического анализа представлен на рисунке 1: 
 

Рис. 1. Алгоритм технического анализа

 
 
1.     Построение  графиков изменения цены и изменение объёма торгов 
 
В русскоязычном техническом анализе графики называют чартами.  
 
Различают: 
 
ü           чарты линейные (line charts) 
 
ü           диаграммы или бары (bar charts) 
 
ü           точечно-цифровые диаграммы («крестики-нолики») 
 
ü           «японские свечи» 
 
«Японские свечи» - вид интегрального  графика, применяется  главным образом для отображения изменений биржевых котировок акций, цен на сырьё и т.д. «Свеча» состоит из тела (черного либо белого) и фитиля (верхнего либо нижнего). Верхняя и нижняя граница фитиля отображает максимум и минимум цены в ходе торгов соответственно, в то время как границы тела отображают цену открытия или закрытия. 
 
Для построения график «японские свечи» и графика изменения объёма торгов необходимы следующие данные за определённый период времени (табл.9) 
 
-            Цены открытия (цены первой сделки) 
 
-            Цены закрытия (цены последней сделки) 
 
-            Максимальные цены дня (сделки) 
 
-            Объём торгов 

данные для  технического анализа акции задан  период с 01.01.09 по 30.11.09

 
                               (данные представлены в долларах US)

Табл.11

 
Дата

 
Поку-пка

 
Про-дажа

 
Цена первой сделки

 
Макс. цена сделки

 
Мин. цена сделки

 
Послед сделка - Цена

 
Объем торгов - В шт. ц/б

 
Число сделок

 
 

 

 
16.01.2009

 
0,8

 
0,85

 
0,845

 
0,845

 
0,845

 
0,845

 
10000

 
1

 
 

 

 
23.01.2009

 
0,71

 
0,81

 
0,77

 
0,77

 
0,77

 
0,77

 
10000

 
1

 
 

 

 
03.02.2009

 
0,692

 
0,7

 
0,692

 
0,692

 
0,692

 
0,692

 
53000

 
1

 
 

 

 
06.02.2009

 
0,69

 
0,7245

 
0,7035

 
0,7035

 
0,7035

 
0,7035

 
10000

 
1

 
 

 

 
10.02.2009

 
0,7

 
0,71

 
0,7

 
0,7

 
0,7

 
0,7

 
153907

 
1

 
 

 

 
13.02.2009

 
0,75

 
0,8

 
0,714

 
0,75

 
0,714

 
0,75

 
150000

 
11

 
 

 

 
16.02.2009

 
0,72

 
0,8

 
0,73

 
0,73

 
0,73

 
0,73

 
10000

 
1

 
 

 

 
18.02.2009

 
0,7

 
0,75

 
0,72

 
0,72

 
0,72

 
0,72

 
50000

 
1

 
 

 

 
20.02.2009

 
0,71

 
0,75

 
0,8

 
0,8

 
0,75

 
0,75

 
35000

 
2

 
 

 

 
24.02.2009

 
0,75

 
0,8

 
0,75

 
0,75

 
0,75

 
0,75

 
10000

 
1

 
 

 

 
13.03.2009

 
0,78

 
0,8

 
0,8

 
0,8

 
0,8

 
0,8

 
30000

 
3

 
 

 

 
16.03.2009

 
0,79

 
0,82

 
0,8

 
0,8

 
0,8

 
0,8

 
10000

 
1

 
 

 

 
19.03.2009

 
0,83

 
0,88

 
0,82

 
0,85

 
0,82

 
0,85

 
80000

 
8

 
 

 

 
23.03.2009

 
0,83

 
0,87

 
0,87

 
0,87

 
0,87

 
0,87

 
10000

 
1

 
 

 

 
31.03.2009

 
0,88

 
0,94

 
0,87

 
0,925

 
0,87

 
0,925

 
155000

 
9

 
03.04.2009

 
1,04

 
1,1

 
0,96

 
1

 
0,96

 
1

 
64116

 
2

 
06.04.2009

 
1,1

 
1,17

 
1,12

 
1,12

 
1,12

 
1,12

 
5000

 
1

 
08.04.2009

 
1,2

 
1,3

 
1,2

 
1,2

 
1,2

 
1,2

 
50000

 
1

 
09.04.2009

 
1,2

 
8,04

 
1,35

 
1,5

 
1,35

 
1,5

 
160000

 
2

 
10.04.2009

 
1,6

 
8,04

 
1,75

 
1,75

 
1,75

 
1,75

 
60000

 
1

 
14.04.2009

 
1,67

 
1,73

 
1,75

 
1,75

 
1,7

 
1,7

 
150000

 
11

 
15.04.2009

 
1,64

 
1,7

 
1,67

 
1,67

 
1,6401

 
1,64008

 
27000

 
2

 
16.04.2009

 
1,6

 
1,8

 
1,7

 
1,7

 
1,7

 
1,7

 
25000

 
1

 
17.04.2009

 
2

 
2,1

 
1,9

 
2

 
1,9

 
2

 
43000

 
3

 
22.04.2009

 
1,76

 
1,84

 
1,84

 
1,84

 
1,84

 
1,84

 
10000

 
1

 
04.05.2009

 
1,9

 
1,97

 
1,88

 
1,9

 
1,88

 
1,9

 
20000

 
2

 
05.05.2009

 
2,055

 
2,1

 
1,97

 
2,06

 
1,97

 
2,06

 
161500

 
16

 
06.05.2009

 
2,01

 
2,1

 
2,065

 
2,065

 
2,065

 
2,065

 
36400

 
1

 
13.05.2009

 
2,41

 
2,6

 
2,55

 
2,55

 
2,55

 
2,55

 
50000

 
1

 
15.05.2009

 
2,4

 
2,48

 
2,48

 
2,48

 
2,48

 
2,48

 
18700

 
1

 
20.05.2009

 
2,39

 
2,475

 
2,45

 
2,45

 
2,45

 
2,45

 
20000

 
1

 
21.05.2009

 
2,3

 
2,4

 
2,39

 
2,39

 
2,35

 
2,35

 
20000

 
2

 
22.05.2009

 
2,3

 
2,4

 
2,35

 
2,35

 
2,35

 
2,35

 
20000

 
2

 
26.05.2009

 
2,1

 
2,19

 
2,3

 
2,3

 
2,3

 
2,3

 
10000

 
1

 
27.05.2009

 
2,2

 
2,25

 
2,25

 
2,25

 
2,25

 
2,25

 
60000

 
1

 
29.05.2009

 
2,225

 
2,25

 
2,23

 
2,24

 
2,21

 
2,24

 
120000

 
3

 
01.06.2009

 
2,23

 
2,25

 
2,225

 
2,225

 
2,225

 
2,225

 
10000

 
1

 
02.06.2009

 
2,25

 
2,27

 
2,25

 
2,25

 
2,25

 
2,25

 
30000

 
2

 
03.06.2009

 
2,26

 
2,28

 
2,28

 
2,28

 
2,26

 
2,26

 
40000

 
2

 
04.06.2009

 
2,28

 
2,3

 
2,26

 
2,26

 
2,26

 
2,26

 
10000

 
1

 
05.06.2009

 
2,305

 
2,35

 
2,3

 
2,3

 
2,3

 
2,3

 
10000

 
1

 
08.06.2009

 
2,28

 
2,35

 
2,305

 
2,305

 
2,305

 
2,305

 
15000

 
2

 
10.06.2009

 
2,285

 
2,35

 
2,3

 
2,3

 
2,3

 
2,3

 
7500

 
2

 
11.06.2009

 
2,3

 
2,4

 
2,31

 
2,4

 
2,31

 
2,35

 
178853

 
9

 
15.06.2009

 
2,44

 
2,5

 
2,44

 
2,44

 
2,44

 
2,44

 
10000

 
1

 
17.06.2009

 
2,35

 
2,42

 
2,44

 
2,44

 
2,4

 
2,4

 
60000

 
6

 
18.06.2009

 
2,3

 
2,38

 
2,35

 
2,35

 
2,31

 
2,31

 
20000

 
2

 
13.07.2009

 
1,9

 
2,1

 
2,1

 
2,1

 
2,1

 
2,1

 
10000

 
1

 
28.07.2009

 
2,25

 
2,52

 
2,4

 
2,4

 
2,4

 
2,4

 
20000

 
1

 
03.08.2009

 
2,65

 
2,73

 
2,63

 
2,71

 
2,63

 
2,7

 
165900

 
8

 
04.08.2009

 
2,62

 
2,69

 
2,63

 
2,63

 
2,63

 
2,63

 
8000

 
1

 
05.08.2009

 
2,681

 
2,7

 
2,69

 
2,69

 
2,69

 
2,69

 
20000

 
2

 
06.08.2009

 
2,65

 
2,68

 
2,68

 
2,68

 
2,68

 
2,68

 
10000

 
1

 
24.08.2009

 
2,76

 
2,86

 
2,76

 
2,78

 
2,76

 
2,78

 
110000

 
11

 
25.08.2009

 
3

 
3,3

 
3

 
3

 
3

 
3

 
10000

 
1

 
26.08.2009

 
2,8

 
2,99

 
3

 
3

 
2,94

 
2,94

 
15554

 
2

 
28.08.2009

 
2,8

 
3,6

 
2,99

 
2,99

 
2,99

 
2,99

 
5000

 
1

 
07.09.2009

 
2,9

 
3,1

 
3,01

 
3,01

 
3,01

 
3,01

 
14000

 
1

 
15.09.2009

 
3,2

 
3,4

 
3,2

 
3,2

 
3,2

 
3,2

 
10000

 
1

 
16.09.2009

 
3,37

 
3,4

 
3,35

 
3,37

 
3,35

 
3,37

 
26539

 
3

 
17.09.2009

 
3,35

 
3,5

 
3,4

 
3,45

 
3,4

 
3,45

 
20000

 
2

 
18.09.2009

 
3,5

  

 
3,45

 
3,48

 
3,45

 
3,48

 
23000

 
2

 
22.09.2009

 
3,7

 
3,85

 
3,75

 
3,75

 
3,75

 
3,75

 
65000

 
2

 
23.09.2009

 
3,7

 
3,85

 
3,85

 
3,85

 
3,85

 
3,85

 
5000

 
1

 
29.09.2009

 
3,95

 
4

 
3,9

 
4

 
3,9

 
4

 
19701

 
5

 
01.10.2009

 
4,15

  

 
4,2

 
4,2

 
4,2

 
4,2

 
1798

 
1

 
09.10.2009

 
4,35

  

 
4,45

 
4,45

 
4,45

 
4,45

 
1500

 
1

 
12.10.2009

 
4,35

 
4,36

 
4,35

 
4,35

 
4,35

 
4,35

 
2000

 
1

 
13.10.2009

 
4,15

 
4,35

 
4,35

 
4,35

 
4,35

 
4,35

 
2000

 
1

 
14.10.2009

 
4,15

 
4,4

 
4,2

 
4,2

 
4,2

 
4,2

 
2000

 
1

 
15.10.2009

 
4,25

 
4,35

 
4,4

 
4,4

 
4,3

 
4,31

 
6000

 
3

 
19.10.2009

 
4,2

 
4,4

 
4,3

 
4,3

 
4,3

 
4,3

 
2000

 
1

 
20.10.2009

 
4,25

 
4,3

 
4,3

 
4,3

 
4,25

 
4,25

 
35000

 
2

 
21.10.2009

 
4,2

 
4,35

 
4,25

 
4,25

 
4,25

 
4,25

 
40000

 
1

 
23.10.2009

 
4,15

 
4,2

 
4,15

 
4,15

 
4,15

 
4,15

 
17400

 
1

 
26.10.2009

 
4,16

 
4,2

 
4,2

 
4,2

 
4,2

 
4,2

 
2000

 
1

 
27.10.2009

 
4,05

 
4,17

 
4,16

 
4,16

 
4,15

 
4,15

 
4000

 
2

 
28.10.2009

 
3,6

 
4

 
4,05

 
4,05

 
3,6

 
3,6

 
14000

 
7

 
13.11.2009

 
3,8

 
3,87

 
3,85

 
3,85

 
3,85

 
3,85

 
2000

 
1

 
19.11.2009

 
3,72

 
3,8

 
3,83

 
3,83

 
3,83

 
3,83

 
10000

 
1

 
20.11.2009

 
3,65

 
3,75

 
3,73

 
3,73

 
3,68

 
3,68

 
8000

 
4

 
24.11.2009

 
3,61

 
3,75

 
3,68

 
3,68

 
3,68

 
3,68

 
10000

 
1

 
25.11.2009

 
3

 
3,75

 
3,61

 
3,61

 
3,6

 
3,6

 
7000

 
2

 
27.11.2009

 
3,37

 
3,45

 
3,45

 
3,45

 
3,43

 
3,43

 
4000

 
2

 
30.11.2009

 
3,44

 
3,6

 
3,47

 
3,48

 
3,45

 
3,45

 
6000

 
3

                     

 
 
На основе данных технического анализа  акции строим диаграмму изменение  цены (рис.5).  При этом основными типами диаграмм являются: 
 
-            Для построения графика изменения цены - БИРЖЕВАЯ 
 
-            Для построения графика объёма продаж - ЛИНЕЙНАЯ 
 
 
Рис.2. График изменения цены акции в руб. 
 
 
 
Рис.3. Диаграмма изменения цены акции с 01.01.2009 по 30.11.2009 (тип – биржевая) 
Далее на основе данных для технического анализа акции строим диаграмму объёма торгов (рис.6.) 


Информация о работе Инвестиционный менеджмент