Оценка финансового состояния предприятия ( ООО “Вероника”)

Финансовые  ресурсы предприятия.

    В учебной литературе по финансам  предприятия типично следующее  определение: финансовые ресурсы предприятия — это денежные средства в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и для обеспечения расширенного воспроизводства.

    По составу финансовые ресурсы  чаще всего делят на внутренние и внешние. При таком делении учитывается происхождение ресурсов:  внутренние источники образуются за счет собственных и приравненных к ним средств, а внешние — за счет поступления ресурсов извне.

  Внутренние  источники, обычно, в свою очередь, делятся на две группы:

• денежные источники, образуемые за счет собственных средств:
• прибыль от основной деятельности;
• прибыль от финансовых операций;
• прибыль от выполняемых НИР и от других хозяйственных работ;
• внереализационные доходы;
• денежные средства, образуемые за счет приравненных к ним средств;
• амортизационные отчисления;
• выручка от реализаций выбывшего имущества;
• накопление нераспределенной прибыли;
• целевые поступления;
• резервный фонд;
• паевые и иные взносы сотрудников данного предприятия.

   Внешние — на две следующие группы:

• средства, поступающие в порядке перераспределения:
• бюджетные (субвенции) — предоставляются предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов; субсидии — на условиях долевого финансирования целевых расходов;
• дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов;
• денежные: формируемые на паевых началах; поступающие от союзов, ассоциаций, отраслевых структур и т.п.; от реализации страховых полисов и залоговых свидетельств;
• денежные средства, мобилизируемые на финансовом рынке:
• от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и др.);
• кредиты банков;
• заемные — других предприятий и организаций.

   В условиях рыночной экономики и с  учетом системы отчетности финансисты-практики чаще оперируют с понятием «капитал», который для них является объективным фактором производства. При таком подходе капитал рассматривается как часть финансовых ресурсов, которая участвует в хозяйственном обороте и приносит доход от него.     С учетом этого капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

   В системе бухгалтерской отчетности как источник финансирования, выделяется собственный капитал, который в  балансе предприятия включается в раздел «пассив». Собственный капитал включает, прежде всего, уставный, а также добавочный (эмиссионный доход, курсовая разница и т.п.), резервный, фонды предприятия, нераспределенную прибыль.

   Надо  иметь в виду, что формирование уставного капитала (входящего в состав собственного) зависит от особенностей организационно - правовых форм предприятий.

   Средства  уставного капитала направляются на приобретение основных средств и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно- хозяйственной деятельности. Он может также расходоваться на приобретение лицензий, патентов, ноу- хау и т.п.

   Первоначальный  капитал, инвестированный в производство, создает стоимость, выражающуюся в цене реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму — форму дохода от реализации продукции (работ, услуг) (выручка).

   В процессе использования выручка  делится на качественно разные составные части.

   Одно  из направлений использования выручки  — формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных средств и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

   Создавая товар, предприятие расходует сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду другими материальными затратами, износом основных средств, заработной платой работников составляет расходы предприятия по производству и реализации продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти расходы финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товара оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием расходы по производству продукции возмещаются.

   Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если доходы от реализации продукции превышают расходы, связанные с производством и реализацией, то предприятие получает прибыль.

   Полученная  предприятием прибыль не остается полностью в его распоряжении: часть ее в виде налогов поступает в бюджет.

   Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является главным источником финансирования его потребностей, которые можно определить как накопление и потребление. Именно пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

   Средства, направленные на накопление (амортизационные  отчисления и часть прибыли), составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие. На этой основе происходит формирование финансовых активов — приобретение ценных бумаг, долей участия в других предприятиях и т.п. Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятия, в том числе на потребление.

     Добавочный капитал — это часть  собственного капитала предприятия.    Источниками его формирования являются суммы дооценки объектов основных средств, суммы разниц, образовавшихся в результате превышения сумм начисленной амортизации на дату переоценки основных средств над суммой амортизации основных средств, полученной путем индексации или прямого пересчета; суммы эмиссионного дохода, полученного от превышения номинальной стоимости над рыночной стоимостью размещенных акций за минусом издержек, связанных с продажей этих акций.

В качестве источника финансовых ресурсов можно  рассматривать

кредиторскую  задолженность, прежде всего расчеты  с поставщиками.

Этот  вид задолженности чаще называют «коммерческим кредитом».

Она возникает  в тех случаях; когда сырье  и материалы уже поставлены (отгружены) предприятию, а оплата за них производится позже. Сроки и условия оплаты определяются в договоре и являются результатом согласования интересов обеих сторон (и продавца, и покупателя).

     Заемные средства — это кредиты,  займы, предоставленные банками и другими организациями, временная финансовая помощь других предприятий.

     Банковский кредит — ссуда,  выданная банком или другой  кредитной организацией на условиях срочности, возвратности, платности. Заем -это средства, взятые взаймы у других предприятий или организаций. Он регулируется договором о займе, который подписывают обе стороны: заимодавцы и заемщики.

   Залог можно рассматривать как способ получения денежных средств под  залог имущества предприятия.

     Для привлечения капитала на долгосрочные проекты используются инструменты фондового рынка.

     Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью могут выпускать ценные бумаги — облигации.

     Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок, с уплатой определенного дохода.

      Предприятие определяет источники и формирует финансовые ресурсы самостоятельно. Финансовая структура — это соотношение различных источников финансовых ресурсов предприятия. Она определяется возможностями привлечь внешние источники финансирования; финансовой политикой предприятия; уровнем предпринимательского риска и другими факторами.

Направления использования денежных средств.

   Направления инвестирования денежных средств предприятия  могут быть связаны как с основными  видами деятельности предприятия по производству продукции (работ и  услуг), так и с чисто финансовыми вложениями.

   Финансовые ресурсы предприятия используются, прежде всего, 
для обеспечения текущей деятельности. Предприятие должно быть 
в состоянии своевременно оплатить поставки сырья, материалов, 
комплектующих; выплатить заработную плату работникам, перечислить налоговые и иные платежи в бюджет и внебюджетные фонды. 
От того, насколько предприятие обеспечено финансовыми ресурса 
ми, зависит его платежеспособность, финансовая устойчивость. Текущая деятельность может финансироваться как за счет внутренних 
источников, путём самофинансирования, так и за счет заемных 
средств. Инвестиционная деятельность предприятия связана с развитием предпринимательской деятельности, расширением производства рынков сбыта, внедрением НИОКР. Финансирование инвестиций может осуществляться за счет собственных, заемных средств, а 
также финансовых ресурсов; полученных в результате перераспределения доходов. 

   Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать наиболее оптимальный вариант финансового обеспечения текущей деятельности и расходов инвестиционного характера.

   Использование финансовых ресурсов предприятия должно строиться таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять производственную деятельность, выполнять свои обязательства перед партнерами по бизнесу; своевременно осуществлять платежи в бюджет и внебюджетные фонды; возвращать в полном объеме и в установленные сроки заемные финансовые ресурсы; осуществлять возобновление и расширение своей деятельности.

Финансовая  служба предприятия.

   Действенность финансовой системы предприятия определяется прежде всего четкой и слаженной его работой, а также в значительной мере организацией деятельности финансовой службы.

Важнейшими  задачами финансовой службы являются:

• обеспечение финансовыми ресурсами установленных задании по производству, капитальному строительству, внедрению новой техники, научно-исследовательских работ и других плановых затрат;
• выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками по выплате заработной платы и других обязательств;
• своевременное и качественное осуществление анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия и входящих в него единиц, изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности производства;
• содействие наиболее эффективному использованию основных средств и капитальных вложений;
• контроль за правильным использованием финансовых ресурсов и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

     Предприятие самостоятельно определяет структуру финансовой службы. Она зависит от общей организационной структуры управления предприятия.

   В небольших и средних предприятиях вся финансовая работа может быть сконцентрирована в одном подразделении. Для этого целесообразно создать небольшую группу финансистов или возложить эту работу на двух-трех экономистов-финансистов, подчиненных непосредственно главному экономисту или заместителю директора по экономическим вопросам.

   На  крупных предприятиях обычно создаются  финансовые управления (центры, департаменты), подчиненные генеральному директору.

   Финансовые  центры могут состоять из различных подразделений (отделов, групп), например: финансово-кредитного планирования; оперативной финансовой работы; контрольно- аналитическое; по расчетам с покупателями; по расчетам с поставщиками; по расчетам с бюджетом, банками и другими организациями.