Совершенствование некредитной деятельности коммерческого банка

Источник: Показатели рассчитаны на основе данных квартальных Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ; 2006–2007: символы 12401–12407; 2008–2009: символы 13101–13108). Учитывались доходы от перепродажи (погашения) ценных бумаг; не учитывались полученные проценты, дивиденды и переоценка [49].

В 2008–2009 годах наиболее защищёнными от внешних факторов оказались ценные бумаги компаний, чья деятельность ориентирована на потребительский спрос. К таким можно отнести компании, производящие товары первой необходимости и лекарственные средства, а также телекоммуникационные компании. На стоимость ценных бумаг энергетических компаний кризис оказал ограниченное влияние.

В 2010–2011 годах выгодными, помимо указанных  выше, будут являться бумаги транспортных и нефтегазовых компаний. Напротив, банку следует отказаться от ценных бумаг машиностроительного и химического секторов,  
а также сектора недвижимости [51].

Что касается управления активами, выраженными  в иностранной валюте, политику Альфа-Банка  в данном направлении деятельности по результатам последних лет  нельзя назвать успешной. В большинстве случаев наблюдаются либо отрицательные чистые доходы от операций с иностранной валютой, либо убытки от переоценки валюты.

По всей вероятности, это обусловлено  не вполне удачным выбором иностранных  валют для вложений и преобладанием активов, выраженных  
в евро и долларах США. В 2008–2009 годах динамика валютного курса евро была особенно нестабильной (см. рисунок 16), отражая колебания цен на нефть и состояние экономики европейских стран.

Рис. 16. Динамика валютного курса евро к российскому рублю (2006–2010)

Источник: РБК | Экспорт данных, export.rbc.ru [62].

Ожидается, что в 2010 году курс евро будет снижаться вследствие увеличения объёмов государственного внешнего долга стран Европейского Союза (в том числе Италии, Португалии, Ирландии и Испании) и долгового кризиса в Греции [52]. По данным американской Комиссии по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами (Commodities Futures Trading Commission), большинство игроков на мировых валютных рынках делает ставки на дальнейшее падение котировок единой валюты еврозоны. Участники рынков избавляются не только от валюты этого региона: по данным Emerging Portfolio Fund Research, инвесторы продолжают выводить капитал  
из европейских инвестиционных фондов. За первый квартал 2010 года отток капитала из западноевропейских фондов превысил 4,5 млрд евро. Кроме того,  
в связи с долговым кризисом в Греции может начать сокращаться доля евро  
в резервах мировых центральных банков.

Данные обстоятельства могут привести к значительной отрицательной переоценке активов Альфа-Банка, выраженных в этой валюте. Поэтому банку рекомендуется ограничить вложения в евро, продолжить накопление активов  
в долларах США, а также расширить набор валют, используемых  
для инвестиций.

Так, аналитики департамента по операциям на развивающихся рынках PIMCO Europe полагают, что «имеет смысл инвестировать в рынки, которым будет выгодно изменение структуры мировой экономики: следует приобретать активы азиатско-тихоокеанского региона и конвертировать средства в валюты данных стран, курс которых, скорее всего, будет расти». По мнению экспертов, необходимо избегать вложений в евро и национальные валюты развивающихся европейских рынков; более выгодными будут инвестиции в страны  
с профицитом платёжного баланса, в которых проводится взвешенная денежно-кредитная политика и таргетируется инфляция (примером такой страны является Бразилия).

Аналитики Investec Asset Management также советуют избегать вложений  
на западных рынках; при этом они рекомендуют конвертировать часть средств в сингапурские доллары, а во второй половине 2010 года начать инвестировать на развивающихся рынках путём приобретения акций угольных компаний и потребительского сектора [51].

 Таким образом, предлагаемая  корректировка инвестиционных стратегий Альфа-Банка будет способствовать повышению прибыльности операций  
с ценными бумагами, а оптимизация политики банка в области управления активами в иностранной валюте позволит минимизировать риск возникновения убытков по соответствующим операциям.

3.3. Диверсификация набора инструментов  привлечения средств юридических и физических лиц

 

В процессе анализа динамики пассивов Альфа-Банка были выявлены некоторые  проблемы с привлечением средств. На протяжении 2006–2008 годов это проявлялось  в постоянном снижении доли средств клиентов в общем объёме привлечённых средств, что, в свою очередь, связано с замедлением темпов роста средств юридических лиц и вкладов физических лиц. Также отмечается сокращение средств, привлечённых путём выпуска собственных векселей банка. Всё это препятствует росту активов, приносящих прямой доход, и оказывает негативное влияние на финансовые результаты деятельности банка.

Такие проблемы могут быть обусловлены  тем, что банк использует ограниченный набор инструментов привлечения  средств. Изучение рыночного предложения группы однородных кредитных организаций, представленного  
в таблице 17, позволяет сделать вывод, что Альфа-Банк не привлекает средства путём выпуска депозитных и сберегательных сертификатов, в отличие  
от других крупных банков.

Таблица 17

Вспомогательные инструменты  привлечения средств, применяемые крупнейшими банками Российской Федерации

Название банка	Применяемые инструменты
	Векселя	Депозитные сертификаты	Сберегательные сертификаты
Сбербанк	+	+	+
ВТБ	+	+	–
Газпромбанк	+	+	–
Россельхозбанк	+	–	–
Банк Москвы	+	+	–
Альфа-Банк	+	–	–
ВТБ24	+	–	–
Райффайзенбанк	+	–	–
ЮниКредит Банк	+	–	–
Росбанк	+	–	–
Промсвязьбанк	+	+	–

Источник: Центральный банк Российской Федерации, www.cbr.ru [54, 57].

Между тем, депозитные сертификаты для юридических лиц и сберегательные сертификаты для частных клиентов являются достаточно привлекательным способом вложения средств, который имеет ряд преимуществ по сравнению с обычными депозитными счетами и векселями:

• гибкие условия размещения средств на различные сроки (от семи дней до трёх лет);
• фиксированная процентная ставка в течение всего срока действия сертификата;
• оплата сертификата в любом структурном подразделении банка, независимо от места его приобретения;
• возможность досрочной оплаты сертификата;
• возможность использования сертификата в качестве залога при получении кредита или гарантии;
• возможность передачи, продажи или дарения сертификата без уведомления банка о смене владельца и оформления доверенности;
• высокая степень надёжности сертификата и конфиденциальности вклада.

Для банка сертификаты также  обладают существенными преимуществами перед срочными вкладами, оформленными простыми депозитными договорами:

• расширение круга потенциальных клиентов благодаря большому числу возможных финансовых посредников при передаче прав, удостоверенных сертификатами, новым владельцам;
• сохранение объёма привлечённых ресурсов в период обращения сертификатов.

В настоящее время на рынке депозитных сертификатов наблюдается увеличение спроса. По состоянию на 1 января 2010 года объём выпущенных сертификатов достиг 20 млрд рублей, что в несколько раз выше среднего показателя за 2009 год, но пока намного ниже докризисного уровня (см. рисунок 17). Это свидетельствует о наличии потенциала роста рынка данных продуктов. Наибольшее распространение получили депозитные сертификаты со сроком погашения от одного года до трёх лет, что позволяет банкам привлекать средства юридических лиц на долгосрочной основе. Сберегательные сертификаты пользуются устойчивым спросом населения: их объём превышает 15 млрд рублей.

Рис. 17. Динамика объёма депозитных и сберегательных сертификатов, выпущенных российскими кредитными организациями (2006–2010), млрд руб.

Источник: Центральный банк Российской Федерации, www.cbr.ru [32, 44].

Мы полагаем, что выпуск депозитных и сберегательных сертификатов предоставит  Альфа-Банку возможность дополнительно  привлекать не менее  
3 млрд рублей ежегодно. Даже при минимальной чистой доходности соответствующих вложений банка это приведёт к повышению показателей его рентабельности.

Кроме того, Альфа-Банку рекомендуется  уделить большее внимание продвижению  собственных векселей, так как  они всегда являлись высоколиквидными ценными бумагами. На данном рынке  вновь отмечаются положительные тенденции (особенно это касается спроса на векселя  
в иностранной валюте; см. рисунок 18), что позволит банку увеличить предложение векселей на 5–10 млрд рублей.

 Рис. 18. Динамика суммы средств юридических и физических лиц, привлечённых российскими кредитными организациями путём выпуска векселей  
(2006–2010), млрд руб.

Источник: Центральный банк Российской Федерации, www.cbr.ru [32, 44].

Ещё одной мерой по оптимизации  показателей в этой сфере является корректировка минимальной суммы открываемого депозита. По большинству вкладов Альфа-Банка минимальный порог составляет 10 тысяч рублей, что ограничивает доступ ряда клиентов к депозитным продуктам банка (например, тех, кто готов открыть пополняемый вклад на небольшую сумму и  
в дальнейшем осуществлять регулярные крупные взносы). Мы считаем, что данный порог целесообразно устанавливать в пределах от 1 до 5 тысяч рублей, в зависимости от сроков и условий депозитов.

Таким образом, диверсификация набора инструментов привлечения средств позволит Альфа-Банку оставаться конкурентоспособным; вместе с тем, использование менее дорогостоящих источников, генерирующих процентные выплаты, будет способствовать улучшению показателей его деятельности.

 

Заключение

 

Мировой финансовый кризис оказал на российский финансовый сектор значительное негативное влияние, создав огромную нагрузку на финансовые учреждения. Тем не менее, принятые государством меры во многом оказались успешными: удалось предотвратить системный банковский дисбаланс, облегчить ситуацию с ликвидностью и вернуть доверие вкладчиков.

Однако кризис продемонстрировал  наличие множества недостатков. Российские банки находятся в  сильной зависимости от иностранных  источников финансирования. Рост просроченной задолженности вызывает беспокойство и у корпораций, и у банков, особенно с учётом того, что реорганизация предприятий в 95% случаев заканчивается их ликвидацией.  
В период, когда банки нуждались в дополнительном капитале, стоимость ценных бумаг, как на российских, так и на зарубежных рынках, упала. Банкиры столкнулись с перспективой привлечения капитала в условиях, когда цены  
на акции оставались на крайне низком, по историческим меркам, уровне.

Теперь, когда кризис ослабевает и  начинается свёртывание полномасштабной  программы антикризисных мер, появляется необходимость разработки более сбалансированной модели развития, оптимально сочетающей цели поддержания экономического роста и сохранения финансовой устойчивости банковского сектора. Пруденциальное регулирование и банковский надзор необходимо усовершенствовать в соответствии  
с международной практикой, особенно в том, что касается консолидированного надзора за крупными финансовыми группами. Управление операционными рисками и другие формы корпоративного менеджмента также должны быть приведены в соответствие с международными стандартами.

В дополнение к реформированию банковского  сектора необходимо усовершенствовать  инфраструктуру рынков капитала. Нужно  укрепить расчётно-депозитарные организации  и ввести более строгий надзор  
за профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Для того чтобы российские рынки капитала дополняли работу частных банков, необходимо углубление рынков краткосрочных инструментов, включая векселя.  
Это позволит расширить набор инструментов финансового рынка, используемых для осуществления инвестиций [69].

В современных условиях возрастающей конкуренции на рынке Альфа-Банку  удаётся сохранять позиции первого  частного банка благодаря своевременной  оптимизации и адаптации собственных  направлений деятельности  
к меняющимся параметрам операционной среды. Одним из главных преимуществ Альфа-Банк является то, что он уделяет внимание как кредитному, так и некредитному сегменту своей деятельности.

 Несмотря на это, проведённый  факторный анализ финансово-хозяйственной  деятельности Альфа-Банка, его основных показателей и результатов, позволил выявить целый ряд проблем, оказывающих негативное влияние на уровень рентабельности банка.

Ежегодное снижение рентабельности активов банка  обусловлено опережающими темпами  роста суммарных расходов по сравнению с доходами, а также сокращением доли активов, приносящих прямой доход. В свою очередь, это связано с нестабильностью получаемых доходов от операций  
с ценными бумагами, убыточностью операций с иностранной валютой, отсутствием устойчивой доходной базы для формирования прочих операционных доходов банка. Отрицательный эффект данных обстоятельств усиливается невозможностью привлечения достаточного объёма средств юридических и физических лиц: банк вынужден использовать более дорогие источники, генерирующие относительно высокие процентные выплаты.

Мы  полагаем, что для решения данных проблем Альфа-Банку необходимо принять следующие меры:

1. расширить набор предоставляемых консультационных и информационных услуг, дополнив его межбанковским консалтингом  
   в сфере информационных технологий, информационной безопасности и связанных вопросов;
2. применять активный подход к управлению портфелем ценных бумаг, уделить внимание развитию его торговой составляющей, скорректировать набор применяемых фондовых инструментов и инвестиционных стратегий;
3. оптимизировать политику в области управления активами в иностранной валюте, расширить круг валют, используемых для инвестиций;
4. диверсифицировать набор инструментов привлечения средств путём осуществления выпуска депозитных и сберегательных сертификатов, сосредоточить внимание на продвижении собственных векселей;
5. скорректировать минимальный порог (сумму) открываемых депозитов.