Сущность и необходимость оценки кредитоспособности

1. привлечение во вклады ДС ЮЛ и ФЛ
2. размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности
3. открытие и ведение банковских счетов

Банкам запрещено заниматься производственной, торговой и страховой  деятельностью.

Основными функциями коммерческого банка являются:

2. Кредитование предприятий,  государства и населения - банк  выступает в качестве финансового  посредника, получая денежные средства  у конечных кредиторов и давая  их конечным заемщикам.

3. Выпуск кредитных орудий  обращения - банки кредитуют финансовую  деятельность государства, но  не путем прямого кредитования.

4. Осуществление расчетов  и платежей в хозяйстве. 

6. Консультирование, предоставление  экономической и финансовой информации.

Активные операции - это размещение банковских ресурсов с целью получения прибыли и поддержания ликвидности банка. Активные операции банков делятся на:

1. Кредитные   операции составляют 2 группы: ссудные (кредитные) и учетно-ссудные.

Ссудные операции – операции по предоставлению кредитов различным группам заемщиков Учетно-ссудные операции – операции по учету векселей.

2. Расчетные операции  – операции  по зачислению средств на счета клиентов и оплате со счетов их обязательств перед контрагентами.

3. Кассовые операции  – операции  по приему и выдаче наличных денег.

5. Фондовые операции  – операции  с ценными бумагами (помимо инвестиционных) на биржевом рынке.

6. Валютные операции – операции с инвалютой. Выделяют:

-  обменные операции  – обмен одной валюты на  другую

- валютные сделки –  торговые операции банка по  поводу купли-продажи валюты

- валютная позиция –  соотношение требований и обязательств  банка в инвалюте

7.Финансовые услуги  коммерческих банков.

Лизинг – специфическая форма финансирования вложений на приобретение оборудования для производства товаров длительного пользования с целью последующего предоставления его в арендуФакторинг – разновидность торгово-комиссионной операции, которая характеризуется переуступкой права требования ДС за поставленную продукцию с поставщика на фирму-фактор

Пассивные операции – операции банка по привлечению средств и ресурсов банка.

 

61. Ценные бумаги:  понятие, характеристика и классификация.

Ценная  бумага – это особый продукт рынка ссудных капиталов; обращается на обособившемся рынке, имеет особые формы, функции и характеристики.

Основное назначение ценных бумаг состоит в том, что посредством  операций с ними на финансовом рынке  происходит аккумулирование временно свободных денежных средств и  их направление в наиболее прибыльные и перспективные отрасли экономики.

Функции ценных бумаг на финансовом рынке:

1) перераспределительная;2) правоустанавливающая;3) стимулирующая.

Ценная  бумага – форма существования капитала, может обращаться вместо него на рынке и приносить доход.

Виды ценных бумаг: акции, облигации, банковские сертификаты, векселя, чеки, коносаменты, варранты, депозитарные расписки, опционы, фьючерсы, форварды и др.

Классификация видов ценных бумаг:

1 класс – основные  ценные бумаги (в основе лежат  имущественные права на какой-либо  актив – товар, деньги, имущество,  ресурсы)

2 класс – производные  ценные бумаги (в основе – имущественные  права в связи с изменением  цены базисного актива биржевого  товара: опционы, фьючерсы)

Основные ценные бумаги подразделяются на:

1). Первичные (основаны  на активах, в число которых  не входят сами ценные бумаги: акции, облигации, векселя)

2). Вторичные (выпускаются  на основе ценных бумаг, «ценные  бумаги на ценные бумаги»: варранты, депозитарные расписки, опционы  на ценные бумаги)

Признак	Виды ценных бумаг
Происхождение	Первичные, вторичные
Срок существования	Срочные – имеют установленный  срок существованиия (кратко-, средне- и долгосрочные ценные бумаги). Бессрочные – без срока  существования (акции).
Формы существования	Бумажные/документарные Безбумажные/бездокументарные (существуют как запись на счете)
Валюта номинала	Национальные, Иностранные, двойные (иностранная и национальная валюта).

 

62. Акции и облигации, сравнительный анализ их стоимостных и инвестиционных качеств.

Признак	Акция	Облигация
Определение	Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов	Облигация — это «эмиссионная ц.б. , закрепляющая право ее держателя  на получение от эмитента облигации  в предусмотренный ею срок ее номинальной  ст-сти
Номинальная стоимость	номинальная, стоимость определяется эмитентом при выпуске  акций. эмитент определяет объем выпуска в денежном выражении, вид и число выпускаемых  акций.	Номинальная стоимость облигации  обозначена при ее выпуске и указывает  сумму займа, которая подлежит возврату владельцу облигации по истечении  названного срока.
Рыночная  цена	Цена реальных сделок при  операциях с акциями на рынке.  Значения рын цены могут и быть ценой сделки по конкретному контракту, ценой определенных биржевых сделок и т.д.	Рыночная цена облигации  обычно отклоняется от номинальной  и зависит от ситуации на рынке, надежности эмитента, календарного срока погашения и получения  дохода,
Доход	Дивиденд, курсовая разница	Дисконт, процент, выигрыш

 

63. Понятие производных ценных бумаг и их виды.

Производные ценные бумаги в основном используются на финансовом рынке как инструменты для получения прибыли, извлекаемой как результат изменений рыночных, в том числе биржевых, цен. Производные ценные бумаги удостоверяют право их владельца на приобретение или продажу первичных ценных бумаг и других активов: например, товаров, финансовых инструментов. Форма существования производных ценных бумаг – документарная.

Производная ценная бумага – это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.Другие названия производных ценных бумаг – деривативы или срочные сделки.

Виды производных  ценных бумаг:

1). Форварды

Форвардный  контракт – это соглашение м/д сторонами о будущей поставке базисного актива, который заключается вне биржи. Все условия сделки оговариваются при заключении контракта, и его исполнение происходит в соответствии с данными условиями в установленные сроки.

2). Фьючерс – это стандартный биржевой контракт (договор) купли-продажи биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами при заключении сделки.

Стандарты фьючерса по всем параметрам сделки: вид актива, кол-во, место, срок, форма расчета и др., кроме одного – цены.

Виды фьючерса: по срокам, с поставкой и без поставки.

3). Опцион – это стандартный биржевой договор на право купить/продать биржевой актив по оговоренной цене исполнения до/на установленную дату.Виды опционов:

- на покупку (call) и на продажу (put)

- по срокам исполнения: европейский (исполняется в определенный  день); американский (исполнение в  любой день до даты окончания)

4). Варрант – ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течении определенного периода времени или бессрочно.

5). Банковский сертификат – документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных в нем депозитов, право требования, по которому может передаваться одним лицом другому (цессия).

- депозитные (юр лица)- сберегательный (для физ лиц)

64. Структура рынка ценных бумаг. Характеристика основных звеньев и сегментов. Особенности структуры рынка ценных бумаг РФ.

Структура РЦБ по отдельным признакам:

1). структура участников  – эмитенты (лица, выпускающие ценные  бумаги), инвесторы (приобретающие  ценные бумаги), посредники (участники  обращения ценных бумаг, совершения  фондовых операций);

2). виды ценных бумаг,  обращающихся на рынке (доля  объема оборота по отдельным  цепным бумагам);

3). стадии существования/«жизни»  ценной бумаги на рынке –  выпуск и первичное размещение (первичный рынок), разные операции  с уже размещенными ценными  бумагами (вторичный рынок);

4). гражданство участников  – резиденты и нерезиденты;

5). территория обращения  ценных бумаг – местный, региональный, национальный, мировой;

6). степень ликвидности  ценных бумаг и риска операций  с ними (высоко-, средне-, низколиквидный  и высоко-, средне-, низкорисковый);

7). организация обращения  ценных бумаг – на бирже  и вне биржи.

Эмитенты – орг-ции, заинтересованные в привлечении ден средств для развития производства, финансирования программ и проектов и привлекающие для этого инвестиции путем выпуска (эмиссии) ценных бумаг.

Инвесторы – лица и орг-ции, имеющие временно свободные ден средства, заинтересованные в их преумножении и приобретающие с этой целью ценные бумаги.

Основным контролирующим институтом на рынке ценных бумаг  нашей страны является государство  в лице Федеральной службы по финансовым рынкам. Отдельные вопросы контролируют Банк России, Минфин РФ, Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, Мингосимущества России.

На рынке ценных бумаг  существует три основные формы деятельности: государственная, профессиональная и  частная.

Структура РЦБ  РФ

 

65. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ, их характеристика.

Профессиональная  деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется организациями, которые имеют специальные разрешения (лицензии), выдаваемые уполномоченным органом, и ведут эту деятельность как исключительную.

Виды  деятельности профучастников РЦБ в  РФ:

1). Брокерская2). Дилерская3). Довериельное управление4). Взаимный  зачет требований по ц.б. (клиринг)5). Депозитарная6). Регистраторская7). Орг-ция  торговли (фондвая биржа)

Брокерской  деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера. В случае, если действиями брокера его клиенту был нанесен ущерб, брокер обязан за свой счет возместить убытки.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность,ценам.

Деятельностью по управлению ценными бумагами (доверительное  управление) признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц.

Деятельность  по определению взаимных обязательств (клиринг), или клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарной  деятельностью называется оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельностью по организации торговли на рынке  ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий подобную деятельность, называется организатором торговли на рынке цепных бумаг.

 

66. Фондовая биржа. Основные термины и понятия биржевой деятельности.

Фондовая  биржа как профессиональный участник рынка – организатор торговли на рынке ценных бумаг – непосредственно способствует заключению сделок гражданско-правового характера между другими профессиональными участниками – членами фондовой биржи. Фондовая биржа является некоммерческой организацией, т. е. целью ее деятельности не является получение прибыли.

Главные принципы биржевой деятельности: личное доверие между брокером и клиентом, гласность, регулирование работы на основе твердых формальных и неформальных правил.

Термины фондовой биржевой торговли:

Котировка — фиксация/объявление цен фактических сделок за период, обычно биржевой день, в биржевом бюллетене (котировальном листе);

Листинг — включение ценных бумаг в особый список (котировальный лист); листинг содержит ценные бумаги эмитентов, отвечающих требованиям биржи к финансовому положению, обороту его ценных бумаг;

Делистинг — исключение ценных бумаг из котировального списка биржи;

Цена спроса — цена товара, предлагаемая покупателем;

Цена предложения — цена, предлагаемая продавцом;

Цена сделки — фактическая цена конкретной сделки;

Средневзвешенная  цена — цена биржевой торговли за период с учетом (взвешенная) количества ценных бумаг по каждой сделке;

Цена открытия — цена первой сделки биржевого дня;

Цена закрытия — цена последней сделки биржевого дня;

Спрэд — разница между максимальной и минимальной ценой;

Тренд — направление динамики цен (повышение/понижение);

Индекс  цен (фондовый индекс) — среднее изменение определенного набора ценных бумаг, рассчитанное определенным методом: средним арифметическим простым, средним геометрическим или средним арифметическим взвешенным.