Понятие и виды инновационных стратегий

   3.Эксплутационная  фаза — возмещение затраченных средств.

     Свою очередь, ряд повторяющихся  инвестиционных циклов формируют  инвести-ционный процесс. За последние годы в Казахстане значительно увеличилось число активных участников инвестиционного процесса. Из-за огромного количества появившихся финан-совых посредников он сильно усложнен.

   Система предприятий и организаций, выполняющих в производстве функцию создания необходимых недвижимых основных фондов, достаточных для деятельности предприятий и организаций всех отраслей народного хозяйства создают инвестиционный комплекс, в состав которого входят:

1. Инвесторы — вкладчики капитала.
2. Предприятия, связанные с производством и поставкой предметов для инвестицион-ного комплекса (создание основных фондов, поставка, строительство).
3. Инвестиционные банки.
4. Рыночная инфраструктура инвестиционного комплекса.
5. Органы государственного регулирования рыночных отношений в инвестиционном комплексе.

   Такое сочетание инвестиционного комплекса  подтверждает значимость инвестиций, в результате которых задействуются  предприятия реального сектора  экономики, финансовые институты и  государство [7].

   Основные  направления инвестиционной деятельности, распределенные в соответствии с типами инвестиций, являются практически одинаковыми для всех хозяйствующих субъектов, независимо от формы собственности, вида уставной деятельности и регионального расположения, поэтому они могут быть представлены в следующем виде: 

   Таблица 1

Схема инвестирования [3] 

 

   Источник: Нурланова Н.К. Формирование и использование  инвестиций в экономике Казахстана: стратегия и механизм. – Алматы: Ғылым, 1998. – С. 26. 

   В представленной схеме наиболее полно  отражены направления вложений при  осуществлении инвестиционной деятельности, в том числе учтены инновационная  и социальная сфера, которые являются дополнением к вышеуказанному составу инвестиционного комплекса. В качестве объектов инвестирования могут выступать не только производство и финансовые инструменты, но и здравоохранение, культура и образование.

   Как уже говорилось, инвестиции в наиболее широкой трактовке представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде. Источником прироста капитала и движущим стимулом осуществления инвестиционной деятельности является получаемая прибыль. Однако, вложение инвестиций и получение прибыли могут происходить в различной временной последовательности (рисунок 1).

   При последовательном протекании инвестиционного и доходного процессов прибыль проявляется сразу после завершения инвестиций в полном объеме. При параллельном их протекании получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса, например, после завершения первого этапа. При интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получением прибыли проходит определенное время, продолжительность которого зависит от особенностей инвестиционного проекта.  

 

    А. Последовательное протекание процессов  вложения капитала и получения прибыли. 

   

      

   Б. Параллельное протекание процессов  вложения капитала и получения прибыли.

     

     

   В. Интервальное протекание процессов  вложения капитала и получения прибыли.

     
 

Рис. 1. Формы временной последовательности протекания процессов вложения средств и

 получения  прибыли от инвестиций [9]. 

   Классификация инвестиций представлена с разделением  инвестиций по различным критериям, в том числе по срочности, направленности, источникам формирования, отраслевому признаку и некоторым видам инвестиций по следующей схеме:

   Таблица 2

Классификация инвестиций по различным  критериям [10, с. 10] 

 

   Источник: Гайсин С.С. Состояние и перспективы инвестиционной деятельности страховых организаций в Республике Казахстан / автореферат дисс.канд экон.наук. – Алматы: Казак университетi, 2007. - 27 c.

   Для более полного определения понятия  «инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской деятельности, приведем наиболее распространенную его классификацию [9]:

1. По объекту вложений:

   а) финансовые инвестиции — приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов  и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь  подразделяются на прямые (внесение средств  в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);

   б) реальные / капитальные инвестиции — вложение средств в реальные активы, — приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

2. По характеру участия в инвестировании:

   а) прямые инвестиции - непосредственное средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

   б) непрямые инвестиции - инвестирование, опосредованное другими лицами (инвести-ционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

    3. По периоду инвестирования:

   а) краткосрочные инвестиции — вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);

   б) долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года.

   В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом:

• до 2 лет;
• от 2 до 3 лет;
• от 3 до 5 лет;
• больше 5 лет.

   4. По региональному признаку:

   а) внутренние инвестиции — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

   б) инвестиции за границей — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

5. По форме собственности:

• частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;

• государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;
• иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридичес-кими лицами и государствами;
• совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

   Из  приведенной классификации следует, что собственность является неотъемлемой частью понятия инвестиций, поэтому форма собственности также выступает основанием для их разделения. Вследствие этого  выделены государственные инвестиции (осуществляемые за счет бюджетных средств) и частные инвестиции (осуществляемые за счет собственных или заемных средств негосударственными юридическими лицами или гражданами) [11].

Литература

 
   

1. Советский энциклопедический словарь. – Издание  третье. - М.: «Советская Энциклопедия». 1985. – 1600 c.
2. Республика Казахстан. Закон от 8.01.2003г. №373-II. Об инвестициях (с изменениями и дополнениями, включительно до 5 июля 2008г. № 66-IV). – Алматы: ЮРИСТ, 2008. – 12 с.
3. Нурланова Н.К. Формирование и использование инвестиций в экономике Казахстана: стратегия и механизм. – Алматы: Ғылым, 1998. – 240с.
4. Додонов В.Ю. Портфельный менеджмент на развивающихся фондовых рынках. – Алматы, 2003. – 368с.
5. Шарп Уильям Ф., Александер Гордон Дж., Бейли Джефри В. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М,1998. – 731 с.
6. Бороздин П.Ю. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Институт экономики и права РАН, 1994. – 366 с.
7. Баймуратов У. Инвестиции и инновации: нелинейный синтез. – Алматы: БИС, 2005. – Т.3: Избранные научные труды. – 320 с.
8. Бланк И.А. Управление инвестиционными предприятиями. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. – 480с.
9. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие /2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, 2006. – 552 с.
10. Гайсин С.С. Состояние и перспективы инвестиционной деятельности страховых организаций в Республике Казахстан // автореферат дисс.канд экон.наук. – Алматы: Казак университетi. 2007. - 27 c.
11. Мороз С. Классификация инвестиций и их виды // Юрист. – 2007. – №4. – С. 15-21.