Оценка конкурентоспособности предприятия на примере ЗАО молкомбинат «Адыгейский»

 

 

Данная модель соответствует  третьему типу финансовой устойчивости, т.е. финансовое состояние предприятия  характеризуется как неустойчивое.

 

К относительным показателям  финансовой устойчивости можно отнести следующие коэффициенты:

 

1.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами:

 

 

К0СС=(ШрП-1рА)/1рА,(10)

 

 

Характеризует степень  обеспеченности СОС предприятия, необходимую  для финансовой устойчивости.

 

2.Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными средствами:

 

 

Комз = (III рП -1 рА) / стр. 210 IpA(11)

 

 

Показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты  собственными средствами и не нуждаются  в привлечении заемных.

 

3.Коэффициент маневренности  собственного капитала:

 

 

Км = (III рП -1 рА) / III рП(12)

 

 

Показывает, насколько  мобильны собственные источники  средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

 

4.Индекс постоянного  актива

 

 

Кп = 1а = 1рА/ГПрП(13)

 

 

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

 

5.Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств:

 

 

КдПа = I УрП / (III рП + IV рП)(14)

 

 

Оценивает, насколько  интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то - использование целесообразно.

 

6.Коэффициент износа  основных средств

 

Ки = накопленная сумма  износа / первоначальная балансовая стоимость  осн. средств Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

 

7.Коэффициент реальной  стоимости имущества

 

 

Крси = (стр.1221 рА +стр. 211, 212, 213, 214) / ВБ (15)

 

 

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного  потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства.

 

8.Коэффициент автономии  (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):

 

 

Ка = IIIрП/ВБ.(16)

 

 

Коэффициент автономии  означает, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты  собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

 

9. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств:

 

 

Ксзс = (IV рП + V рП) / III рП(17)

 

 

Рост в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от привлеченного капитала (<1).

 

Для оценки относительных  показателей финансовой устойчивости составим таблицу 7.

 

Таблица7

 

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели 

Условное обозначение 

По состоянию на 

Изменения за период 

Пред лагае мые нормы

 

01.01 2006 

01.01 2007 

01.01 2008 

2006г 

2007г 

2006-2007 гг.

 

1.К обеспеченности  собственными средствами 

К0сс 

-0,823 

-0,463 

-0,354 

0,359 

0,11 

0,469 

>0,1

 

2. К обеспеченности  материальных запасов собственными  средствами 

К0МЗ 

-7,526 

-3,204 

-1,68 

4,323 

1,523 

5,846 

о;б-

 

0,8

 

3. К маневренности  собственного капитала 

км 

-4,643 

-0,864 

-0,547 

3,779 

0,317 

4,096 

»0,5

 

4. Индекс постоянного  актива 

кп 

5,643 

1,864 

1,547 

-3,779 

-0,317 

-4,096 

-

 

5. К долгосрочного  привлечения заемных средств 

Кдпа 

0,558 

0,485 

0,416 

-0,073 

-0,069 

-0,142 

-

 

6. К реальной стоимости  имущества 

КрСИ 

0,084. 

0,101 

0,128 

0,017 

0,027 

0,044 

 

 

7. К автономии 

ка 

0,139 

0,384 

0,399 

0,245 

0,015 

0,26 

»0,5

 

8. К соотношения заемных  и собственных средств 

КСЗС 

6,209 

1,604 

1,506 

-4,605 

-0,098 

-4,703 

<1

 

 

 

Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» свидетельствует о том, что предприятие не обладает финансовой устойчивостью (поскольку на протяжении всего анализируемого периода значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся вне диапазона рекомендуемых значений). При этом следует отметить существенное отклонение значений коэффициентов от диапазона рекомендуемых значений.

 

 

2.3 Анализ ликвидности  ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский»

 

 

Способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

 

Наиболее ликвидные  активы (A1) - в эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф №1 по ОКУД), можно  записать алгоритм расчёта этой группы:

 

1.Наиболее ликвидные  активы (А1) - в эту группу входят  денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения. Используя  коды строк полной формы баланса  (Ф №1 по ОКУД), можно записать  алгоритм расчёта этой группы:

 

 

А, = стр.260 + стр.250.(18)

 

 

2.Быстрореализуемые активы (А2) - в эту группу входят дебиторская задолженность, расходы будущих периодов и прочие оборотные активы:

 

 

А2 = стр.240 - стр.244 + стр.216 + стр.270.(19)

 

 

3.Медленнореализуемые  активы (Аз) - в эту группу включаются  запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС по приобретённым ценностям и долгосрочные финансовые вложения:

 

 

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 - стр.216..(20)

 

 

4. Труднореализуемые  активы (А4) - в эту группу входят  нематериальные активы, основные  средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы:

 

 

А4 = стр.190.(21)

 

 

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

 

1.Наиболее срочные  обязательства (П1) - в группу включается  кредиторская задолженность:

 

 

П1 = стр.620+ стр.630+ стр.660.(22)

 

 

2.Краткосрочные пассивы  (П2) - в эту группу включаются  краткосрочные кредиты и займы  и прочие краткосрочные пассивы:

 

 

П2 = стр.610.(23)

 

 

3.Долгосрочные пассивы  (П3) - в эту группу входят долгосрочные  кредиты и займы, нераспределённая прибыль прошлых лет, целевые поступления, прочие кредиторы:

 

 

П3 = стр. 590.(23)

 

 

4.Постоянные пассивы  (П4) - в эту группу включают 3 раздел  пассива «Капиталы и резервы»  за исключением строк 450, 460:

 

 

П4 = стр.490 + стр. 640 + стр. 650(24)

 

 

Предприятие считается  ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные  обязательства. Предприятие может  быть ликвидным в большей или  меньшей степени. Для определения  ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

 

A1 ≥ П1 А2≥ П2, А3≥  П3, А4 ≤П4 . Сравнение первой и  второй групп активов (наиболее  ликвидных и быстро реализуемых  активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность в ближайшее к моменту проведения анализа время. Соответствующая группировка активов и пассивов баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» представлена в таблице 8.

 

 

Таблица 8

 

Анализ ликвидности  баланса ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» (тыс. руб.)

Актив 

На 01.01.06г

 

тыс.руб. 

На01.07107г

 

тыс.руб. 

На 01.01.08г

 

Тыс.руб.  

Пассив 

На 01.01.06г

 

тыс.руб. 

На01.07107г

 

тыс.руб. 

На 01.01.08г

 

Тыс.руб.  

Платежный из-

 

 

 

лишек или недос-

 

 

 

таток (+,-)

 

 

 

тыс. руб.

 

 

 

На 01.01.06 

На 01.01.07 

На 01.01.08

 

1. Наиболее 

48 

675 

527 

1. Наибо- 

9273 

7162 

847 

 

 

 

 

ликвидные 

 

 

 

лее сроч- 

 

 

2 

 

 

 

 

активы (А!) 

 

 

 

обязательства

 

(ПО 

 

 

 

9225 

6487 

7945

 

2. Быстро- 

3424 

5803 

10332 

2. Кратко- 

10269 

1919 

508 

 

 

 

 

реализуемые 

 

 

 

срочные 

 

 

3 

 

 

 

 

активы (А2) 

 

 

 

пассивы

 

(ПО 

 

 

 

6845 

+388 4 

+524 . 9

 

3. Медлен- 

2720 

3674 

5535 

3. Долго- 

4988 

1289 

121 

 

 

 

 

нореализуе- 

 

 

 

срочные 

 

6 

73 

 

 

 

 

мые активы 

 

 

 

пассивы 

 

 

 

- 

- 

-

 

(Аз) 

 

 

 

(П3) 

 

 

 

2268 

9222 

6638

 

4. Трудно- 

2231 

2556 

26461 

4. Посто- 

3981 

1374 

171 

 

 

 

 

реализуемые 

9 

9 

 

янные ак- 

 

4 

27 

+183 

+118 

+933

 

активы (АО 

 

 

 

тивы (П4) 

 

 

 

38 

25 

4

 

БАЛАНС 

2851 1 

3572 1 

42855 

БАЛАНС 

28511 

3572 1 

428 55 

- 

- 

-

 

 

 

По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что баланс ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» за анализируемый период не является абсолютно ликвидным. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду

 

ликвидности баланса  имеет платежный недостаток на 01.01.2006 г. в размере 9225тыс. руб., на 01.01.2007г. - 6487тыс. руб., на 01.01.2008 г. - 7945тыс. руб. Для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия требуется привлечение быстрореализуемых активов! Сравнение итогов 2 группы (по активу и пассиву) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный недостаток на 01.01.2006 г. в размере 6845 тыс. руб., на 01.01.2007г. - уже платежный излишек в размере 3884 тыс. руб., а на 01.01.2008г. - платежный излишек в размере 5249 тыс. руб.