Оценка конкурентоспособности предприятия на примере ЗАО молкомбинат «Адыгейский»

 

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых  активов с долгосрочными обязательствами) предприятия отражает перспективную  ликвидность. Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный недостаток: на 01.01.2005г. в размере 2564 тыс. руб., на 01.01.2006 г. - 2268, на 01.01.2007г. - 9222 тыс. руб.

 

Сопоставление итогов 4 группы (по активу и пассиву) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. За анализируемый период на ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» по данному виду ликвидности имеет платежный излишек: на 01.01.2006г. в размере 18338 тыс. руб., на 01.01.2007 г. - 11825 тыс. руб., на 01.01.2008г. - 9334 тыс. руб.

 

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности  предприятия выполнять свои краткосрочные  обязательства. Они дают представление  не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

 

Общую оценку платежеспособности даёт коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - равен отношению текущих  активов к краткосрочным обязательствам и определяется по формуле:

 

 

Кт.л = (A1 + А2 + А3) / (П1 + П2).(25)

 

 

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

 

Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности является промежуточным  коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов  за минусом запасов и дебиторской  задолженности, платежи по которой  ожидаются более через 12 месяцев  после отчётной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

 

 

Кб = (А, + А2) / (П1 + П2).(26)

 

 

Он помогает оценить  возможность погашения фирмой краткосрочных  обязательств в случае её критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к  текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

 

 

Каб.л. = А1 / (П1 + П2).(27)

 

 

Этот коэффициент является наиболее жёстким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Рассчитаем коэффициенты ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский», используя данные таблицы 8, и представим их в таблице 9.

 

 

Таблица 9

 

Коэффициенты ликвидности

Показатели 

Условное обозначение, рекомендуемое значение 

На 01.01. 2006 

На 01.01. 2007 

На 01.01. 2008

 

1. Коэффициент текущей  ликвидности 

1,174<КТЛ.<2 

0,317 

1,118 

1,209

 

2. Коэффициент быстрой  ликвидности 

0,8 < Кб < 1,0 

0,178 

0,713 

0,801

 

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности 

0,2<Кабл<0,7 

0,002 

0,074 

0,039

 

 

 

Данные табл. 9 свидетельствуют  о том, что на начало и конец 2006г. предприятие не обладало достаточным  уровнем текущей ликвидности, и  лишь на конец 2007г. коэффициент текущей ликвидности находился в диапазоне рекомендуемых значений! Аналогичная картина наблюдается и в отношении быстрой ликвидности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский». При этом следует особо выделить крайне низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности данного предприятия за весь анализируемый период, что не может не настораживать потенциального инвестора. В целом данная картина с негативной стороны характеризует ликвидность анализируемого предприятия.

 

 

2.4 Анализ оборачиваемости  оборотного капитала ЗАО «Молкомбинат «Адыгейский»

 

 

Одним из важнейших факторов улучшения финансового состояния  предприятия - это ускорение оборачиваемости  оборотных средств, что позволяет  при одном и том же объеме производства высвободить из оборота часть  оборотных средств, либо при одном и том же размере оборотных средств увеличить объем производства продукции. Оборачиваемость оборотных средства показывает, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

 

1.   Коэффициент  оборачиваемости:

 

 

Коб=В/СО (28)

 

 

где СО - средняя величина оборотного капитала (руб.);

 

В - выручка от реализации продукции (руб.).

 

Коэффициент оборачиваемости  показывает, количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом в год. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

 

2. Длительность одного  оборота:

 

 

Дл=Т/Коб (29)

 

 

где Т- отчетный период в  днях.

 

3.Коэффициент закрепления  оборотных средств:

 

 

Кз= СО/В (30)

 

 

Коэффициент закрепления  оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной  продукции. Результаты расчета показателей  оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» представлены в таблице 10.

 

 

Таблица 10

 

Показатели оборачиваемости  оборотных средств ЗАО Молкомбинат  «Адыгейский»

Показатели 

2006 г. 

2007 г. 

Отклонения

 

1. Выручка от реализации  продукции, 

122455 

184651 

+62196

 

работ, услуг, тыс. руб. 

 

 

 

 

2. Средние остатки  всех оборотных 

8172 

13273 

+5101

 

средств, тыс. руб. 

 

 

 

 

3. Коэффициент оборачиваемости 

14,98 

13,91 

-1,07

 

(оборотов в год) 

 

 

 

 

4. Длительность одного  оборота (дни) 

24,02 

25,88 

+1,85

 

5. Коэффициент закрепления  оборот- 

0,067 

0,072 

0,005

 

ных средств 

 

 

 

 

 

 

Анализ таблицы 10 показал, что оборачиваемость оборотных  средств данного предприятия  за рассматриваемый период несколько  сократилась, а именно на 1,07 оборотов в год; длительность одного оборота увеличилась на 1,85 дня (темп роста - 107,7 %). Вместе с тем следует отметить, что замедление оборачиваемости оборотных средств ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» вызвало у предприятия вполне определенный убыток:

 

 

ΔСО = (Дл1-Дл0) х V1одн (31)

 

ΔСО=(25,81-24,33) х =954,03(тыс.руб)

 

 

Таким образом, на анализируемом  предприятии вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств  убыток анализируемого предприятия  составил 954,03 тыс. руб.

 

Следующим этапом является проведение анализа дебиторской задолженности, результаты которого приведены в таблице 11.

 

 

Таблица 11

 

Анализ дебиторской  задолженности ЗАО Молкомбинат  «Адыгейский»

Показатель 

Условное обозначение 

2006 г. 

2007 г. 

Отклонение

 

Средняя величина дебиторской  задолженно- 

Д* 

4543 

7980 

+3437

 

сти, тыс. руб. 

 

 

 

 

 

Оборачиваемость де- 

Кдз = В / 

26,95 

23,14 

-3,82

 

биторской задолженности, оборотов/год 

Д3 

 

 

 

 

Период погашения де- 

Дп.дз = Т / 

13,36 

15,56 

+2,20

 

биторской задолженно- 

Кдз 

 

 

 

 

сти, дни 

 

 

 

 

Доля дебиторской за- 

Удз = Д3 / 

55,59 

60,12 

+4,53

 

долженности в общем  объеме оборотных 

СО х 100 

 

 

 

 

средств 

 

 

 

 

 

 

 

На основании таблицы 11 можно сделать вывод, что оборачиваемость  дебиторской задолженности ЗАО  Молкомбинат «Адыгейский» в 2006-2007гг. сократилась на 3,82 оборотов в год, вследствие чего вырос период погашения дебиторской задолженности (на 2,2 дня). Данные обстоятельства свидетельствуют о возникновении ряда трудностей в работе коммерческой службы предприятия с торговыми посредниками, покупателями продукции. Кроме того, отмечается рост доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (с 55,59% в 2006г. до 60,12% в 2007г.).

 

 

2.5 Экономическая характеристика  показателей рентабельности ЗАО  «Молкомбинат «Адыгейский». Факторный анализ показателей рентабельности

 

 

Основными показателями рентабельности являются следующие:

 

1.   Рентабельность  активов (имущества) Ра показывает, прибыль получает предприятие  с каждого рубля, вложенного  активы:

 

 

Ра=Пч/А (32)

 

 

где А- средняя величина активов (валюта баланса);

 

Пч- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

 

2.Рентабельность текущих  активов Рта показывает, сколь  прибыли получает предприятие  с одного рубля, вложенного  текущие активы:

 

 

Рта = Пч/ТА (33)

 

 

где ТА - средняя величина текущих активов.

 

3.Рентабельность инвестиций  Ри - показатель, отражающий эффективность  использования средств, инвестированных  в предприятие.

 

 

Ри = П / (СК+ДО),(34)

 

 

где П - общая сумма  прибыли за период;

 

СК - средняя величина собственного капитала;

 

ДО - средняя величина долгосрочных обязательств.

 

4.Рентабельность собственного  капитала Рск отражает долю  прибыли в собственном капитале:

 

 

РСК = ПЧ/СК,(35)

 

 

где СК - средняя величина собственного капитала.

 

5.Рентабельность основной  деятельности Рд показывает, какова дол прибыли от реализации продукции (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство:

 

 

РД = ПР/3,(36)

 

 

где Пр - прибыль от реализации;

 

3 - затраты на производство  продукции.

 

6.Рентабельность производства (фондов) РПф показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов:

 

 

Рпф = П/(ОПФ + МОА),(37)

 

 

где ОПФ - средняя величина основных производственных фондов; МОА - средняя величина материальных оборотных  средств.

 

7.Рентабельность реализованной продукции Рп показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:

 

 

Pп = Пч/Vp,(38)

 

 

где Vp - выручка от реализованной  продукции (работ, услуг).

 

Таблица 12

 

Основные показатели деятельности ЗАО Молкомбинат «Адыгейский»

Показатели 

2006 г. (прошлый период) 

2007 г. (отчетный период) 

Отклонения

 

1. Общая величина имущества  (средняя величина) 

32116 

39288 

+7172

 

2. Капитал и резервы  (средняя величина) 

8837 

15411,5 

+6574,5

 

3. Долгосрочные обязательства  (средняя величина) 

8942 

12534,5 

+3592,5

 

4. Средняя величина  текущих активов 

8172 

13273 

+5101

 

5. Выручка от реализации  товаров, работ, услуг 

122455 

184651 

+62196

 

6. Прибыль отчетного  периода 

10934 

4556 

-6378

 

7. Прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия 

9764 

3385 

-6379

 

8. Рентабельность активов  (имущества), %