Диагностика финансового состояния организации

 

    Продолжение таблицы 1.5 

 
 

    Вывод: по данным расчетам видно, что индекс постоянного актива на конец года уменьшился на 0,016, коэффициент инвестирования увеличился на 0,025, коэффициент иммобилизации активов увеличился на 0,012,коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества уменьшился на 0,478, фондоотдача уменьшилась на 0,099,фондоемкость увеличилась на 0,021, а фондорентабельность увеличилась на 0,2114.

    Оценка  состояния и эффективности использования оборотного капитала предприятия осуществляется с помощью следующих показателей /17-21/:

1. уровень чистого оборотного капитала показывает, какую часть в имуществе предприятия занимает чистый оборотный капитал, представляющий собой разность текущих активов и краткосрочных обязательств:

                                   Учок=(ОА-КЗИ)/А(К),                                  (1.12)

где КЗИ – краткосрочные обязательства (строка 690 баланса);

       А(К) – общая величина активов (капитала) предприятия (валюта баланса).

      Учок=(615,528-482,040)/1236 = 0,108 – на начало года,

            Учок=(629,640-475,728)/1272 =0,121 на конец года.

    Чистый  оборотный капитал необходим  для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о национальном использовании ресурсов предприятия;

    Вывод: рассчитав уровень чистого оборотного капитала можно сказать, что предприятие  не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

2. коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (число оборотов) определяется по формуле

                                            К_об=В_р/ОК,                                            (1.13)

где В_р- объем реализации продукции в стоимостном выражении;

     ОК – оборотный капитал (средства).

      К_об=604,167/615,528 = 0,982 – на начало года,

    К_об=599,130/629,640 = 0,952 – на конец года.

    Вывод: в данном случае уровень  коэффициента оборачиваемости уменьшился, значит, эффективность использования оборотных средств снизилась.

    Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные  средства.

3. длительность периода обращения оборотного капитала

                                            Д_об=П/К_об,                                           (1.14)

где П – длительность периода, за который определяется степень использования оборотного капитала, в днях.

      Д_об = (615,528 ∙ 360)/604,167 = 366,770 – на начало года,

    Д_об = (629,640 ∙ 360)/599,130 = 378,333 – на конец года.

    Вывод: в данном случае длительность оборотного капитала увеличилась, следовательно, ухудшилось использование оборотного капитала.

    Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотного капитала;

4. коэффициент загрузки оборотных средств, который является величиной, обратно пропорциональной величине коэффициенту оборачиваемости:

                                              К_з=1/К_об.                                                (1.15)

      К_з=1/0,982 = 1,018 – на начало года,

    К_з=1/0,952 = 1,050 – на конец года.

    Вывод:  В данном случае коэффициент загрузки увеличился, значит, эффективность  использования оборотных средств  снизилась в отчетном году по сравнению  с базисным.

    Чем меньше коэффициент загрузки (закрепления оборотных средств на один рубль реализованной продукции), тем лучше используются оборотные средства.

    Рассмотрим  данные показатели в таблице 1.6. 

Таблица 1.6 – Оценка состояния и эффективности использования оборотного капитала предприятия

 
 

    Вывод: по данным расчетам можно увидеть, уровень  чистого оборотного капитала  увеличился на 0,013, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала уменьшился на 0,03, длительность периода обращения оборотного капитала увеличилась на 11,563, а коэффициент загрузки оборотных средств увеличился на 0,032.

    Эффект  ускорения оборачиваемости оборотных  средств отражается в показателях  их высвобождения. 

    Абсолютное  высвобождение оборотных средств  происходит в том случае, когда  выполнение производственной программы  обеспечивается при использовании  меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом. Экономия (перерасход) определяется как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за предшествующий период, приведенной к объемам производства отчетного периода /14/:

                                        ∆ОК=ОК₁-ОК₀∙ k,                                    (1.16)

где ОК₁, ОК₀- величина оборотного капитала на конец и на начало отчетного периода соответственно;

    k = 599,130/604,167 = 0,992,

где  k – коэффициент роста объема продукции;

    ∆ОК = 629,640 – 615,528 ∙ 0,992 = 13,999 тыс.руб.

    Вывод: в данном случае не имело место абсолютное высвобождение оборотных средств.

    Относительное высвобождение оборотных средств  представляет собой разность между  потребностью в оборотных средствах фирмы, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой фирма обеспечила выполнение производственной программы в следующем году. Экономия (перерасход) определяется по соотношению оборачиваемости оборотного капитала в различные периоды /14/:

                                         ∆ОК=(Д₀^отч-Д₀^баз)∙В_факт^отч,                             (1.17)

где Д₀^отч, Д₀^баз – длительность периода обращения оборотного капитала в планируемом (отчетном) и базисном периодах соответственно;

В_факт^отч – среднедневная фактическая выручка от реализации продукции в отчетном периоде.

    ∆ОК = 11,563∙599,130/360 = 19,244 тыс.руб.,

    Вывод: в данном случае на предприятии наблюдается перерасход.

    Эффективность использования ресурсов предприятия  во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги.

    Производственный  цикл – время от момента поступления  запасов сырья и материалов на склад предприятия до момента  формирования склада готовой продукции. Данный показатель рассчитывается по формуле

                                         ПЦ = (З_ср.г ∙Т)/S,                                          (1.18)

где ПЦ – длительность производственного цикла в днях;

З_ср.г – среднегодовая величина запасов предприятия, тыс. руб.;

Т- длительность анализируемого периода, в днях;

S-себестоимость выпуска, тыс.руб.

    ПЦ = (301,584+301,464)/4 ∙360)/511,415 = 106,126 дней,

    Коммерческий  цикл («дни дебиторов») представляет собой  период времени от момента отгрузки готовой продукции покупателю до момента зачисления денежных средств за нее на расчетный счет предприятия:

                                    КЦ=(ДЗ_ср.г∙Т)/В,                                          (1.19)

где КЦ – длительность коммерческого цикла предприятия, в днях;

ДЗ_ср.г – среднегодовая величина дебиторской задолженности;

В –выручка от продаж.

ДЗ_ср.г = (243,492+254,400)/2+(12,360+10,176)/2 = 260,215

КЦ = 260,215∙360/599,130 = 156,356.

    Длительность  операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение запасов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию, работы, услуги:

                                         ОЦ=ПЦ+КЦ,                                          (1.20)

где ОЦ – длительность операционного цикла, в днях.

    ОЦ = 106,126+156,356 = 262,482дней,