Диагностика финансового состояния организации

 

    Вывод: по данным расчета видно, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, при котором отмечается нарушение платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств, в частности денежных средств за счет сокращения дебиторской задолженности. Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.

    Коэффициент капитализации дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости и указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль вложенных в активы собственных средств:

                                                    У1=ЗК/КР,                                           (1.36)

где ЗК – заемный капитал предприятия (сумма строк 590 и 690 пассива баланса).

           У1=(9,888+482,040)/753,960 = 0,652 – на начало года,

           У1=(15,264+475,728)/796,272 = 0,617 – на конец года.

    Вывод: к концу года уровень данного коэффициента снизился, следовательно, уменьшился риск неуплаты организации своих долговых обязательств, а значит и уменьшается вероятность банкротства. Данный коэффициент попадает под рекомендуемое значение.

    Рекомендуемым значением коэффициента капитализации  по отечественным стандартам считается 0,5…1,0/15/.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

                                                   У2=СОС/ОА,                                         (1.37)

где ОА – оборотные активы предприятия (строка 290 актива баланса).

                 У2=133,488/615,528 = 0,217 на начало года,

                 У2=153,912/629,640 = 0,244 – на конец года.

    В международной практике каких-либо рекомендаций в отношении его  величины и динамики не приводится. В отечественной практике в качестве нижней границы показателя приводится значение >0,1/22-24/.

    Вывод: значение данного коэффициента превышает границу показателя.

    Коэффициент финансовой независимости характеризует  удельный вес собственных средств  в общей сумме источников финансирования:

                                                    УЗ=КР/ИФ,                                          (1.38)

где ИФ – общая сумма источников финансирования (валюта баланса).

                      УЗ=753,960/1236 = 0,610 – на начало года,

                      УЗ=796,272/1272 = 0,626 – на конец года.

    Минимальное значение данного показателя принимается  на уровне 0,5;  максимальное – 0,7/18/.

    Вывод: на данном предприятии коэффициент финансовой независимости на начало и на конец года входит в предел этого показателя, а следовательно предприятие является финансово устойчивым как к концу так и к началу года.

    Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников:

                                             У4=(КР+ДЗИ)/ИФ,                                     (1.39)

               У4=(753,960+9,888)/1236 = 0,618 – на начало года,

               У4=(796,272+15,264)/1272 = 0,638 – на конец года.

    Значение  данного показателя должно быть не менее 0,6/8/.

    Вывод: значение коэффициента входит в допустимые значения данного показателя, следовательно, имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников.

    Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности:

                                             У5=(ЗЗ+ДЗ_долг)/КФ,                                   (1.40)

где ДЗ_долг – долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

    У5 = (301,584+243,492)/(753,960-174,276-287,988-3,296)= 1,890 – на начало года,

    У5 = (301,464+254,400)/(796,272-167,904-277,296-5,088)= 1,607 – на конец года.

    Вывод: уменьшение данного показателя в динамике оценивается положительно, показывая, что  к концу года  функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, стало меньше.

    Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия и показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом:

    У6 = (КР-ВА)/КР, 

    У6 = (753,960 – 620,472)/753,96 = 0,177 – на начало года,

    У6 = (796,272 – 642,360)/796,27 = 0,193 – на начало года,

    Вывод: коэффициент маневренности собственных средств на конец года увеличился на 0,016, т.е. увеличилась часть собственного капитала в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

    Оптимальное значение данного показателя – 0,5/8/. 

    Таблица 1.12 – Оценка финансовой устойчивости предприятия  

 
 
 

    Вывод: к концу года уровень коэффициента капитализации уменьшился на 0,035, следовательно, снизился риск неуплаты организации своих долговых обязательств, а значит и возросла вероятность банкротства. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не превышает границу показателя, к концу года он увеличился на 0,027, следовательно, увеличилась часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости на начало и на конец года входит в предел этого показателя, а, следовательно, предприятие является финансово устойчивым как к концу, так и к началу года, на конец года он увеличился на 0,016. Значение коэффициента финансовой устойчивости не превышает границу показателя, следовательно, имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников, на конец года он увеличился на 0,002. Коэффициент маневренности функционирующего капитала снизился на 0,283, показывая, что к концу года  функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, стало меньше. Коэффициент маневренности собственных средств повысился на 0,016, показывая, что к концу года  часть собственных средств в мобильной форме увеличилась.

    Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают  сильное влияние на финансовое состояние  организации.

    Средства  в дебиторской задолженности  свидетельствуют о временном  отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Существуют различные виды дебиторской задолженности: расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами.

    Кредиторская  задолженность образуется вследствие существующей системы платежей фирмы  и включает задолженность перед  поставщиками и подрядчиками, перед дочерними и зависимыми обществами, векселя к уплате, задолженность по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом. Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот фирмы средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно, т. е. является экономически обоснованным.

    К основным коэффициентам, исчисляемым  для анализа задолженностей предприятия, относят /13/:

1. ликвидность дебиторских задолженностей. Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных активов находится в сфере обращения, то есть характеризует долю дебиторской задолженности в сумме всех оборотных активов:

                                                   Л_дз=ДЗ/ОА                                             (1.41)

               Л_дз=255,852/615,528 = 0,416 – на начало года,

               Л_дз=264,576/629,640 = 0,420 – на конец года.

2. риск дебиторской задолженности. Этот коэффициент рассчитывается путем определения доли дебиторской задолженности в общей сумме активов. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия:

                              Р_дз = ДЗ/А(К)                                               (1.42)             

              Р_дз = 255,852/1236 = 0,207 – на начало года,

              Р_дз = 264,576/1272 = 0,208 – на конец года.

3. риск кредиторской задолженности. Данный коэффициент показывает, какую часть занимает кредиторская задолженность в общей сумме финансового капитала предприятия. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения:

                                                   Р_кз=КЗ/ИФ                                            (1.43)