Финансовая отчётность, денежные потоки и налоги на примере ООО «Л-Базис»

Закупки на долгий срок вперед обоснованы для материалов, с приобретением или поставкой которых могут наблюдаться проблемы. Принципиально важно определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов, который определяется исходя из особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы. Необходимо помнить, что, обеспечивая бесперебойные поставки исходного сырья и комплектующих и не позволяя срывов в технологической цепочке, предприятие способствует улучшению финансовых показателей компании.

Во-вторых, затоваривание склада сырья и материалов, большой объем запасов может быть показателем того, что планы реализации компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах. Приведя планы закупок продукции в соответствие объемам реализации, компания сможет избежать приобретения излишних запасов и затоваривания склада.

Преследуя цель максимизации прибыли, предприятие ООО «Л-Базис» должно наращивать долю заёмного капитала в  источниках финансирования при положительном значении эффекта финансового рычага (ЭФР), одновременно не допуская финансовой неустойчивости.

 

Эффективное управление финансовыми  ресурсами предприятия предполагает активное и целенаправленное воздействие  на структуру капитала с целью получения максимальной прибыли от вложенных средств.

Далее рассчитаем эффект финансового  рычага для ООО «Л-Базис» и отметим, что ставка налогообложения прибыли равна 24%, L = 0,24; средняя расчетная ставка процента (СРСП) по привлечению заёмных источников финансовых средств равна – 1,2%.

                         ЭФР = (1 - L)*(Rа - СРСП)*                                     (3.1)

где L – ставка налогообложения  прибыли;

Rа – экономическая рентабельность (отношение суммы прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме всего капитала), %;

СРСП – средняя расчетная  ставка процента.

ЗК - среднегодовая сумма заемного капитала;

СК - среднегодовая сумма собственного капитала.

 

              СРСП = *100%                   (3.2)

где - средняя величина долгосрочных и краткосрочных финансовых ресурсов.

СРСП =                   

ЭФР₀ = (1 – 0,24)*(1,6 – 1,1)* = 0,26%

ЭФР₁ = (1 – 0,24)*(3,2 – 1,1)* = 1,5%

Таким образом, привлечение предприятием дополнительного заемного капитала в данном случае целесообразно, поскольку  уровень экономической рентабельности предприятия превышает стоимость  заемных средств.

Из расчетов видно, что было получено положительное значение дифференциала (Rа - СРСП), поэтому в данном случае должно произойти приращение рентабельности собственных средств ООО «Л-Базис» и она будет возрастать. Достижение такого значения «плеча» финансового рычага означает, что у ООО «Л-Базис» есть возможность оплачивать проценты и текущую задолженность по кредитам.

Положительный ЭФР показывает, на сколько процентов увеличится сумма  собственного капитала ООО «Л-Базис» за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Однако не следует забывать о  том, что в процессе повышения доли заемного капитала снижается уровень финансовой устойчивости ООО «Л-Базис», что может привести к увеличению риска банкротства, поскольку заработанных предприятием доходов может быть недостаточно для расчетов с кредиторами.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре прибыли предприятия ООО «Л-Базис» – 40,5% и 64,7% в 2007г. и 2008г. соответственно.

Ее величина формируется под  воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Как уже было сказано, себестоимость продукции значительно возросла за анализируемый период – на 16,9%, что негативно сказалось на величине прибыли от продаж. Количественно в структуре цены себестоимость занимает значительный удельный вес, поэтому ее снижение очень заметно скажется на росте прибыли при прочих равных условиях.

Можно предложить несколько путей снижения себестоимости:

- приобретение сырья в большем  количестве, что позволит договориться  с поставляющей сырье организацией  о предоставлении более выгодных  закупочных цен. Например, при  условии закупки продукции совместно  с другим покупателем (возможно с партнером предприятия ООО «Л-Базис» - ООО «Премьер-Сервис», г. Нижний Новгород) в более крупном объеме позволит получить дополнительную скидку в 4%;

- договориться о предоставлении  дополнительных скидок. Например, при  условии заказа не менее 5 партий в месяц, скидка с цены товара будет равна 4%;

- воспользоваться преимуществами  оплаты по факту, что предоставит  дополнительные скидки. На данный  момент ООО «Л-Базис» работает с поставщиками продукции на условиях отсрочки платежа на 14 дней, однако в договоре отмечено, что при условии 100% оплаты поставляемой партии продукции предприятию предоставляется скидка в размере 3%;

- определить причины складских  потерь - это позволит увеличить  размер выручки. Причинами складских  потерь в ООО «Л-Базис» является то, что учет материальных ценностей на складе ведется вручную и нередко найти какой-либо товар, просто не удается. То есть по всем документам товар оприходован на склад и физически находится там, но его не могут найти. Как следствие, снижение оборота, финансовые потери, осложнение отношений с клиентами.

Таким образом, если складские потери составляли в базисном периоде  n%, а в плановом намечено их сократить до m%, то выручка от реализации продукции повысится на:

                             

                                       (3.3)

На данный момент величина складских  потерь составляет примерно 10% от стоимости  складских запасов предприятия  ООО «Л-Базис», однако есть возможность сократить их при осуществлении соответствующих мероприятий (например, автоматизации складского учета) до 5%, тогда это повысит выручку от реализации продукции на:

 

Внедрение данных мероприятий позволит снизить себестоимость на 11% (учитывая то, что в 2008г. себестоимость продукции возросла на 16,9% и соответственно реализуя вышеперечисленные рекомендации, в прогнозе на будущий период себестоимость должна увеличиться не более, чем на 6%), увеличить размер выручки на 5,6%, что приведет к увеличению прибыли.

В анализе факторов, влияющих на величину прибыли, лежат резервы увеличения прибыли предприятия, основными из которых являются:

1. Обеспечение роста объема производства  продукции на основе технического  его обновления и повышения  эффективности производства.

2. Улучшение условий продажи продукции, в том числе за счет совершенствования расчетно-платежных отношений между предприятиями.

3. Изменение структуры производимой  и продаваемой продукции (оказания  услуг) за счет увеличения доли  более рентабельной (производство нестандартных пластиковых окон: арочных, круглых, треугольных, трапециевидных). За счет осуществления производства нестандартных пластиковых окон, достаточно востребованного различными предприятиями, но недостаточно развитого в Нижнем Новгороде ООО «Л-Базис» сможет увеличить выручку от оказания услуг примерно на 15%.

4. Снижение валовых расходов  на производство и обращение  продукции. 

5. Установление реальной зависимости  уровня цен от качества производимой  продукции, ее конкурентоспособности,  спроса и предложения аналогичной  продукции другими производителями.

6. Увеличение прибыли от прочей  деятельности предприятия (от  продажи основных фондов, иного  имущества предприятия, валютных  ценностей, ценных бумаг и т.  д.).

7. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое также приведет к росту объемов производства и реализации продукции.

8. Уменьшение нереализованных остатков  продукции.

Таким образом, в данном разделе  работы были определены направления  дальнейшего развития предприятия ООО «Л-Базис», пути улучшения деловой активности, финансовой устойчивости и платежеспособности организации в целом, а также пути укрепления имущественного и финансового состояния предприятия.

 

3.2. Прогнозирование и оптимизация денежных потоков предприятия ООО «Л-Базис»

 

Эффективность работы предприятия, его финансовое благополучие и доходность во многом зависит от грамотного управления денежными средствами. Предприятие будет испытывать финансовые затруднения, если на балансе нет минимального запаса денежных средств. С другой стороны их избыток может указывать отнюдь не на финансовое здоровье фирмы.

Управление денежными потоками на предприятии – непростая задача, порой она требует значительных творческих усилий от ответственных  за эту деятельность сотрудников. Сегодня  большинство компаний сталкиваются с различными проблемами, связанными с потерями от неэффективного использования денег и как результат, проблемами со своей ликвидностью. Механизмом, который позволяет контролировать ликвидность компании и максимально эффективно использовать денежные средства является платежный календарь.

Можно представить платежный календарь  как график поступления средств  и осуществления платежей, а можно  представить его как совокупность заявок на расходование денежных средств  и планируемых денежных поступлений.

Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, моментами их возникновения, происхождением и назначением этих сумм. Это три фактора, которые надо всегда контролировать: сам поток или сумма, момент времени, когда он должен возникать, и почему эта сумма вообще возникла. Ответ на третий вопрос является самым ключевым. Он показывает, действительно ли предприятие управляет своими денежными средствами или просто технически пытается выполнить функцию выплат исходящих платежей.

На данный момент в ООО «Л-Базис» применяется платежный календарь, реализованный в программе «Excel», который не удобен тем, что приходится тратить время на перепостроение отчетности.

Необходимо отметить, что процесс движения денежных средств в ООО «Л-Базис» от подачи заявки на оплату до непосредственной оплаты счетов достаточно долог и трудоемок.

Заявка проходит два уровня контроля. Руководитель проверяет целесообразность и обоснованность данного расхода, наличие лимитов в бюджете на этот вид расхода в данном периоде, а сотрудник бухгалтерии - правильность оформления документов на оплату и отсутствие задолженностей по расчетам и представлению документов по данному контрагенту и сотруднику.

На все проверки по внеочередным заявкам отводится два часа, по очередным - до двух рабочих дней. После этого заявка в зависимости от суммы и бюджета попадает к финансовому или генеральному директору, которые принимают решение об оплате. Затем заявка направляется в бухгалтерию, которая в зависимости от времени поступления и очередности оплачивает ее в тот же день либо на следующий.

Компаниям, которые активно работают, не избежать сильных колебаний сумм денег на банковских счетах. Например, организация рассчиталась за крупную партию товара. Поэтому на следующий день фирма не смогла выплатить всем сотрудникам зарплату. Чтобы компания не оказалась в такой ситуации, финансовым специалистам необходимо эффективно планировать и отслеживать ее доходы и расходы.

Для эффективного управления платежами и оперативного контроля расходов компании, финансовому работнику необходимо ежедневно уточнять перечень и суммы планируемых на очередную дату платежей, что крайне неудобно и трудоемко при составлении платежного календаря вручную.

Переход организации ООО «Л-Базис» с построения платежного календаря в программе «Excel» на реализацию его в автоматизированном виде поможет поддерживать ликвидность компании, а финансовым работникам – эффективно контролировать денежные потоки фирмы. Поскольку у ООО «Л-Базис» расположено 4 офиса по городу и области, то это нововведение представляется целесообразным, поскольку любой из офисов сможет видеть движение денежных средств по предприятию в целом.

В настоящее время существует достаточно много программных продуктов, регулирующих документооборот предприятий. Для исследуемого предприятия ООО «Л-Базис» можно предложить воспользоваться услугами фирмы «Инталев» и автоматизировать необходимые бизнес-процессы.

Внедрение автоматизированного платежного календаря в ООО «Л-Базис» подразумевает последовательное выполнение следующих задач:

1) составление регламента планирования, в котором указать кто, в какие сроки, какие бюджеты планирует, согласовывает и утверждает;

2) составление регламента взаимодействия различных отделов с финансовой службой с целью осуществления выплат (кто и когда подает заявку на выплату денежных средств, в какие сроки и кем она должна быть утверждена, выплачена);

3) автоматизировать упомянутые регламенты, обеспечив автоматический контроль превышения лимитов.

Очень важно составить эти регламенты и только потом приступать к автоматизации  платежного календаря. Автоматизированный процесс прохождения заявок на оплату  представим на рис. 3.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3.1. Автоматизированный процесс прохождения заявок на оплату в ООО «Л-Базис»

 

 

Задачи, которые будет решать автоматизированный платежный календарь в ООО «Л-Базис» следующие:

1. Не допущение кассовых разрывов и невыполнения обязательств, то есть обеспечение баланса между выплатами и поступлениями. Обеспечение финансисту, собственнику или просто менеджеру возможности увидеть дату платежа, если такие кассовые разрывы могут возникать.