Оценка финансового состояния ООО "Раздолье"

1        Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

2        Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса.

3        Анализ оборачиваемости оборотных активов.

4        Анализ финансовых результатов организации [23].

1.2 Основные показатели, используемые при оценке финансового 

состояния

Анализ финансового состояния организации начинается с анализа
его годового баланса. Строится уплотненный аналитический баланс-нетто путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах  (внеоборотные, оборотные активы и т.д.). С помощью баланса-нетто оценивают тенденции изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.             

Сравнительный аналитический баланс-нетто сводит воедино и систематизирует множество важных показателей, характеризующих статистику
и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс включает в
себя показатели горизонтального и вертикального анализа (показатели
структуры, динамики и структурной динамики баланса). Для осмысления
общей картины изменения финансового состояния наиболее важными являются показатели структурной динамики (изменение статей в % к изменению итога баланса). Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток (или отток) средств и в какие активы эти средства вложены (или изъяты). Прирост, какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на изменения имущества предприятия за отчетный период. Далее выясняется вид имущества, на увеличение (уменьшение) которого в наибольшей мере повлияло изменение величины источников [7].      

Неотъемлемой частью оценки финансового состояния является оценка ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения, расположенными в порядке возрастания сроков [2].

Все активы организаци в зависимости от скорости их превращения в денежные средства (степени ликвидности) условно разделяют на следующие группы:

1 Наиболее ликвидные активы А1 – все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для немедленного выполнения предприятием текущих расчетов. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2 Быстро реализуемые активы А2 – в основном состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные, готовая продукция;

3 Медленно реализуемые активы А3 – наименее ликвидные активы, к которым относят запасы, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, расходы будущих периодов;

4 Трудно реализуемые активы А4 – активы предприятия, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи первого раздела баланса «Внеоборотные активы» за минусом долгосрочных финансовых вложений [12].

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, непогашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, потому что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве помечено ориентировано. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик [15].

После характеристики финансовой отчетности, следующей важной задачей методики анализа              финансового состояния является исследование  абсолютных показателей финансовой устойчивости. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешним ее проявлением. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величин источников средств и запасов и затрат [1].

Финансовое состояние может быть абсолютно устойчивым, с нормальной финансовой устойчивостью, неустойчивым, предкризисным и кризисным. Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволит выяснить, насколько правильно организация управляло финансовыми ресурсами в течение года, предшествующей его дате.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) наличие собственных оборотных средств (Ес), равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений;

2) наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ет), получаемого из предыдущего показателя  увеличенного на сумму долгосрочных кредитов и займов;

3)  общая сумма основных источников формирования запасов и затрат (Еов), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов, к которым присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

По показателям наличия источников формирования запасов и затрат можно определить обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования:

а) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

+Ес = Ес – ЗЗт;                          (1)

б) излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат:

+Ет = Ет – ЗЗт;                        (2)

в) излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+Еов = Еов – ЗЗт;                                                                                    (3)

г) излишек (+), недостаток (-) долгосрочных, краткосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат:

+Етк = (долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты) + ЗЗт.  (4)

Далее выделяют типы финансовых ситуаций, для этого применяется четырехкомпонентный показатель:

Фу (х) = Фу (+Ес); Фу (+Ет); Фу (+Еов); Фу (+Етк);                       (5)

если х > 0, то Ф(х) = 1,             

если х < 0, то Ф(х) = 0.

Можно выделить 5 типов финансовой ситуации. Для чего используется четырехкомпонентный показатель:

1 Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости.

+Ес >0;  +Ет >0;  +Еов >0;  +Етк >0, то Фу = (1;1;1;1);                      (6)

2 Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность.

+Ес <0;  +Ет >0;  +Еов >0;  +Етк >0, то Фу = (0;1;1;1);                        (7)

3 Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств.

+Ес <0;  +Ет <0;  +Еов >0;  +Етк >0, то Фу = (0;0;1;1);                      (8)

4 Предкризисное финансовое состояние, когда предприятие прекратило все виды деятельности по состоянию неплатежеспособности.

+Ес <0;  +Ет <0;  +Еов <0;  +Етк >0, то Фу = (0;0;0;1);                      (9)

5 Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

+Ес <0;  +Ет <0;  +Еов <0;  +Етк <0, то Фу = (0;0;0;0) [9].                   (10)

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.  Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме выше указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, задолженностей поставщикам, наличием  недоимок  в  бюджеты) [18].

Основными характеристиками финансового состояния организации
являются платежеспособность и ликвидность. Следует разграничивать
платежеспособность - ожидаемую способность, в конечном
итоге, погасить задолженность и ликвидность - достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают синонимами [9].

Ликвидность – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Значение платежеспособности состоит в том, что она позволяет бесперебойно осуществлять кругооборот средств предприятия. Платежеспособность предприятия обеспечивает выполнение программы по денежной выручке, снижением себестоимости продукции, рациональным использованием оборотных средств, недопущением излишних расходов и потерь, соблюдением режима экономии, финансовой и кредитной дисциплины. Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. При расчете платежеспособности следует учитывать, что в разделе актива запасы берутся в части возможной продажи, а дебиторская задолженность только не просроченная [22].

Для оценки платежеспособности используют следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение текущих активов (денежные средства) к текущим обязательствам;

- коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам;

-  коэффициент абсолютной ликвидности  определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывают общий показатель ликвидности. Данный показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным.

Большое влияние на финансовое состояние организации оказывает  увеличение или уменьшение дебиторской задолженности, а также изменение кредиторской. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политики предприятия по отношению к покупателям, либо увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета кредиторов уменьшатся.

Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов, выплаты заработной платы. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения  причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применение вексельной формы расчетов [20].

Управление оборотными средствами имеет также важное значение. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей деятельности. Увеличение или уменьшение остатков  денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком или оттоком денег. Превышение  притоков над оттоками  увеличивает отток свободной денежной  наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке  денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Для устойчивого функционирования предприятия ему требуется
определенный запас оборотных средств, особенно денежных. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их
оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется: продолжительностью одного оборота в днях; количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) [12].