Оценка кредитоспособности заемщика банка на основе анализа финансового состояния (на примере ООО «Петросоюз-Континент»)

Для анализа  ликвидности предприятия, прежде всего, важен расчет и оценка значений и  динамики относительных показателей  ликвидности (коэффициентов), различающихся  набором активов, рассматриваемых  в качестве источников погашения  краткосрочных обязательств (таблица 16). Виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, поэтому  для более обоснованной оценки ликвидности  предприятия используют несколько  показателей.

Платежеспособность  – это способность организации  своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства (краткосрочного и долгосрочного характера). Неплатежеспособность представляет собой некую переменную, которая может изменять свои характеристики – от эпизодической до хронической (устойчивой) неплатежеспособности. Последняя, в случае перманентного характера, приводит к финансовой несостоятельности предприятия.

Несостоятельность, согласно действующему Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)»  – это неспособность должника удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей. При этом для признания  предприятия несостоятельным обязательны  следующие условия:

–неисполнение обязательств по уплате долга более 3–месячного срока со дня необходимой оплаты;

–требования к предприятию–должнику должны в совокупности составлять не менее 100 тыс. руб.

Методика  анализа платежеспособности предприятия  предполагает изучение за отчетный период состава и структуры обязательств предприятия перед кредиторами с позиции способности их погашения.

На основании  данных бухгалтерского баланса за отчетный период проанализированы изменения относительных показателей ликвидности организации (таблицы 28 и 29).

 

Таблица 28 – Динамика коэффициентов ликвидности предприятия за отчетный период (относительные показатели)

Показатели	На 31 декабря 2009 г.	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	3159	931	17518
2 Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	30390	27486	41820
3 Итого денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности  (стр.1 + стр.2) , тыс. руб.	33549	28417	59338
4 Запасы с НДС и прочие оборотные активы, тыс. руб.	115039	135682	146532
5 Итого оборотные активы [стр.3 + стр.4] , тыс. руб.	148588	164099	205870
6 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	44654	46883	67296
7 Коэффициент абсолютной ликвидности   [стр.1: стр.6], ед.	0,07	0,02	0,26
8 Коэффициент критической ликвидности [стр.3: стр.6], ед.	0,75	0,61	0,88
9 Коэффициент текущей ликвидности   [стр.5: стр.6], ед.	3,33	3,50	3,06
10 Чистые оборотные активы (стр.5 – стр.6), тыс. руб.	103934	117216	138574

 

 

Таблица 29 – Динамика коэффициентов ликвидности предприятия за отчетный период (абсолютные показатели)

Показатели	Отклонение (2009/2010)	Темп роста (2009/2010), %	Отклонение (2010/2011)	Темп роста (2010/2011), %
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	–2228	29,5	16587	1881,6
2 Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	–2904	90,4	14334	152,2
3 Итого денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности (стр.1 + стр.2), тыс. руб.	–5132	84,7	30921	208,8
4 Запасы с НДС и прочие оборотные активы, тыс. руб.	20643	118,0	10850	108,0
5 Итого оборотные активы [стр.3 + стр.4] , тыс. руб.	15511	110,4	41771	125,5
6 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	2229	105,0	20413	143,5
7 Коэффициент абсолютной ликвидности   [стр.1: стр.6], ед.	–0,05	28,1	0,24	1301,6
8 Коэффициент критической ликвидности [стр.3: стр.6], ед.	–0,15	80,7	0,27	144,6
9 Коэффициент текущей ликвидности   [стр.5: стр.6], ед.	0,17	105,2	–0,44	87,4
10 Чистые оборотные активы (стр.5 – стр.6), тыс. руб.	13282	112,8	21358	118,2

 

Из данных  таблиц 28 и 29 видно, что динамика краткосрочных обязательств в сопоставлении с динамикой источников платежных средств заслуживает  положительной оценки. Источники платежных средств (за счет запасов увеличились на 26% и за счет оборотных активов на 35%) ниже роста суммы краткосрочных заемных средств, это создает предпосылки понижения уровня ликвидности предприятия.

Значение  и динамика коэффициентов ликвидности, исходя из их экономического содержания и рекомендуемого значения:

–коэффициент абсолютной ликвидности 0,26 на конец 2011 г. заслуживает положительной оценки, т.к. выше оптимального значения 0,2 (показывает, какая часть краткосрочных обязательств могла бы быть погашена на дату составления баланса за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. немедленно);

–коэффициент критической ликвидности 0,88 на конец 2011 г. заслуживает положительной оценки, т.к.  оптимальное значение 0,7–1 (показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов);

–коэффициент текущей ликвидности 3,06 на конец 2011 г. заслуживает отрицательной оценки, т.к. он выше оптимального 1–2 за счет большого количества неликвидных запасов (показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов; иными словами, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства).

Динамика  оборотных активов, предназначенных  для продолжения деятельности предприятия, после полного расчета с кредиторами  на дату составления баланса оценивается  положительно, т.к. наблюдается рост данного показателя на 30% (его значение должно быть > 0).

Обобщающая  оценка ликвидности предприятия: динамика краткосрочных обязательств в сопоставлении  с динамикой источников платежных  средств заслуживает  положительной  оценки, т.к. после полного расчета  останутся оборотные активы, предназначенные  для продолжения деятельности предприятия; отрицательным является то, что превышена  оптимальная норма запасов.

Платежеспособность  предприятия за отчетный период на основании данных бухгалтерского баланса за отчетный год и дополнительных сведений о состоянии расчетов предприятия представлена в таблицах 30 и 31.

Из  таблиц 30 и 31 видно, что доля срочных к оплате обязательств, по отношению к общей сумме долгов перед кредиторами долгосрочного и краткосрочного характера равна 0,3% на конец 2010 г. При этом факт того, что установлено наличие просроченных обязательств перед кредиторами, уже дает основание признать анализируемое предприятие за 2010 г. неплатежеспособным. На конец 2011 г. предприятие не имеет просроченной задолженности.

 

Таблица 30 – Способность погашения предприятием обязательств и ее изменения за отчетный период (относительные показатели)

Показатели	На 31 декабря 2009 г.		На 31 декабря 2010 г.		На 31 декабря 2011 г.
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
1 Краткосрочные и долгосрочные обязательства перед кредиторами	44654	100,0	46883	100,0	67296	100,0
2 Неоплаченные в срок	0	0,0	119	0,3	0	0,0
2.1 со сроком неоплаты свыше 3–х мес.	0	0,0	119	0,3	0	0,0
3 Сумма начисленных штрафных санкций	–	–	–	–	–	–
4 Сумма срочных к оплате обязательств (стр.2 + стр.3)	0	0,00	119	0,0	0	0,0
5 Сумма платежных средств, реальная к привлечению в течение 1 месяца	0	0,0	28417	0,0	0	0,0
6 Коэффициент краткосрочной платежеспособности (стр.5: стр.4), ед.	0	0,0	237	0,0	0	0,0

 

Способность предприятия оплатить сумму срочных  обязательств за счет платежных средств 28 417 тыс. руб. на конец 2010 г., реальных к обналичиванию в течение 1 месяца. Т.к. расчетное значение больше 1 единицы, то делается вывод о наличии у предприятия способности оплатить наиболее срочные обязательства перед кредиторами, что дает основание признать предприятие в краткосрочной перспективе финансово состоятельным.

 

 

 

Таблица 31 – Способность погашения предприятием обязательств и ее изменения за отчетный период (абсолютные показатели)

Показатели	Отклонение (2009/2010)		Темп роста (2009/2010), %	Отклонение (2010/2011)		Темп роста (2010/2011), %
	тыс. руб.	доля, %		тыс. руб.	доля, %
1 Краткосрочные и долгосрочные обязательства перед кредиторами	2229	0,0	105,0	20413	0,0	143,5
2 Неоплаченные в срок	119	0,3	0,0	–119	–0,3	0,0
2.1 со сроком неоплаты свыше 3–х мес.	119	0,3	0,0	0	0,0	0,0
3 Сумма начисленных штрафных санкций	–	–	–	–	–	–
4 Сумма срочных к оплате обязательств (стр.2 + стр.3)	119	0,0	0,0	0	0,0	0,0
5 Сумма платежных средств, реальная к привлечению в течение 1 месяца	28417	0,0	0,0	0	0,0	0,0
6 Коэффициент краткосрочной платежеспособности (стр.5: стр.4), ед.	237	0,0	0,0	0	0,0	0,0

 

Обобщающая  оценка платежеспособности предприятия: на конец 2010 г. у предприятия имеется просроченная кредиторская задолженность, но наличие платежных средств дает основание признать предприятие в краткосрочной перспективе финансово состоятельным. На конец 2011 г. предприятие является платежеспособным.

 

 

2.6 Оценка кредитоспособности

 

Прогноз невыполнения клиентом условий договора о кредите по методу Чессера.

В процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита используется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы–банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих возможное банкротство фирмы–заемщика. Такие модели являются средством систематизации информации и способствуют принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его использованием. Наиболее распространенной в банковской практике является модель надзора за ссудами Чессера.

Модель  Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под «невыполнением условий» подразумевается не только непогашение  ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для  кредитора, чем было предусмотрено  первоначально.

В модель Чессера входят следующие переменные:

Х1 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Совокупные активы;

Х2 = Выручка / (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения);

Х3 = Чистая прибыль / Совокупные активы;

Х4 = (Долгосрочные и краткосрочные обязательства) / Совокупные активы;

Х5 = Основные средства / Чистые активы = ОС / (Активы – Все обязательства);

Х6 = Оборотные активы / Выручка от реализации.

Оценочные показатели модели следующие:

Y = –2,0434 + (–5,24Х1) + 0,0053Х2 – 6,6507Х3 + 4,4009Х4 – 0,0791Х5 – 0,1020Х6.

Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле  для оценки вероятности невыполнения условий договора Р:

Р = 1 / (1 + e – Y), где е = 2,71828.

В модели Чессера для оценки вероятности  невыполнения договора используются следующие  критерии:

–если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;

–если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Модель  оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов. Однако, используя математические методы при  управлении ссудами Банка, необходимо иметь в виду, что предоставление коммерческих кредитов не есть чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических аспектов. Математическая модель не учитывает роль межличностных отношений, а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.