Оценка кредитоспособности заемщика банка на основе анализа финансового состояния (на примере ООО «Петросоюз-Континент»)

Экономические последствия динамики деловой активности на результаты финансово–хозяйственной деятельности и на финансовое состояние предприятия: выручка от продаж увеличилась на 55 108 тыс. руб. в 2011 г. в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов; чистая прибыль снизилась на 57 258 тыс. руб. в результате снижения рентабельности активов; дополнительно вовлечены в оборот 98 182  тыс. руб.

Таблица 17 – Расчет влияния факторов на изменение рентабельности (убыточности) активов предприятия (методом дифференциально–интегральных исчислений)

Показатели	Влияние на изменение рентабельности (убыточности) активов
	Методика расчета	Расчет (2009/2010)	Величина (2009/2010), %	Расчет (2010/2011)	Величина (2010/2011), %
1 Скорость обращения  активов, обор.	½ DСа × ( RЧП 0 + RЧП 1)	½*(–1,29)*(7,75+2,48)	–6,6	½*1,31*(2,48+2,85)	3,5
2Рентабельность (убыточность)  продаж  по чистой прибыли (убытку)(RЧП), %	½ DRЧП × (Са 0 + Са 1)	½*(–5,27)*(7,62+6,32)	–36,8	½*0,37*(6,32+7,63)	2,6
3Рентабельность (убыточность) активов [стр.1×стр.2], %	DRа(Са) + DRа(RЧП)	–6,61+(–36,75)	–43,4	3,49+2,57	6,1

 

Таблица 18 – Расчет экономических последствий изменения показателей деловой активности

Последствие	Методика расчета	Расчет (2009/2010)	Величина (2009/2010), тыс. руб.	Расчет (2010/2011)	Величина (2010/2011), тыс. руб.
1. Увеличение (снижение) выручки от  продажи в результате ускорения  (замедления)  оборачиваемости оборотных  активов	ΔСОБА × 1	–1,39*156344	–217318,4	1,47*184984,50	272 426,7
2. Увеличение (снижение) чистой прибыли в результате роста (снижения) рентабельности активов	ΔRA× 1 :100%	–43,36*158924	–68 910,2	6,08*191 560,50	11 651,8
3.Дополнительно вовлеченные в оборот средства в результате замедления оборачиваемости активов	1‒ 0×ВР1:ВР0	158924–114808*(1004783/874326)	50 699,1	(191560,50–158924,00)*(1461877/1004783)	47 483,4

Обобщающая оценка динамики деловой  активности предприятия в 2011 г.: наблюдается снижение роста чистой прибыли, показателей рентабельности собственного капитала, вовлечение дополнительных средств в оборот, все это является негативными тенденциями.

На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитаны:

1. Показатели оборачиваемости оборотных активов и их изменения за анализируемый период представлены в таблицах 19 и 20;
2. Экономические последствия изменения показателей оборачиваемости для результатов деятельности предприятия представлены в таблице 21.

 

Таблица 19 – Динамика оборачиваемости оборотных активов предприятия за отчетный период (относительные показатели)

Показатели	На 31 декабря 2009 г.	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.
1 Выручка от  продаж,  тыс. руб.	874 326	1 004 783	1 461 877
2 Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	111 923	156 344	184 985
3 Средняя стоимость запасов и затрат без НДС, тыс. руб.	76 983	120 874	138 050
4 Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	808 801	990 737	1 422 909
5 Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	26 100	28 938	34 653
6 Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.	31 322	40 256	52 662
7 Время обращения запасов [стр.3:стр.4×365], дн.	34,7	44,5	35,4
8 Время обращения дебиторской задолженности [стр.5:стр.1×365], дн.	10,9	10,5	8,6
9 Средний период погашения кредиторской задолженности [стр.6:стр.1×365], дн.	13,1	14,6	13,2
10 Продолжительность операционного цикла [стр.7 + стр.8], дн.	45,6	55,0	44,1
11 Продолжительность финансового цикла [стр.10 – стр.9], дн.	32,6	40,4	30,9
12 Оборачиваемость оборотных активов [стр.1:стр.2], обороты	7,8	6,4	7,9
13 Время обращения оборотных активов (стр.2: стр.1×365], дн.	46,7	56,8	46,2

 

Таблица 20 – Динамика оборачиваемости оборотных активов предприятия за отчетный период (абсолютные показатели)

Показатели (исходные данные)	Отклонение (2009/2010)	Темп роста (2009/2010), %	Отклонение (2010/2011)	Темп роста (2010/2011), %
1 Выручка от  продаж,  тыс. руб.	130 457	114,9	457 094	145,5
2 Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	44 421	139,7	28 641	118,3
3 Средняя стоимость запасов и затрат без НДС, тыс. руб.	43 891	157,0	17 176	114,2
4 Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	181 936	122,5	432 172	143,6
5 Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	2 838	110,87	5 715	119,8
6 Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.	8 934	128,5	12 406	130,8
7  Время обращения запасов [стр.3:стр.4×365], дн.	9,8	128,2	–9,1	79,5
8 Время обращения дебиторской задолженности [стр.5:стр.1×365], дн.	–0,4	96,5	–1,9	82,3
9 Средний период погашения кредиторской задолженности [стр.6:стр.1×365], дн.	1,6	111,8	–1,5	89,9
10 Продолжительность операционного цикла [стр.7 + стр.8], дн.	9,4	120,6	–11,0	80,1
11 Продолжительность финансового цикла [стр.10 – стр.9], дн.	7,9	124,1	–9,5	76,5
12 Оборачиваемость оборотных активов [стр.1:стр.2], обороты	–1,4	82,3	1,5	122,9
13 Время обращения оборотных активов (стр.2: стр.1×365], дн.	10,1	121,6	–10,6	81,3

 

Анализируя таблицы 19, 20 и 21, видно, что за анализируемый период темп роста выручки от продажи увеличился на 60%; темп роста средней стоимости оборотных активов увеличился на 58% до 184 985 тыс. рублей. Превышение темпа роста выручки над оборотными активами в 2011 г. заслуживает положительной оценки.

 

Таблица 21 – Расчет экономических последствий изменения показателей эффективности использования оборотных активов

Последствие	Методика расчета	Расчет (2009/2010)	Величина (2009/2010), тыс. руб.	Расчет (2010/2011)	Величина (2010/2011), тыс. руб.
1 Увеличение (снижение) выручки от продажи в результате ускорения (замедления)  оборачиваемости оборотных активов	ΔСОБА × 1	–1,39*156344	–217318	1,47*184984,50	272427
2 Увеличение (снижение) прибыли от продаж в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов	ΔВР(СОБА)×Рппо:100%	–216 549,41*(65 525/874 326*100)/100	–16 229	272426,66*(14046/1004783*100)/100	3808
3 Дополнительно вовлеченные в оборот (высвобожденные) средства в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов	1‒ 0×ВР1:ВР0 или	156344–111923*1004783/874326	51 048	(184984,50–156344,00)*(1461877/1004783)	41670

 

Динамика  показателей оборачиваемости, исходя из их экономического содержания: динамика оборачиваемости оборотных активов  за анализируемый период повысилась на 1,5 оборотов по сравнению с концом 2010 г., что оценивается позитивно. Время обращения оборотных активов снизилось на 0,5 дней по сравнению с 2009 г. и на 10 дней по сравнению с 2010 г.; длительности операционного цикла снизилась на 1,6 дней по сравнению с 2009 г. и на 11 дней по сравнению с 2010 г., что оценивается позитивно. Время обращения запасов повысилось на 0,7 дней, но по сравнению с 2010 г. снизилось на 9 дней, что оценивается позитивно. Время среднего срока погашения дебиторской задолженности  снизилось на 2,3 дня, что оценивается позитивно.

Динамика  длительности финансового цикла  предприятия за анализируемый период, который характеризует период, проходящий с момента оплаты за поступившие ТМЦ, до момента получения оплаты за проданную продукцию оценивается отрицательно, т.к. динамика данного показателя увеличилась на 8% (в этом случае увеличивается потребность предприятия в поиске дополнительных источников финансирования на данный промежуток времени). В 2011 г. динамика снизилась на 20%, по сравнению с 2010 г., что оценивается положительно.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов за отчетный период наблюдается увеличение выручки от продажи на 55 108 тыс. руб. и снижение прибыли от продаж на 12 420 тыс. руб., в связи с этим дополнительно вовлечены в оборот 92 718 тыс. рублей. По сравнению с 2010 г. наблюдается положительная тенденция.

Обобщающая  оценка динамики оборачиваемости оборотных  активов предприятия на конец 2011 г. положительная в связи с тем, что темп роста выручки выше темпа роста оборотных активов, время обращения оборотных активов и среднего срока погашения дебиторской задолженности снизилось. Отрицательным является вовлечение дополнительных средств в оборот, повышение оборачиваемости оборотных активов и времени обращения запасов.

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая  устойчивость предприятия – это  уровень обеспеченности активов  источниками их формирования, т.е. независимости  от внешних источников финансирования.

Финансовая  устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей, совокупность которых определяет направления  ее анализа и диагностики (рисунок 7).

На основании данных бухгалтерского баланса за отчетный год, приложения к бухгалтерскому балансу представлены: тип финансовой устойчивости и его изменение за отчетный период в таблицах 22 и 23, структура финансирования запасов в таблицах 24 и 25.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 7 – Содержание направлений анализа финансовой устойчивости предприятия

 

Как видно из таблиц 22 и 23 тип финансовой устойчивости, исходя из того, что за рассматриваемый период наблюдается недостаток собственных средств (хотя он и снизился на анализируемый период на 62%) и излишек нормальных источников формирования запасов (увеличился за отчетный период на 61%) по отношению к запасам, – нормальная финансовая устойчивость. Это означает, что для формирования материальных оборотных активов обоснованно используются как собственные, так и привлеченные источники.

 

Таблица 22 – Идентификация типа финансовой устойчивости предприятия за отчетный период (относительные показатели)

тыс. руб.

Показатели	На 31 декабря 2009 г.	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.
1 Запасы с НДС	115039	135388	145415
2 Собственные оборотные средства	103934	117216	138574
3 Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств для формирования запасов (стр.2 – стр.1)	–11105	–18172	–6841
4 Краткосрочные кредиты и займы	2171	8855	0
4.1 в т.ч. просроченные	–	–	–
5 Кредиторская задолженность товарного характера	40817	36131	58282
5.1 в т.ч. просроченная	0	119	0
6 Общая величина нормальных источников формирования запасов (стр.2 + стр.4 – стр.4.1+ стр.5 – стр.5.1)	146922	162082	196856
7 Излишек (+), недостаток (–) нормальных источников формирования запасов (стр.6 – стр.1)	31883	26694	51441