Оценка кредитоспособности заемщика банка на основе анализа финансового состояния (на примере ООО «Петросоюз-Континент»)

Вариантом горизонтального анализа  является трендовый финансовый анализ (анализ тенденции развития). Трендовый  анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения  экономического показателя в прошлом  спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый  показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная – временной интервал. Уравнение  регрессии дает возможность построить  линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности.

Целью трендового анализа является определение основной тенденции изменения показателей в динамике. В ходе трендового анализа наличия и размещения финансовых ресурсов темп роста рассчитывается как отношение абсолютного значения финансового показателя на конец анализируемого периода к значению этого показателя на начало того же периода, выраженное в процентах.

Анализ относительных показателей (коэффициентный финансовый анализ) –  расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями  разных форм отчетности по отдельным  показателям фирмы, определение  взаимосвязей показателей. Соответствующие  показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми  коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют  разные стороны экономической деятельности организации: платежеспособность через  коэффициенты ликвидности и платежеспособности; финансовую зависимость или финансовую автономию через долю собственного капитала в валюте баланса; деловую  активности через коэффициенты оборачиваемости  активов в целом или их отдельных  элементов; эффективность работы –  через коэффициенты рентабельности.

В ходе анализа финансового состояния  решаются задачи как прямого, так  и обратного факторного анализа. В задачах прямого факторного анализа рассчитывается влияние  отдельных факторов, обусловливающих  изменение основных оценочных показателей  деятельности организации (выручки, прибыли), средней величины используемого  оборотного капитала и финансовых коэффициентов. Основным приемом изучения прямой детерминированной  факторной связи выступает метод  цепных подстановок. Его сущность заключается  в постепенной и последовательной замене значений факторов на начало отчетного  периода их значениями на конец отчетного  периода и в выявлении разности между последующим и предыдущим значениями результативного показателя (финансового коэффициента).

В задачах обратного факторного анализа производится агрегирование  значений частных показателей в  обобщающие (интегральные). Такие задачи решаются в ходе определения уровня финансовой устойчивости, диагностики банкротства. С целью получения конкретных данных при обороте частных показателей следует учитывать их соответствие двум основным требованиям: во–первых, однонаправленности – повышение значения каждого частного показателя должно приводить к повышению уровня комплексного, т. е. к улучшению значения изучаемой стороны финансового состояния; во–вторых, соразмерности частных показателей между собой в системе комплексной оценки. С целью удовлетворения того требования в качестве значения частных показателей в ходе анализа финансового состояния предпочтительнее выбирать частные коэффициенты, варьирующие в пределах от 0 до 1. Далее необходимо выбрать наиболее приемлемые из существующих методов изучения обратной детерминированной факторной связи. Учитывая специфику решаемых задач, возможно использование с этой целью методов сумм средней арифметической простой, средней геометрической, коэффициентов. Название метода определяется математической процедурой, положенной в основу формирования комплексного показателя.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета  и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей  используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются  абсолютные или относительные изменения  показателей, тенденции и закономерности их развития.

Кроме перечисленных  методов существует также сравнительный  анализ. Сравнительный анализ –  это как внутрифирменный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании с показателями конкурентов со средними показателями. Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

–фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;

–фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов предприятия;

–фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;

–фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий.

Такова  общая принципиальная схема формирования экономических и в том числе  финансовых показателей хозяйственной  деятельности предприятия.

Кроме всего  прочего, анализируя финансовое состояние  организаций, можно использовать и  различные типы моделей, позволяющих  структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными  показателями. Западные специалисты при этом выделяют следующие из них:

–дескриптивные – модели описательного характера, являющиеся основными для оценки финансового состояния предприятия. Дескриптивные модели начинаются с построения балансов и других форм финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, с формирования системы различных финансовых коэффициентов и завершается составлением аналитической записки к отчетности;

–предикативные модели – используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния;

–нормативные модели – позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Они применяются в основном при внутреннем финансовом анализе и аудите [23, с. 484].

Поскольку в основе финансового анализа  лежат выявление, оценка и прогнозирование  влияния факторов на изменение результативных показателей, важно для правильного  выбора методики финансового анализа  выявить характер связей между анализируемыми факторами. В этой связи в практике экономического анализа различают два основных вида связей:

–детерминированные, при которых каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное, неслучайное значение результативного признака, т.е. между исследуемым показателем и факторами существует жесткая функциональная зависимость и строгое соответствие;

–вероятностные (стохастические), когда каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака, т.е. между исследуемым показателем и факторами нет строгого соответствия и строгой зависимости, но доказано, что та зависимость существует.

Приемы  и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать:

–по степени формализации – формализованные и неформализованные. Формализованные методы являются основными при проведении финансового состояния предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сценариев, построение аналитических таблиц) основаны на логическом описании аналитических приемов, они в большей части субъективны;

–по применяемому инструментарию – экономические методы (балансовый, дисконтирования); статистические методы (метод цепных подстановок, метод группировки, индексный метод); математико–статистические методы (корреляционный анализ, факторный анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование).

Эти методы используются на всех этапах финансового  анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной  деятельности организации. В ходе формирования этих показателей делается: оценка организационного уровня;  характеристика использования производственных ресурсов: основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы; анализ объема структуры и качества продукции; оценка затрат и себестоимости продукции.

3. Анализ факторов, оказывающих влияние на финансовое состояние предприятия

 

Все явления  и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи  и взаимообусловленности. Одни из них  непосредственно связаны между  собой, другие косвенно. Отсюда важным методологическим вопросом в экономическом  анализе является изучение и измерение  влияния факторов на величину исследуемых  экономических показателей. Аналитику необходимо, прежде всего, выявить их, далее, по возможности, произвести группировку и определить силу их действия на результаты хозяйствования.

В экономическом анализе деятельности предприятия факторы отображают в виде количественных переменных формализовано, а затем, в зависимости от информированности аналитика об этих переменных, факторы делят на определенные и неопределенные [28].

К определенным факторам относят те, значения которых  известны аналитику с достаточной  точностью. К неопределенным относят  переменные, о значениях которых осведомлен не полностью.

Так, в  зависимости от степени воздействия  на результаты хозяйственной деятельности внутренние факторы по отношению  к субъекту анализа делятся на экстенсивные и интенсивные.

Экстенсивные  факторы связаны с увеличением  количества ресурсов и времени их использования, с устранением непроизводительных потерь ресурсов и непроизводительного  их использования.

Интенсивные факторы заключаются в совершенствовании  качественных характеристик используемых ресурсов с совершенствованием организации  и управления.

По времени  действия факторы могут быть постоянными  и действующими лишь в определенные сроки (в течение года, установленного законодательством периода и т.д.).

Факторный анализ позволяет исследователю  решить две основные задачи: описать  предмет измерения компактно  и в то же время всесторонне. С  помощью факторного анализа возможно выявление факторов, отвечающих за наличие линейных статистических связей корреляций между наблюдаемыми переменными.

Можно выделить две цели факторного анализа:

–определение взаимосвязей между переменными, их классификация;

–сокращение числа переменных.

Обязательные  условия факторного анализа:

–все признаки должны быть количественными;

–число признаков должно быть в два раза больше числа переменных;

–выборка должна быть однородна;

–исходные переменные должны быть распределены симметрично;

–факторный анализ осуществляется по коррелирующим переменным.

В анализе  хозяйственной деятельности под  факторами понимается одновременно:

–условия, при которых совершаются хозяйственные процессы, и под влиянием которых формируются анализируемые показатели;

–причины, под влиянием которых изменяется хозяйственный процесс и его результат.

Применение  факторного анализа позволяет:

–выявить взаимосвязь между признаками исследуемого явления;

–выявить скрытые зависимости в детерминированных и стохастических моделях;

–оценить влияние факторов на результат.

Факторный анализ особенно продуктивен на начальных  этапах исследования финансового состояния предприятия, когда необходимо выделить какие либо предварительные закономерности в исследуемой области. Это позволяет последующий анализ сделать более совершенным по сравнению с анализом на факторах, выбранных произвольно.

В связи  с многообразием видов предпринимательской  деятельности ее результаты формируются  под влиянием различных по содержанию действующих одновременно разнонаправленных  факторов.

Классификация факторов представляет собой распределение  их по группам в зависимости от их общих признаков. Она дает возможность точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей, глубже разобраться в причинах изменения исследуемых явлений.

В современной  экономической литературе нет единого  методического подхода по вопросу  классификации факторов и построения их системы. Следует учитывать, что деление факторов по тем или иным признакам и их отнесение к определенной группе является иногда достаточно условным и зависит от конкретной ситуации.

Группы  факторов, которые исследуются в анализе финансового состояния предприятия:

1. По степени зависимости от деятельности предприятия факторы можно разделить на зависимые (внутренние) и независимые (внешние). Факторы первой группы связаны с качеством работы конкретных предприятий: структура имущества и капитала, размеры прибыли, себестоимость реализации продукции, эффективность использования имущества, платежеспособность и т. д. Во вторую группу входят факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия и не зависящие от его деятельности: ставка налога, ставка рефинансирования, таможенные пошлины и т. д.
2. По возможности управления и воздействия на факторы можно выделить такие виды факторов, как объективные и субъективные. К первым можно отнести все природные факторы, стихийные бедствия, ценообразование, инфляцию и т. п. Субъективные факторы связаны с конкретной деятельностью человека, целиком и полностью зависят от него. Успешное хозяйствование, устойчивое финансовое состояние, ритмичное и полное выполнение бизнес планов определяется умелым руководством, тем или иным коллективом; правильной организацией управления, экономики, финансов; глубоким знанием дела, конкретным исполнителем, его подготовленностью.
3. По широте действия факторы разделяют на общие и специфические. К общим относятся факторы, которые действуют во всех отраслях экономики: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, эффективность использования капитала, авансированного в имущество и т.п. Специфическими являются те, которые действуют в условиях отдельной отрасли экономики или предприятия: урожайность, жирность молока, товарооборот и т.д. Такое деление факторов позволяет полнее учесть особенности отдельных предприятий, отраслей производства и сделать более точную оценку их деятельности.
4. По направлению влияния на анализируемый показатель факторы можно разделить на положительные (коэффициент абсолютной ликвидности) и отрицательные (затраты на производство, налоговые платежи и т. д.).
5. По степени детализации различают факторы первого, второго, третьего и последующих уровней подчинения. К факторам первого уровня относятся те, которые непосредственно влияют на результативный показатель. В анализе финансового состояния к факторам первого порядка относятся частные показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности использования капитала, авансированного в имущество по отношению к соответствующим обобщающим показателям, характеризующим финансовое состояние.