Оценка кредитоспособности заемщика банка на основе анализа финансового состояния (на примере ООО «Петросоюз-Континент»)

Факторы, влияющие на результативный показатель косвенно, при помощи факторов первого уровня, называют факторами второго уровня и т. д. К факторам второго уровня в анализе финансового состояния предприятия относятся покрытие краткосрочных обязательств задолженностью покупателей и заказчиков, степень обеспеченности всех расходов авансовыми платежами. Факторы третьего уровня: поступление запасов, осуществление затрат, погашение краткосрочных обязательств, прибыль от финансово–хозяйственной деятельности до налогообложения, ставка налога на прибыль и т. д.

6. По направлению зависимости факторы бывают прямо пропорционального действия (оборачиваемость запасов и затрат, коэффициент маневренности и т. д.) и обратно пропорционального действия (коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, величина краткосрочных обязательств и т. д.).

7. По виду связи с изучаемым показателем бывают факторы функциональной зависимости и факторы вероятностной зависимости. Функциональный характер связь носит тогда, когда результативный показатель факторной модели представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов [25].

Анализ  факторов с функциональной (детерминированной) зависимостью наиболее распространен. Будучи достаточно простым в применении он позволяет осознать логику действия основных факторов развития предприятия, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы, и в какой пропорции возможно и целесообразно изменить для повышения устойчивости финансового состояния предприятия.

К факторам вероятностной (стохастической) зависимости  относят те, связь которых с  результативным показателем является не полной, вероятностной (корреляционной). При такой связи изменение фактора может дать несколько значений прироста результирующего показателя в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель. Так, изменение качества продукции, качества сырья и конкурентоспособности продукции может привести к неодинаковым изменениям в уровне финансового состояния разных предприятий. Это зависит от сочетания других факторов, воздействующих на этот показатель.

Также можно дополнить приведенную классификацию факторов по направлениям анализа финансового состояния предприятия и группам степени детализации. В соответствие с указанным признаком можно выделить факторы, оказывающие влияние на:

–ликвидность;

–платежеспособность;

–финансовую устойчивость;

–оборачиваемость;

–рентабельность.

Ликвидность характеризует обобщающий показатель – коэффициент текущей ликвидности. Его можно представить в виде суммы двух (трех) факторов первого порядка: коэффициента покрытия краткосрочных обязательств запасами и затратами, коэффициента срочной ликвидности (коэффициента покрытия краткосрочных обязательств дебиторской задолженностью плюс коэффициента абсолютной ликвидности). Каждый из факторов тоже может быть разложен на показатели более низкого порядка. Например, коэффициент абсолютной ликвидности зависит от размера денежных средств и краткосрочных обязательств предприятия [15, с. 123].

Коэффициент общей платежеспособности характеризует  уровень платежеспособности предприятия. Этот обобщающий показатель можно представить в виде суммы трех факторов первого порядка (частных показателей): коэффициента платежеспособности за счет текущей деятельности, коэффициента платежеспособности за счет инвестиционной деятельности, коэффициента платежеспособности за счет финансовой деятельности. Показатели факторы первого порядка в свою очередь могут быть разложены на показатели факторы более низкого порядка.

Коэффициент финансовой независимости является характеристикой уровня финансовой устойчивости предприятия. Факторы  первого порядка, влияющие на его  изменение: коэффициент маневренности  собственного капитала, индекс постоянного  актива, коэффициент долгосрочного  привлечения, коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств. Факторы второго порядка: размер собственных оборотных средств, величин внеоборотных активов, долгосрочных обязательств, собственного и заемного капитала. Факторы третьего порядка детализируют показатели второго порядка.

Оборачиваемость характеризуется показателем продолжительности  оборота всех активов. Его можно  разложить на продолжительность  оборота внеоборотных активов, запасов  и затрат, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, продолжительность оборота денежных средств. В свою очередь детализируются и показатели второго уровня.

Рентабельность  капитала, авансированного в имущество, характеризует эффективность использования  капитала. Обобщающий показатель может  быть представлен с помощью показателей рентабельности внеоборотных активов, рентабельности оборотных средств, рентабельности собственного капитала, рентабельности заемного капитала. Показатели второго уровня детализируются через показатели третьего уровня.

Такая классификация  факторов позволяет выявлять внутрихозяйственные  резервы для улучшения финансового  состояния предприятия в необходимом  направлении.

Следующий уровень детализации показателей  включает, в том числе, стандартные причины изменения отдельных статей баланса.

Факторы этого уровня позволяют точнее интерпретировать выявленные изменения факторов предыдущего  уровня.

Детализация финансового состояния предприятия  на основе взаимосвязей факторов разных порядков до самого исходного позволяет  рассчитать влияние на финансовое состояние  предприятия даже отдельных хозяйственных операций. Своевременное выявление негативных отклонений будет способствовать принятию оперативных мер по стабилизации финансового состояния предприятия.

Существует множество способов «выведения» показателей ликвидности на уровень в районе оптимальных значений. Способами увеличения коэффициента абсолютной ликвидности могут быть:

–увеличение остатка денежных средств при одновременном увеличении объема краткосрочных обязательств;

–увеличение денежных средств при стабильной величине краткосрочных обязательств, т. е. путем простой реструктуризации оборотных активов;

–уменьшение краткосрочных обязательств при стабильной величине остатка денежных средств;

–одновременное уменьшение остатка денежных средств и краткосрочных обязательств;

–увеличение остатка денежных средств при одновременном уменьшении краткосрочных обязательств.

Аналогично  можно привести множество вариантов  нормализации коэффициентов текущей и срочной ликвидности.

В зависимости  от причин отклонений, возникающих  в притоках/оттоках денежных средств, финансовой политики предприятия, возможностей и эффективности использования  тех или иных рычагов воздействия на потоки в момент образования такой необходимости, нормализовать платежеспособность можно «замедляя/ускоряя» платежный оборот.

Стимулировать приток денежных средств на предприятие  можно за счет следующих мероприятий:

–привлечения дополнительных инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

–продажи некоторого количества финансовых инструментов инвестирования (облигации предприятия и т.д.);

–привлечения долгосрочных финансовых займов и кредитов;

–привлечения краткосрочных финансовых займов и кредитов;

–отсрочки платежей по кредиторской задолженности;

–снятия средств с депозитных счетов;

–продажи части (или всего «портфеля») инвестиций;

–востребования предоставленных кредитов и займов;

–сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

–ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

–ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т. п.);

–обеспечения частичной или полной предоплаты за продаваемую продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

–реализации части запасов (сверхнормативных, неиспользуемых материалов т. п.);

–увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции и за крупный опт;

–сдачи в аренду, продажи неиспользуемых видов долгосрочного имущества;

–повышения цены по эксклюзивным (монопольным), пользующимся стабильным спросом видам продукции;

–«выбрасывания» на рынок новых, усовершенствованных видов продукции;

–осваивания новых рынков сбыта продукции;

–изыскания возможностей снижения себестоимости (снижение количества посредников, использование элементов учетной политики и т. п.);

–востребования через суд возмещения причиненных организации убытков, штрафов, пени, неустоек за нарушение условий договоров;

–ускорения получения сумм страхового возмещения убытков от чрезвычайных событий.

   Регулировать отток денежных  средств можно за счет следующих мероприятий:

–реструктуризации полученных финансовых кредитов и займов путем перевода сроков погашения на более поздние даты;

–увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;

–осуществления вложения части денежных средств в доходные финансовые активы;

–обеспечения превышения дебиторской задолженности над кредиторской;

–приобретения запасов в установленных нормативами объемах (незначительные скидки не всегда оправдывают чрезмерное отвлечение денежных средств);

–замены приобретения долгосрочных активов, в том числе требующих обновления, на их аренду (лизинг);

–сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

–отказа от финансового инвестирования;

–снижения суммы постоянных затрат;

–не допускать неоправданных нарушений условий договоров, влекущих уплату штрафов, пени, неустоек;

–недопущения хищений материальных и иных ценностей;

–осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат.

На основе предлагаемого перечня мероприятий  по воздействию на потоки денежных средств предприятию следует составлять индивидуальный список путей выравнивания потоков денежных средств с целью сглаживания их объемов на каждом шаге анализируемого периода времени. Аналогично разрабатывается перечень мероприятий по нормализации финансовой устойчивости и увеличению эффективности использования капитала.

Исходя  из всего вышесказанного, можно отметить, что важным условием существования  организации является не только проведение анализа финансовой устойчивости, но и умение анализировать факторы, которые влияют на саму финансовую устойчивость предприятий.

2. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ–ЗАЕМЩИКА БАНКА НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ПЕТРОСОЮЗ–КОНТИНЕНТ»)

 

 

2.1 Характеристика финансово–хозяйственной деятельности

 

Общество с ограниченной ответственностью «Петросоюз–Континент» было создано в 2003 году.

Организационная форма собственности  предприятия – общество с ограниченной ответственностью. Полное фирменное  наименование Общества – общество с ограниченной ответственностью «Петросоюз–Континент». Сокращенное фирменное наименование Общества – ООО «ПСК». Деятельность общества с ограниченной ответственностью регламентируется ст. 87–94 ГК РФ, Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. № 14–ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», другими законодательными и нормативными актами.

ООО «Петросоюз–Континент» является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации (ст. 50 ГК РФ) и действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», Устава ООО «Петросоюз–Континент» и иных, действующих на территории Российской Федерации законодательствах.

Общество имеет в собственности  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные  и  личные неимущественные права, нести  обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

 Общество имеет самостоятельный  баланс, расчетный и иные счета.  Общество имеет круглую печать, содержащую его полное и сокращенное  наименование на русском языке  и указание на место нахождения  Общества. Общество вправе иметь штампы и бланки  со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации. 

 Общество считается созданным  как юридическое лицо с момента  его государственной регистрации  в порядке, установленном федеральным  законом о государственной регистрации  юридических лиц.

Сведения о месте нахождения Общества – 660118, Красноярский край, город  Красноярск, Северное шоссе, 5«Г».

Целью деятельности ООО «Петросоюз–Континент» является извлечение прибыли посредством хозяйственной и иной деятельности, направленной на удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах.

Предметом деятельности ООО «Петросоюз–Континент» является: