Основы финансовой деятельности субъектов

 

1) определение целей использования привлеченного банковского кредита;

 

2) оценка собственной кредитоспособности  – за двумя основными критериями: уровня финансового состояния  субъекта ведения хозяйства и  характера погашения им ранее  полученных кредитов – как  процентов, так и основного  долга.(три уровня оценки – хороший, слабый и недостаточный);

 

3) выбор необходимых видов банковского  кредита, который привлекается, –  что определяется на основе  следующих условий: целей использования  кредита; периодом намеченного  использования одолженных средств; определенностью сроков начала и конца использования кредита; возможностью обеспечения кредита.

 

4) изучение и оценка условий  осуществления банковского кредитования  в разрезе видов кредитов –  является наиболее трудоемким, ответственным.  Состав основных кредитных условий, которые подлежат изучению и оценке в процессе формирования политики привлечения банковского кредита является таким:

 

а) максимальный (предельный) размер кредита, который устанавливается на основе кредитного рейтинга клиента и действующей  системы обязательных экономических нормативов, что утверждаются НБУ;

 

б) максимальный срок кредита - зависят  от кредитной политики банка;

 

в) уровень кредитной ставки;

 

г) форма кредитной ставки (фиксированная  или плавающая). д) вид кредитной  ставки - процентная или процентная;

 

е) условия выплаты проценту - характеризуется  сроками оплаты;

 

ж) условия погашения (амортизация) основного долга;

 

з) формы обеспечения кредита;

 

і) “выравнивание” кредитных условий  в процессе заключения кредитного соглашения - процесс приведения условий конкретного кредитного соглашения в соответствии со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке;

 

и) обеспечение условий эффективного использования банковского кредита;

 

к) организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита; л) обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковскому кредиту.

 

Эффективность использования краткосрочных  банковских кредитов на увеличение фонда  оборотных средств является определением оборотности этих кредитов и сравнения скорости их оборота со скоростью оборота собственных оборотных средств предприятияКроме того, необходимым является определение цены кредита и уровень выгодности привлечения банковского кредита. Для этого определяется средне годовой кредитный процент, который фактически оплатило предприятие банка за отчетный период, для сопоставления со средним кредитным процентом, который можно считать приемлемым в конкретных условиях отчетного периода (с учетом средне рыночных норм дохідності и инфляции). Так определяется, в какой степени процентная политика банка, с которым субъект ведения хозяйства поддерживает партнерские отношения, отвечает рыночной ситуации и интересам субъекта ведения хозяйства. Прибавлена стоимость и прибыль субъекты ведения хозяйства получают в результате реализации продукции, в производстве которой принимает участие вместе с собственными и другими финансовыми ресурсами и банковский краткосрочный кредит. Анализируя эффективность привлечения банковских краткосрочных кредитов также характеризуется частицей прибыли от реализации продукции полученного субъектом ведения хозяйства за счет банковских кредитов

 

Чтобы сделать выводы о конкретных выгодах субъекта ведения хозяйства  от привлечения краткосрочных банковских кредитов, полученный за формулой (8. ) результат сопоставляется с суммой оплаченный процентов за данными кредитами.

 

Анализ эффективности привлеченных субъектом ведения хозяйства  на капитальные вложения долгосрочных банковских кредитов заключается в  определении срока окупаемости прокредитованих расходов, которые включают и проценты за кредит. Этот срок определяется за счет дисконтированного денежного потока, то есть за счет прибыли за вычетом налога на прибыль плюс амортизационные отчисления от стоимости прокредитованого объекта основных средств. Если данный срок равняется сроку, который установлен кредитным соглашением банка, или меньше его, прокредитовані капитальные вложения считаются эффективными.

 

Привлечение коммерческого (товарного) кредита и управление им

 

Среди краткосрочных  источников финансирования деятельности субъектов ведения хозяйства  наибольший удельный вес занимает коммерческий (товарный) кредит.

 

Особенностями коммерческого кредита является то, что его субъектами выступают  предприятия, он предоставляется в товарной форме, и, средняя стоимость коммерческого кредита ниже средней стоимости банковского кредита.

 

Коммерческий (товарный) кредит, который  предоставляется субъектом ведения  хозяйства в виде отсрочки платежа  за предоставленных им сырья, материалов, товаров и тому подобное характеризуется  определенными преимуществами в  сравнении с другими источниками  формирования заимствованного капитала, а именно:

 

- коммерческий (товарный) кредит является  наиболее маневренной формой  финансирования за счет заимствованного  капитала наименее ликвидной  части оборотных активов;

 

- коммерческий (товарный) кредит позволяет  автоматически сглаживать сезонную потребность в других формах привлечения заимствованных средств;

 

- коммерческий (товарный) кредит не  рассматривает поставленные материальные  ценности как имущественный залог  и тем самым позволяет предприятию  свободно распоряжаться предоставленными ему в кредит материальными ценностями;

 

- в этом виде кредита заинтересованным  является не только заемщик,  но и его поставщик. Так как  он позволяет поставщику увеличить  объем реализации продукции и  формировать дополнительную прибыль.

 

- стоимость коммерческого (товарного)  кредита меньше, чем стоимость  финансового кредита во всех  его формах;

 

- привлечение коммерческого (товарного)  кредита позволяет сократить  общий период финансового цикла  предприятия, снижая тем самым  потребность в финансовых средствах, которые используются для формирования оборотных активов.

 

- коммерческий (товарный) кредит характеризуется  наиболее простым механизмом  оформления по сравнению с  другими видами кредитов.

 

Недостатками, что присущие коммерческому  кредитованию есть:

 

- узкий характер целевого использования;

 

- ограничен характер во времени;

 

- несет в себе повышенный  кредитный риск, так как по  своей сути является необеспеченным  видом кредита.

 

В современной коммерческой и финансовой практике выделяют следующие виды коммерческого кредита:

 

1) коммерческий кредит с отсрочкой  платежа по условиям контракта  (наиболее распространен вид коммерческого  кредита, который обусловливается  условиями соглашения на поставку  товаров и не нуждается в  специальных документах по  его оформлению);

 

2) коммерческий кредит с оформлением  задолженности векселем (за этим  видом коммерческого кредита  используются простые и переводные  векселя, которые выдаются по  договоренности сторон со следующими  сроками выполнения:

 

- по пред’явленю;

 

- в определенный срок после предъявления;

 

- в определенный срок после  составления;

 

- на определенную дату);

 

3) коммерческий кредит по открытому  счету (используется в хозяйственных  отношениях субъекта ведения  хозяйства с его постоянными  поставщиками при многоразовых поставках предварительно согласованной номенклатуры продукции мелкими партиями. При этом поставщик накапливает стоимость отгруженной покупателю продукции на отдельном счете, а покупатель погашает свою задолженность в обусловленные соглашением сроки );

 

4) коммерческий кредит в форме  консигнации (вид внешнеэкономической  комиссионной операции, при которой  поставщик (консигнант) отгружает  продукцию на состав торгового  предприятия (консигнанта) с поручением  реализовать ее. Расчеты с консигнантом  осуществляются лишь после того как отгруженная продукция будет реализована.

 

Инструментом коммерческого кредита  выступает вексель, который определяет финансовые обязательства заемщика (покупателя) относительно кредитора (поставщика).

 

Вексель — это ценная бумага установленной формы, которая содержит письменное обязательство должника (векселедателя) оплатить соответствующую сумму денежных средств своему кредитору - владельцу векселя (векселедержателю) в установленный срок. Он широко используется в коммерческой и банковской практике в странах с рыночной экономикой как форма выдачи внебанковского кредита.

 

Применение векселей в хозяйственном  обороте в Украине регламентируется постановлением Верховной Рады Украины  от 17.06.92 г. «Об использовании векселей в хозяйственном обороте Украины», а также принятыми в 1993 г. Национальным банком Украины «Порядком осуществления банками операций с векселями» и Положением «О переводном и простом векселе», Указом Президента Украины от 14.09.94 г. «О выпуске и обращении векселей для покрытия взаимной задолженности субъектов предпринимательской діяльності»і Законом Украины «Об обращении векселей в Украине» от 05.04.2001 г.

 

Векселя бывают несколько видов, которые  классифицируются за разными признаками:

 

1) за их эмитентом (векселедателем) – казначейские и частные.

 

Векселя казначейские — один из видов  государственных ценных бумаг, которые  выпускаются для покрытия расходов государственного бюджета. Они могут  быть использованы:

 

— для осуществления расчетов;

 

— для зачисления уплаты налогов в государственный бюджет;

 

— как залог для обеспечения  других платежей и кредитов. Векселедателем и, соответственно, плательщиком за казначейскими  векселями является Главное управление Государственного казначейства. Такие  векселя выдаются на предъявителя со сроком платежа не больше одного года.

 

Частные векселя эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими  банками. Специального обеспечения  эти бумаги не имеют. Как гарантия их надежности выступает рейтинг  векселедателя, стабильность его  финансового состояния и авторитет на рынке ценных бумаг.

 

2) за видами контрактов (соглашений), какие они обслуживают – финансовые  и товарные (коммерческие)

 

Финансовый вексель имеет в  своей основе депозитную природу. Если классический вексель выдается при реальном товарном соглашении, то финансовый в основном используется для мобилизации денежных ресурсов.

 

Товарный (коммерческий) вексель используется для кредитования торговых операций. Он определяет условия погашения  векселедателем-должником своих  обязанностей перед поставщиком-кредитором за поставленную продукцию, предоставлены услуги, выполненные работы.

 

3) за субъектом, который осуществляет  оплату векселя, – простой  переводной

 

Простой (соло) выписывается и подписывается  должником (векселедателем) и есть его долговым обязательствам оплатить кредитору указанную сумму в установленное время. То есть, оформляя простой вексель, векселедатель является плательщиком. Подписав простой вексель, он становится на определенный срок должником лица, указанного в векселе. Векселедатель берет на себя обязательство лично оплатить за векселем определенную сумму денег в точно зафиксированное время в будущем или во время, определенное владельцем векселя.

 

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант).

 

Трассант — лицо, которое выдает тратту, то есть пересказывает свой платеж на другое лицо. Переводной вексель  означает приказ трассату — лицу-должнику векселедателя — оплатить в установленный  срок определенную в векселе сумму  третьему лицу (ремитенту) или предъявителю тратты.

 

Ремитент — владелец переводного  векселя. Им может быть предприятие  или банк, который удерживает на свою пользу соответствующий процент  от суммы платежа, — комиссионное вознаграждение за предоставленную  банком услугу относительно перевода указанной в векселе суммы в установленный срок из счета векселедателя на счет владельца векселя.

 

4) за наличием обеспечения, то  есть определенного залога –  обеспеченный и необеспеченный

 

Обеспечен вексель — это вексель, гарантированный залогом, который предоставляется кредитору, банку или продавцу до тех пор, пока долг не будет оплачен. Залогом может быть дебиторская задолженность, товарные запасы, ценные бумаги, основные производственные средства, оборудование.

 

5) за порядком осуществления  платежа по долгу - на предъявителя и срочный

 

Векселя на предъявителя — это  такие векселя, которые оплачиваются немедленно после принятия их дебитором. Вексель, что оплачивается в срок, указанный в документе, называется срочным.

 

6) за возможностью передачи другому лицу – такой, который индоссируется и такой, который не индоссируется

 

Индоссированный – тот, на котором  относится индоссамент (передаточная надпись владельца векселя на его обороте о предоставлении прав за ним другому лицу.

 

7) за местом платежа –  доміцільований и недоміцільований

 

Домицилеваний вексель — это  такой вексель, в котором указано  конкретное место платежа. Домицилювання  простого векселя осуществляется для  того, чтобы установить место и  условия опротестування данного векселя. Домицилювання переводного векселя может иногда повысить его внутреннюю стоимость, потому что устраняет какие-то трудности, которые могли бы возникнуть при осуществлении платежа в другом месте.

 

8) по форме предъявления –  бумажный и безбумажный

 

Вексель может существовать в бумажной или безбумажной форме — как записи на электронных счетах.

 

Однако в хозяйственном обороте  Украины применения получили в основном два вида векселей - простой (соло) и  переводной (тратта).

 

Бланки векселей являются документами  суровой отчетности. Они изготовляются и кажутся (продаются) банками в книжечках по 25 и 50 векселей.

 

При расчетах векселями простой  вексель выписывает и подписывает  должник, а переводной - кредитор.

 

В простом векселе фиксируется  наименование должника и кредитора, срок платежа, сумма платежа. Он также должен иметь подпись и печать векселедателя. В целом простой вексель содержит ничем не обусловленное обещание векселедателя оплатить непосредственно своему кредитору-векселедержателю указанную в нем сумму долга.

 

Переводной вексель, который выписывается и подписывается кредитором, являет собой приказ должнику (трассату) об уплате в установленный срок указанной суммы денежных средств третьему лицу. Выписанный переводной вексель должен акцептовать должником, без чего он не имеет юридическую силу. Акцептом векселя плательщик берет на себя обязательство оплатить его сумму в установленный срок. В случае несогласия платить за векселем, плательщик выписывает и нотариально удостоверяет вексельный протест.