Разработка стратегии развития регионального рынка корпоративных облигаций (на материалах Регионального отделения Федеральной службы п

Как видно  из таблицы 7, население областей обладает значительными денежными средствами, и следовательно может использовать их для покупки ценных бумаг, в том числе и корпоративных облигаций.

Сбережения  населения на протяжении исследуемого периода неуклонно росли большими темпами. Совокупный прирост в 2011 году по сравнению с 2010 годом составил 46%, что в абсолютном выражении  составило 117 534,41 млн. руб. Наибольший прирост  денежных сбережений наблюдался в Липецкой и  Воронежской областях, который  соответственно составил 54% и 52%. Наименьший прирост в Курской и Белгородской областях, соответственно 36% и 35%. Однако, наибольшими абсолютными приростами отметились Воронежская область, где  сбережения выросли на  48 866,1 млн. руб., Липецкая область, сбережения выросли на 18 439,3 млн. руб. и Белгородская область, сбережения увеличились на  14 729,7 млн. руб.  В Орловской области сбережения населения составили 27 006,1 млн. руб., что на 42% больше чем в 2010 году.

Представим  структуру сбережений по объему денежных средств, находящихся у населения  областей на рисунке 20.

Рисунок 20 - Структура сбережений населения в Юго-Западном регионе в 2011 году

На 01.05.2011 наибольший объем денежных средств, находящихся у населения наблюдается  в Белгородской и Воронежской  областях, который соответственно составил примерно 15 % и 38% от всех сбережений граждан  региона, что в абсолютном выражении  составило 56 406, 3 млн. руб. и 142 712,2 млн. руб. Наименьший удельный вес денежных сбережений граждан в Орловской области. Остальные области имеют примерно равные показатели по сбережениям.

Таким образом, проанализировав структуру сбережений населения по областям, входящим в  сферу контроля Регионального отделения  ФСФР ЮЗР можно сказать, что население  обладает значительными финансовыми  возможностями для покупки ценных бумаг эмитентов.

Для того чтобы рынок ценных бумаг функционировал необходим четкий контроль и надзор за ним. Эту функцию выполняет  Федеральная служба по финансовым рынкам. Федеральная служба по финансовым рынкам является федеральным органом исполнительной власти по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору на финансовых рынках, в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и деятельности бирж.

ФСФР  России создана в соответствии с указом Президента Российской Федерации от 09 марта 2004 г. № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» и действует на основании постановления Правительства Российской Федерации от 09 апреля 2004 г. № 206 «Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам», Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 г. № 317, и находится в ведении Правительства Российской Федерации.

В своей деятельности Федеральная служба по финансовым рынкам руководствуется Конституцией Российской Федерации, федеральными конституционными законами, федеральными законами, актами Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации, международными договорами Российской Федерации, а также Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам

В соответствии с пунктом 9 статьи 44 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке  ценных бумаг», на основании распоряжения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 30 апреля 1997 года №163-р было образовано Орловское региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг с целью  обеспечения выполнения установленных  законодательством Российской Федерации  норм, правил и условий функционирования рынка ценных бумаг, защиты прав инвесторов, акционеров и вкладчиков, практической реализации принимаемых ФСФР России решений и контроля за деятельностью  профессиональных участников рынка  ценных бумаг.

В соответствии с приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 2 сентября 2004 года №04-445/пз-н «О территориальных органах  Федеральной службы по финансовым рынкам», Орловское региональное отделение  Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг было переименовано в Региональное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам в Юго-Западном регионе.

Основные  функции, полномочия, порядок и организация  деятельности Регионального отделения  Федеральной службы по финансовым рынкам в Юго-Западном регионе (далее по тексту – Региональное отделение) определены в Положении о Региональном отделении  Федеральной службы по финансовым рынкам в Юго-Западном регионе, утвержденном приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 12 марта 2010 года №10-47/пз.

Региональное отделение  осуществляет свою деятельность на территории:

• Белгородской области
• Брянской области
• Воронежской области
• Курской области
• Липецкой области
• Орловской области
• Тамбовской области

Место нахождения Регионального  отделения – г. Орел, ул. Московская, 159. Руководство Региональным отделением и контроль за его деятельностью  осуществляет ФСФР России.

В настоящее время в  составе Регионального отделения  действуют следующие территориальные  отделы:

• Территориальный отдел в Белгородской области
• Территориальный отдел в Воронежской области
• Территориальный отдел в Тамбовской области

В соответствии с пунктом 3.4 Типового положения о территориальном  органе Федеральной службы по финансовым рынкам, утвержденного приказом ФСФР России от 22 июня 2006 года №06-69/пз-н руководитель территориального органа издает приказы по вопросам, отнесенным к компетенции территориального органа, а также по вопросам организации внутренней работы территориального органа.

На основании приказа  РО ФСФР России в ЮЗР от 21 июля 2010 года №54-10-704/пз, в октябре 2010 года произведено  изменение структуры Регионального  отделения посредством переведения 9 штатных единиц из территориальных  отделов по месту нахождения Регионального  отделения (г. Орел), в целях экономии средств на текущее содержание территориальных  отделов по Брянской, Курской и  Липецкой областям.

Осталось рассмотреть  наличие профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории Юго-Западного региона. Воспользуемся данными таблицы.  В Приложении Г представлены сведения о количестве организаций (головных организаций), а также обособленных подразделений (филиалов, представительств) организаций, подведомственных иным Региональным отделениям, по видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и организаций – участников товарно-биржевого рынка за последние 3 года, осуществляющих деятельность на подведомственных Региональному отделению территориях.

Проанализировав данные Приложения Г, можно сказать что наблюдается снижение количества профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих на рынке ценных бумаг брокерскую деятельность, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарную деятельность, являющихся юридическими лицами, зарегистрированными на территории региона деятельности РО ФСФР России в ЮЗР.

Так, в 2010 году численность  указанных профессиональных участников рынка ценных бумаг по сравнению  с 2009 годом уменьшилась на 30%.

Такая тенденция объясняется, главным образом, последствиями  финансового кризиса 2008 года, ухудшением экономической ситуации в стране в 2009 году, а также ужесточением требований к профессиональным участникам финансового рынка. Следует отметить, что лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг были аннулированы ФСФР России как по заявлениям самих профессиональных участников рынка ценных бумаг, так и по представлениям РО ФСФР России в ЮЗР.

В таблице 8  представлены сведения о количестве профессиональных участников рынка ценных бумаг и участников товарно-биржевого рынка по субъектам Российской Федерации, подведомственных Региональному отделению, за последние 3 года.

Таблица  8 - Количество профессиональных участников рынка ценных бумаг и участников товарно-биржевого рынка по субъектам Российской Федерации, подведомственных Региональному отделению в 2008-2010 годах.

Вместе с тем по информации, имеющейся в распоряжении РО ФСФР России в ЮЗР, в течение 2007 – 2009 годов, на территории региона существенно  увеличилась сеть филиалов и представительств крупнейших российских профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую деятельность, дилерскую  деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарную деятельность. Однако в связи с отсутствием  у профессиональных участников рынка  ценных бумаг обязанности при  открытии филиалов и представительств на территориях субъектов РФ уведомлять об этом соответствующие РО ФСФР России, достоверной (официальной) информацией об их количестве на территории региона РО ФСФР России в ЮЗР не располагает.

Количество специализированных регистраторов в 2010 году по отношению  к 2009 году не изменилось. Однако на протяжении последних лет наблюдается устойчивое снижение численности специализированных регистраторов, зарегистрированных на территории региона деятельности РО ФСФР России в ЮЗР. Такая тенденция  связана с политикой ФСФР России на укрупнение специализированных регистраторов, проводимой в течение последних  нескольких лет, а также ужесточением требований к величине собственных  средств таких профессиональных участников рынка ценных бумаг. При  этом следует отметить, что в регионе  прослеживается тенденция к увеличению количества филиалов крупнейших российских специализированных регистраторов. Следует  отметить, что отсутствие у специализированных регистраторов обязанности при  открытии филиалов и представительств на территориях субъектов РФ уведомлять об этом соответствующие РО ФСФР России, получение достоверной (официальной) информации об их количестве на территории региона РО ФСФР России в ЮЗР невозможно.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом число участников товарно-биржевого  рынка не изменилось. Однако в течение 2007 – 2010 годов в регионе прослеживается тенденция к увеличению числа  участников товарно-биржевого рынка. В 2007 году их число по сравнению с 2006 году выросло на 25%, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом – на 20%. Всего же за период с 2007 года по 2010 год  численность участников товарно-биржевого  рынка возросла на 50%. Подобный рост связан с увеличением числа биржевых посредников и брокеров, зарегистрированных на территории региона деятельности РО ФСФР России в ЮЗР. При этом следует  отметить, что в течение 2008 года в  регионе сократилось количество товарных бирж. По сравнению с 2007 и 2006 годами в 2008 году сокращение составило 100%. Такая ситуация связана с тем, что товарные биржи, являясь действующими юридическими лицами (по информации ФНС РФ), в течение последних нескольких лет деятельность, связанную с организацией и регулированием биржевой торговли, фактически не осуществляли. Лицензии товарных бирж были аннулированы ФСФР России в 2008 году на основании уведомлений государственного комиссара на соответствующих товарных биржах. Основанием для аннулирования лицензий явились нарушения товарными биржами требований Закона Российской Федерации от 20.02.92 г. №2383-I «О товарных биржах и биржевой торговле», а также требований Положения о государственном комиссаре на товарной бирже, утвержденного Постановлением Правительства Российской Федерации от 24 февраля 1994 года №152.

Рассмотрим структуру  профессиональных участников рынка  ценных бумаг по их представительству  в областях в 2010 году.

Рисунок 21 – Структура профессиональных участников рынка ценных бумаг по количеству по областям

Распределение профессиональных участников рынка ценных бумаг и  участников товарно-биржевого рынка  по субъектам Российской Федерации, подведомственных РО ФСФР России в  ЮЗР, за последние три года соответствует  уровню экономического развития регионов, а также экономическому потенциалу субъектов Российской Федерации. Так, наибольшее число профессиональных участников рынка ценных бумаг и  участников товарно-биржевого рынка расположено на территориях Белгородской и Воронежской областей, а наименьшее в Брянской, Орловской и Липецкой областях.

В Орловской области действуют  следующие профессиональные участники  рынка ценных бумаг:

-  «Орловская инвестиционная палата». ООО «Инвестиционная палата» работает на фондовом рынке с 1993 года. Прямой участник торгов биржи ММВБ с 2004 года. Компания входит в топ-10 крупнейших российских брокеров по размеру клиентской базы (источник- ММВБ, “Список ведущих операторов фондового рынка”, 01.05.2011), и занимает 22-е место в рейтинге “Крупнейшие инвестиционные компании России по брокерским оборотам в 2009 году” (источник- РИА РБК, РБК.Рейтинг, 11.03.2010). Предоставляет населению услуги по брокерскому обслуживанию и депозитарному. Также Инвестиционная палата предоставляет диллинговый зал для осуществления биржевых торгов через интернет. Ведет обучение заинтересованных лиц. Орловская инвестиционная палата также покупает и продает акции предприятий Орловской области.