Шпаргалка по "Финансам"

Доходность  акции  -  расчетный  относит  показатель, х-ющий  отношение  получен охода  к  затратам акционера   при  ее приобретении.

Надежность акции  - ее  способность  сохранять  рыноч  ст-ть.

Ликвидность  акции   -  возможность  ее  быстрой  реализации  на  РЦБ.

Опцион  эмитента –  эмиссион  ЦБ, закрепляющ  право  ее  владельца  на  покупку в  предусмотр в  ней  срок  и (или)  при  наступлении  указан  в  ней  обстоятельств  опред кол-ва  акций эмитента  такого  опциона  по  цене, определнв  опционе эмитента.

Опцион явл  именной  ЦБ. ринятие  решения  о  размещ-ии  опционов эмитента  и  их размещ-я   осущ-ся  в  соответ  с  устан  федер  законом «Правил размещ-я  ЦБ, конвертир в акции». При этом цена размещ-я акции во исполнение треб-я по опционам эмитента  опред-ся   в соответствии  с ценой, определен в таком опционе. Эмитент не  вправе размещать опцион, если  кол-во  объявлен  акций меньше  кол-ва  акций, право на  приобретение  кот  предоставл такие  опционы. Кол-во акций  опред катеории  или  тип, право  на  приобретение  кот  предоставл  опцион эмитента:  не  может  превышать 5%  акций этой  категории или  типа, размещ  на  дату  предоставления  документов  для  гос  регистрации выпуска  опциона  эмитента. Решения о выпуске эмитента м  предусм  органич-я  на  х обращ-е. Размещ-е опциона  эмитента  возможно только  постле  полн  оплаты УК  АО.

Облигации  -   эмис  ЦБ,  закрепляющ  право  ее  владельца  на  получ-е  от  эмитента предусмотр  в  ней  срок ее номин  ст-ти  или иного  имуществ эквивалента. Обл  м  т.ж.  предусм  право ее  владельца  на получ-е фиксир  в  ней  %  от  номин  ст-ти либо  иные  имуществ  права.

Долг  природа  Обл  заключ в  том, что она  содерж 1) обязат-во эмитента  вернуть держателю  Обл  по истеч-ии  оговорен  срока   сумму, указан  на  Обл., 2) обяз-во эмитента  выплач  держателю  Обл фиксир  доход  в  виде  %  от  номин ст-ти  или  иного  имуществ  эквивалента.

Принцип разница м/у  акциями  и ОБл сост в  том, что  покупая   акцию инвестор  становится  дним  из  собственников  компании-эмитента. Купив Обл компании-эмитента, инвестор становится  кредитором.  В  отличие  от  акции, Обл  имеет  органич  срок  обращ-я, по  истеч-ии  кот  они гасятся. Преимущества  Обл  перед акциями:  снач  выплач  %  по  Обл, а  затам  дивиденды;  при  делении  имущества компании –эмитента  в  случае  ее  ликвидации  аконеры могут рассчит лишь на ту часть  имущества, кот  останется  после  выплаты всех долгов, в  т.ч   и по ОБл. Обл не  дает  права участия в упр-ии  компанией-эмитента.

Доходом  по  Обл  явл %  или  дисконт.

По  сроку Обл  де-ся  на :  1)   краткосроч (срок  обращ-я  от  1 до  3 лет), 2) среднесроч  -(от  3 до  7 лет), 3)  долгосроч  ( от  7 до  30 лет), 4)  бессроч - нет конкрет   даты  погашения.

По способу  обеспеч-я  займа:  1)  с  залог  обеспечением (м.б.  имуществ  залог, в виде ипотечн  займа), 2) Обл, обеспечен   пору-чительством (м.б. поручитель, кот берет за услуги вознагражде-ние), 3) Обл, обеспеч  банк, гос  или  муницип  гарантией.

По  типу  хар-ра  обращения:  1)  обычные, 2) конвертируемые  - дающ право их владельцам обменять их на акции того же  эмитента. Они  явл переход формой  м/у собств и заемн  капиталом..

Виды  цен  облигаций: 1)  номинальн  - отраж сумму  долга и  по  этой  цене   начисл  доход, 2) курсовая  (рыноч)  цена -  завис  от   ус-ий  займа  и  ситуации,  сложившейся  на  рынке  в  момент  реализ-ии   Обл, 3) выкупн  -  цена, по кот  эмитент выкупает  Обл по истечении  срока  займа, может  совпадать  или нет  с  номин.

Инвестиц  кач-ва  Обл  заключ-ся  в возм-сти  приносить  доход. Общ  доход  от  Обл  склад-ся  из след  элементов:  1) периодич  выплач  %  (купон  дохода), 2)  измен-я   ст-ти   Обл за  период, 3) дохода  от ренивестирования  получен %.

Для  Обл  при получ-ии дохода  в  виде %  предполаг  периодич выплата  доходов  по  купону. Купон  - отрезн  талон  с   наечатан  на нем  цифровой  купон  ставкой. Факт  выплаты  дохода  происх  с  изъятием  талона. В  зав-сти от ус-ий  займа купон доход позвол  может начисляться 1 раз в год,  полугодие, квартал. Чем чаще  начисл-ся   дохо, тем выше  его реальн  сумма при одной и той же  год ставке  и выше  рыноч цена  Обл.

По  способу  выплаты  купон  дохода  Обл  дел-ся: 1) с  фмксир  купон  ставкой:  2) с плавающ  купон  ставкой (%  выплаты завист  от ур-ня  судн  %, инфляции), 3) в  равномерновозрастающ  купон  ставкой, 4) с нулев  купоном (беспроцент  Обл) – доход  владельца  - дисконт – разница  м/у  покупкой  и  продажей.

 Обл может  тж  принос   доход  в  рез-те  измен-я  ст-ти  Обл  с   момента  ее  полкупки  до  продажи.  Разница м/у  ценой   покупки  и  ценой  продажи   представл собой прирост  капитала, вложен инвестором  в  конкрет   Обл.  Дан  вид  дохода  принос  прежде  всего  Обл, куплен  по  цене  ниже номинала, т.е. с  дисконтом.

Доход  от  реинвестирования  получен % присутств   лишь  при  усл-ии, что получ  в  виде  %%   текущ  доход  по  Обл постоянно  ренивестируется.  Дан вид  дохода  имеет  существ   знач-е  при  покупке долгосроч  Обл.

Общ, или  совокуп, доход  по  Обл  обычно  ниже, чем п  др  ЦБ. Это  объясняется  прежде всего  тем, что  Обл   облад  большей, по  ср  с  др  ЦБ, надежностью. Доходы  по  Обл  меньше  подверж  циклич колебаниям  и  не  так  зависимы  от  конъюнктуры  рынка.   

Сертификат  -  письмен  свид-во банка-эмитента  о вкладе  денеж ср-в, удостоверяющ право  вкладчика  на  получение  по  истечении  установлен  срока  суммы  депозитов  и  % по  нему.

По  экон  природе   это   долг  цен  бумага с процент  доходом.

Сертификаты  м выпускаться  в  разовом  порядке  и  серии. Они м.б. именными  и  на  предъявителя. Различ  депозит  и  сберегат  сертификаты.

Депозит сертификат –  выдается  только  юр  лицам, зарегистрир  на  территории   РФ. Сберегат  сертификат  - выдается  физ лицам, являющ  гражданами  РФ.

Сертификаты м.б. срочными и  до востребования. Срок  обращ-я   депозит   сертификатов   на  более  1 года, сберегат  - не  более  3 лет. Если  срок  обращения  не  оговорен или просрочен, то  такой  сертификат  считается   документом до  востребования. это  зн, что  банк  обяз оплатить указ в нем  сумму немедл, по  перв  треб-ю владельца. По  сертификату  мож  осущ-ся  уступка  права  треб-я.

Если  сертификат  на  предъявителя, то  уступка права сост  в простом вручении такого  сертификата нов владельцу.  Уступка права по именному  сертификату - цессия. Она оформл-ся   путем передаточ надписи на  оборот  стороне Серт от  цедента (лицо, кот уступ свои  прав). Цессинарий  - лицо, приобретающ эти  права. Цессия  подпис-ся  обоими сторонами лично. Серт не   могут служ  расчет  или  платеж  ср-вами.

Купля-продажа  Серт  м  вестись  по  депозит Серт – только  в  безнал  порядке;  по  сберегат  -   либо путем  перевода ср-в на  счет  граждан, либо  наличн  деньгами.

 Все  банки, принявш   реш-е  о выпуске  Серт, обяз  в  10-днев   срок  представить   усл-я  и  порядок   их  выпуска  и  обращ-я   для   регистрации   глав  территор   упр-е  ЦБ  РФ.

Сберегат  Серт м выпуск только  банки: 1)  осуществлющ банк деят-сть  не  менее 1 года, 2) опубликовавш  год отчетность, подтвержд  аудиторск  фирмой, 3)соблюд  банк  законодат-во и  норматив  акты  ЦБ  РФ, 4) имеющ  резерв  фонд  не   менее  15% от  факт уплач  УК, 5) имеющ  возмож  резервы  на  возмож  потери по  ссудам   в  соотв  с  треб-ями  ЦБ РФ.

Вексель  -письмен  долг обязат-во, составл  в  предприсан  законом  форме  и  дающее  его  владельцам  безусл  право  требовать  по  наступлению конца  срока  с  лица, выдающ обязательства оплаты  оговорен  в  ней  денеж  суммы.

Одним  из важнейш  св-в  векселя  являя  его  обрщаемость. Он  м обращаться  среди   неогранич  круга  лиц, выполняя  ф-ию денег. Вексель  представл собой  разновидность  долг  обязательства  и  хар-ет  отнош-е  кредитора  и  должника. М  тж выступ  как  ср-во  платежа.

Класс-я  векселей:

1. по  эмитиенту   а)  казначейск – долг  обязат-ва, выпуск  от  лица  гос-ва  ЦБ  или  Минфином РФ, б) муницип  – выпуск  местн органами  власти  и  упр-я, в) част  - выпуск  корпорациями, ФПГ, ком  банками, частн  лицами,

2. по  экономич  сущности:  а)  коммерч  - в  основе  леж   конкрет товарн  сделка продажи  товара. Сущность  - отсрочка  платежа,  предоставление  коммерч  кредита.  б) финанс  - в  основе –  выдан  ссуда. сущность  -  гарантия  возврата  получен  ссуды., в) фиктив  - в  основе  нет  ни  движ-я   товара, ни  денег, г) банковск  (корпоратив) – суть  -привлеч-е  «ешевых»  временно  свобод  денеж ср-в, отраж отнош-е  займа  денег векселедателем у  векселедержателя за  опред  вознагражд-е. Выпуск-ся   только в  Р.

3. по виду плательщика  по векселю а) простые (соло) – плательщик  и  векселедатель  - 1  лицо. Суть  - векселедержатель-должник,  векселедержатель-кредитор. б)  переводн (тратта)  - плательщик  и  векселедатель  - разн  лица. Необх согласие плательщика быть плательщиком – гл  должником по векселю. Плательщик  - должник векселедателя, векселедатель – должник первого векселедержателя.

4. по  сроку  платежа:  а) определенно  рочн  - можно   устан-ть  конкрет  дату  (день)  оплаты. б) неопред срочные -   день платежа заранее не определен и завис в осн от  векселедержателя.

5.  по  наличию залога:  а) обеспечен  - вексель гарант  залогом, кот  остается  в   распоряж-ии  кредитора до полн  оплаты  векселя, б) необеспеч  -  не  гарантир  залогом.,

6. по  возмож-сти передачи  др  лицу. а)  индоссируем –  свободно  обращ-ся, б)  неиндоссируем  -  именные, передача  др  лицу  невозможна, делается  оговорка «не   приказу».

7. место платежа:  1)  домицилированные  - место платежа   не  совпад  с местонахожд-ем  плательщика, первого держателя или место выдачи векселя. Указ в векселе дополнит, 2) недомицилир   - местом  платежа явл место нахожд-я трассат (перевод вексель), векселедателя (простой вексель), ремитента (первого получателя) или  место  выдачи  векселя.

Обязат  реквизиты  векслея:

1. вексельн  метки  - в  векселе д.б. обязат  указ, что  дан  док-т  есть  вексль   и  все   обязат-ва, вытекающ из док-та, имеют  вексельн  х-р  («… упралить  по  дан   векселю», «… местом  платежа  по  векселю явл»)

2. вексельн  сумма   указ цифрой  и  прописью.

3. наименование  и   адрес  плательщика.

4. срок платежа: а)  «по предъявлении». Платеж произв-ся  по  предъявлении  векселя. Он  д.б. предъявлен к  платежу  в теч-е 1  года со дня составления. М.б. оговор сроки  предъявления к  оплате «… по предъявлении, но не ранее 1 февралая». б) «во  столько-то  времени от предъявения»- обяз-во оплатить вексель  ч/з опред срок  после факта предъявления векселя., в)  «во  столько-то  времени  от  составления» г) «на  определен  день».

5. наименование  получателя  платежа

6. место платежа

7. указание  места   и даты  составления  векселя

8. подпись векселедателя.

Акцепт  перевод  векселя  (тратты) – согласие  оплатить  по  векселю  в пльзу  векселедержателя, предъявившего его к оплате.  Отмеч-ся в левой части на лиц стороне векселя. Лицо, совершившее акцент, наз-ся  акцептантом.

Аваль -  вексельн поручительство, суть  кот  заключ-ся  в том, что такое лицо берет на себя ответ-сть  за платеж по векселю одного  или  неск ответств  по  векселю  лиц.  Аваль дел-ся  на  лицеев  стороне  векселя либо  на  аллонже  (добавоч  листе  к  векселю) и  обычно выраж-ся  словами «считать  за  аваль» или др  равнознач  словами. Лицо, выдавшее аваль, наз авалистом.

Индоссамент  -  передаточ надпись на  оборот стороне  векселя, фиксир переход права  треб-я  по векселю от одного лица к  дру-гому. «Платите приказу» или «Уплатите в пользу» При  индосса-менте указ полн наимен-е лица, в пользу кот перед-ся  вексель. Такое лицо - индоссат, а лицо, передающ вексель, - индоссант.

Виды  индоссамента: а) именной - содерж наименование  индоссата,  подпись печать  индоссанта, б) бланковый  - не  содерж  наименов-я  индоссата, в) инкасс  - передаточ надпись  в пользу  банка, г) залоговый - векселедержатель перед кредитору вексель в залог выдан кредита.

Учет векселей  -  оплата банком несобств векселядо  наступле-ния срока  платежа, т.е. векселедержатель  передает вексель  банку по  индоссаменту до  наступления  срока  платежа  и  получ за  это  вексельн  сумму за  вычетом  опред % от  этой  суммы  (вексельн  %, дисконт).

Процедура  платежа: 1) Вексель  предъявл-ся к  оплате в  месте  нахожд-я плательщика, 2) плательщик д осущ платеж немедленно.

Домициляция  - назнач-е  плательщиком какого-то 3-го лица.

Протес  векселя- офиц  удостоверен  требование платежа  или акцепта и его  неполучение.

 

 

6. Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ЦБ - становленная законодат-вом последовательность  действий  эмитентов  по размещению эмиссион ЦБ.

Она  предполаг выпуск  в  бращение  акций, облигаций и  др. финанс  инструментов, осуществл  АО  в  процессе  их учреждения, а  тж  при  увеличении  их уставного  капитала  или  привлечении   дополнит  финанс  ресурсов.

Процедура  эмиссии   состоит  из этапов:

1)   принятие   эмитентом   решения о выпуске   эмиссион  ЦБ. При учреждении  АО  решение принмается учредителями, при дополнит  выпуске акций -  общим собранием акционеров  или Советом директоров. Основанием  для выпуска   облигаций явл    решение Совета  директоров.