Анализ состава и структуры средств предприятия

       Как видно  из таблицы 3.3, в течение года произошло уменьшение удельного веса сырья и материалов на 5,85% незавершенного производства на

 

       

                                                                              61 0,73%. Их доля в составе оборотных активов на конец года составила 6,77% и

0,79% соответственно. На это необходимо обратить внимание, поскольку это может привести к дефициту отдельных видов сырья и вызвать перебои в процессе производства, недогрузку производственных мощностей, а следовательно падение объемов производства и убытки.

       Важной частью оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции, предприятие продает ее (продукцию), используя формы последующей оплаты. На анализируемом предприятии дебиторская задолженность занимает значительный удельный вес. Несмотря на уменьшение ее доли за отчетный год на 14,91%, на конец года дебиторская задолженность составила 51,23% от общей суммы оборотных активов, что неблагоприятным образом сказывается на платежеспособности и значительно замедляет оборачиваемость капитала предприятия В составе дебиторской задолженности изменений не произошло: на начало и на конец года 100% всей дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками.

       Незначительный удельный вес в составе оборотных активов занимают денежные средства. Хотя- их сумма за отчетный год увеличилась более чем в 4,2 раза (10463:2486), их удельный вес на конец года составил всего лишь 3,91%. Поскольку денежная наличность самая ликвидная часть оборотных активов предприятия, то такое положение дает основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности средств рассматриваемого предприятия.

       Таким образом, проведя анализ наличия, состава и структуры активов ЗАО "БелТри" можно сделать вывод, что за отчетный год произошло увеличение мобильной части средств предприятия. Однако следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов, на большое отвлечение денежных средств в дебиторскую задолженность, а также рост остатков готовой продукции. Положительным моментом является опережение темпов роста денежных средств над темпами роста запасов.

 

       

62

3.2. Анализ состава и структуры источников средств предприятия

       Оценка состава и структуры источников средств предприятия производится по показателям пассива баланса. Сведения, которые содержатся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Для предварительной оценки источников формирования капитала предприятия составим таблицу 3.4.

 
Таблица 3.4. Анализ состава и структуры источников средств ЗАО "БелТри" 

       Данные таблицы 3.4 свидетельствуют о том, что в структуре источников средств анализируемого предприятия произошли существенные изменения. Сумма собственных источников предприятия за отчетный год увеличилась более чем в 2,3 раза, а их доля возросла на 14,16% и составила на конец года 45,45%. Соответственно сократилась доля заемных источников, если на начало года она составляла 68,71%, то на конец - 54,55%. Из заемных источников в

 

       

63

большей степени уменьшился удельный вес кредиторской задолженности - на 11,94%.

       За отчетный год сократилась доля долгосрочных обязательств: с 4,18% на начало года до 2,35% на конец года, а удельный вес фондов потребления возрос на 2,83% и составил на конец года 5,52% в общей сумме источников средств ЗАО "БелТри".

       Повышение удельного веса собственных источников свидетельствует об уменьшении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов и об улучшении его финансового состояния.

       В таблице 3.5 представлен анализ состава и структуры собственных источников предприятия, произведенный по данным третьего раздела баланса.

Таблица 3.5. Анализ состава   и структуры собственных источников   средств ЗАО "БелТри" 

       Данные таблицы 3.5 показывают, что общая сумма собственного капитала анализируемого предприятия за отчетный год увеличилась на 109196 тысяч рублей или на 133% (109196:82089). В структуре собственных источников произошли сдвиги в пользу резервного фонда, фондов накопления и фондов специального назначения. Так, при увеличении суммы резервного фонда более чем в 3 раза (5389:1692) его удельный вес на конец года повысился лишь на 0,76% и составил 2,82%. Фонды накопления возросли за год в большей

 

       

64

степени, чем остальные собственные источники, а именно в 3,3 раза (24895:7708). При этом их удельный вес увеличился на 3,62%. Наибольшую долю в составе собственных источников занимают фонды специального назначения: на начало года - 76,37%, на конец года - 78,94%. В основном это произошло за счет проводимой ежегодно по решению Правительства переоценки основных средств. Однако, несмотря на увеличение суммы этих фондов за отчетный год в 2,4 раза, их удельный вес возрос лишь на 2,57%.

       Величина уставного капитала осталась неизменной, а его удельный вес сократился на 6,95%, и если на начало года он составлял 12,18%, то на конец года лишь 5,23% от суммы собственных источников.

       Значительный удельный вес в составе источников средств анализируемого предприятия занимают заемные, в том числе кредиторская задолженность. Заемные источники на конец года составили 54,55%, в том числе кредиторская задолженность 43,69% (или 80,09% от всей суммы заемных источников). Для анализа состава и структуры кредиторской задолженности предприятия и происшедших в них изменениях составим таблицу 3.6.

Таблица 3.6. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ЗАО "БелТри" 

 

65

       Данные таблицы 3.6 свидетельствуют о происшедших структурных изменениях в составе кредиторской задолженности анализируемого предприятия. В большей степени за отчетный год снизился удельный вес задолженности перед поставщиками и подрядчиками, а именно на 11,59%. Несмотря на это, ее доля занимает наибольшую часть в составе всей кредиторской задолженности предприятия: на конец года - 59,94%. Существенно возросла доля задолженности перед бюджетом, если на начало года она составляла 2,37%, то на конец - 12,64%. Ее сумма за отчетный год увеличилась более чем в 6,7 раза (23249:3465). На 33% (10992:43875) возросла задолженность по авансам полученным. Ее удельный вес занимает 22,53% на начало года и 23,86% на конец года в общей сумме кредиторской задолженности анализируемого предприятия.

       В меньшей степени изменения коснулись других видов кредиторской задолженности. К концу года наблюдается незначительный рост удельного веса задолженности по оплате труда и прочим кредиторам: на 0,29% и 0,14% соответственно, а также снижение удельного веса задолженности по социальному страхованию и обеспечению на 0,44%.

       Кредиторская задолженность является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому необходимо провести их сравнительный анализ (см. таблицу 3.7). Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

       Из таблицы 3.7 видно, что на анализируемом предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и на конец года превышает сумму дебиторской задолженности. На конец года это превышение составило 46961 тысяч рублей, или 1,3 раза. Основной причиной высоких сумм дебиторской и кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи, так как наибольший удельный вес в составе кредиторской и дебиторской

 

       

                                                                              66 задолженностей   занимают  расчеты   с   покупателями   и  поставщиками  (см.

табл.3.3 и 3.6).

Таблица 3.7.Сравительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО "БелТри"