Анализ денежных средств» (на примере ООО фирма «Удмуртагропромсервис» г. Ижевск)

                                                                                            

По данным таблицы видно, что  средства полученные от покупателей  снизились на 12% в 2009 году по сравнению с 2009 годом и на 16% в 2010 году.  Прочие доходы в 2009 г. снизились на 4% по сравнению с 2008г., а в 2010 г. на 5%. Денежные средства в 2009 г. снизились на 8% , а в 2010г.увеличились на 1% по сравнению с 2008г.                                                     

                                                                                      

Диаграмма 1

                          Диаграмма денежных потоков по  текущей деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Таблица 2.2.

Анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности.

Показатели	Строка	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1) Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	220	3700	3700	220
Займы предоставляемые другим организациям	310	1350	1570	-
3)Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	340	2350	2130	220

  По данным таблицы можно сделать вывод, что выручка от продажи в 2010 г снизилась на 6% по сравне6нию с 2008г., а в2009г. осталась неизменной. Займы представляемые другими организациями в 2009 г. увеличились на 11% по сравнению с 2008г.

                                                                         Диаграмма 2.

 

Диаграмма денежных потоков по инвестиционной деятельности.

                                                                                          

                                                                                         

 

 

 

 

 

 

  Таблица 2.3.

Анализ денежных потоков по финансовой деятельности.

Показатели	Строка	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1  1)Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	2 360	3 3700	4 4700	5 16000
2)Погашение займов и кредитов (без процентов)	390	38808,15	22005	10738,5
3)Чистые денежные средства от финансовой деятельности	430	36108,15	17305	8158,5
По данным таблицы видно, что  поступления от займов и кредитов  в 2009 году увеличились на 27%, а в 2010 г. на 32% по сравнению с 2008г. погашение займов и кредитов уменьшилось в 2009г. на 27%, а в 2010 г. на 56% по сравнению с 2008г.

 

Диаграмма 3.

Диаграмма денежных потоков по финансовой деятельности.

 

3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

 

3.1.Анализ денежных средств.

 

Изучению следует подвергать как совокупный денежный поток, так и денежные потоки, сформировавшиеся в результате осуществления определенных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Из формулы, приведенной в учебнике Савицкой Г.В., имеем:

Ок = Он + Оч       

где Ок – конечный остаток денежных средств;

Он – остаток денежных средств  на начало исследуемого периода;

Оч – чистый остаток денежных средств за исследуемый период, при  этом:

Ок2008 = 9049,5 + 6342,6 = 15392,1 руб.

Ок2009 = 6342,5 + 2780 = 9122,5 руб.

Ок2010 = 2883 + 568,5 = 3451,5 руб.

По данным расчёта видно, что  конечный остаток денежных средств  уменьшился на 6270,6 руб. в 2009г. по сравнению с 2008г.,а в 2010г. на 11940,6 руб. по сравнению с 2008г.

Рассчитывается и анализируется  также ликвидный денежный поток.

Ликвидный денежный поток является одним из показателей, оценивающим  финансовое положение предприятия. Ликвидный денежный поток характеризует  изменение о чистой кредитной  позиции предприятия в течении  периода.

Чистая кредитная позиция –это разность между суммой кредитов, полученных предприятием и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток тесно  связан с показателем финансового  рычага, характеризующим предел, до которого деятельность предприятия  может быть улудшена за счёт кредитов банка.

ЛДП = (ДКн + ККн - ДСн) – (ДКк + ККк - ДСк), где

ЛДП – ликвидный денежный поток

ДКн,к – долгосрочные кредиты  на начало и конец года

ККн,к – краткосрочные кредиты  на начало и конец года

ДСн,к – денежные средства на начало и конец года

ЛДП2008 = (238 + 70 – 7714) – (248 + 1626 - 4971) = -4309 руб.

ЛДП2009 = (248 + 1626 -4971) – (247 + 643 - 795) = -1906 руб.

ЛДП2010 = (247 + 643 - 795) – (247 + 979 - 964) = -167 руб.

По данным расчёта видно, что  ликвидный денежный поток отрицательный.

 

3.2. Анализ денежных потоков.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении  причин недостатка (избытка денежных средств), определении источников их поступлений и направлений использования.

По операционной деятельности чистый денежный поток рассчитывается следующим  образом:

ЧДПод = ЧПод + А + ∆ДЗ + ∆Зтмц + ∆КЗ + ∆ДБП + ∆Р + ∆Пав + ∆Вав, где

ЧДПод – сумма чистой прибыли  предприятия от операционной деятельности;

А- сумма амортизации ОС и НМА;

∆ДЗ- изменение суммы дебиторской  задолженности;

∆Зтмц- изменение суммы запасов и НДС по приобретённым ценностям, входящих в составы оборотных активов;

∆КЗ- изменение суммы кредиторской задолженности;

∆ДБП- изменение суммы доходов  будущих периодов;

∆Р- изменение суммы резерва  предстоящих расходов и платежей;

∆Пав- изменение суммы полученных авансов;

∆Вав- изменение суммы выданных авансов.

ЧДПод 2008 = 32226+145-25493-2126+4097-3520= 5329 руб.

ЧДПод 2009 = 14162+1479-18019-2864-36404-2958 = -44604 руб.

ЧДПод 2010 = 7686+2789+13296-999-9351-2770 = 10651 руб.

По расчётам видно, что ЧДП в 2009г.отрицательный, а в 2010г. и в  2008г. положительный.

По инвестиционной деятельности сумма  ЧДП определяется следующим образом:

ЧДПид = Вос + Вна + Вдфа + Вса + Дп – Пос + ∆НКС – Пна – Пдфа – Пса, где

Вос – выручка от реализации ОС;

Вна – выручка от реализации НМА;

Вдфа – сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов;

Вса – выручка от реализации ранее  выкупленных акций предприятия;

Дп – сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;

Пос – сумма приобретённых ОС;

∆НКС – изменение остатка незавершённого строительства;

Пна – сумма приобретённых НМА;

Пдфа – сумма приобретённых  долгосрочных финансовых активов;

Пса – сумма выкупленных собственных  акций.

ЧДПид 2008 = 127+18+243-611+28+68+7= -120 руб

ЧДПид 2009 = 1467+12+248-902+2708+24+4 = 4561 руб.

ЧДПид 2010 = 2781+8+247-399+81+94+5 = 2817 руб.

 По данным расчётов видно, что ЧДП в 2008г. отрицательный, а в 2009г. и в 2010г. положительный.

По финансовой деятельности ЧДП  определяется следующим образом:

ЧДПфд = Пск + Пдк + Пкк + БЦФ – Вдк – Вкк – Вд, где

Пск- сумма дополнительно привлечённого  из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых  инструментов, а также дополнительных вложений собственников);

Пдк – сумма дополнительно привлечённых долгосрочных кредитов и займов;

Пкк - сумма дополнительно привлечённых краткосрочных кредитов и займов;

БЦФ – сумма средств, поступивших  в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

Вдк – сумма выплат основного  долга по долгосрочным кредитам и займам;

Вкк – сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным  кредитам и займам;

Вд – сумма выплаченных дивидендов акционерам.

ЧДПфд 2008 = 13496+17164+2645-2786-611 = 29908 руб.

ЧДПфд 2009 = 267+2615+16493+0-1230-902 = 17243 руб.

ЧДП фд 2010 = 267+9000+1+0+14000-399 = 22869 руб.

                                                                 

                                                                                        Диаграмма 4.

Анализ денежных потоков по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности за 2008-2010 г.г.

Результаты расчёта суммы ЧДП  по операционной, инвестиционной и  финансовой деятельности позволяют  определить общий его размер по предприятию:

ЧДПобщ = ЧДПод + ЧДПид + ЧДПфд.

ЧДПобщ2008 = 5329 + (-120) + 29908 = 35117 руб.

ЧДПобщ2009 = -44604+4561+17249 = -22800 руб.

ЧДПобщ2010 = 10651+2817+22869 = 36337 руб.

3.3. Анализ движения денежных средств.

Рассмотрим алгоритм работы с отчетом  о движении денежных средств.

В разделе производственно-хозяйственной  деятельности сумма чистой прибыли  корректируется на следующие статьи:

1) прибавляются к чистой прибыли:  амортизация, уменьшение счетов  к получению, увеличение расходов  будущих периодов, убытки от реализации  нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога.

2) вычитаются: прибыль от продажи  ценных бумаг, увеличение авансовых  выплат, увеличение МЗП (материально-производственных  запасов), уменьшение счетов к  оплате, уменьшение обязательств, уменьшение  банковского кредита.

В разделе инвестиционной деятельности:

1) прибавляются: продажа ценных  бумаг и материальных необоротных  активов.

2) вычитаются: покупка ценных бумаг  и материальных необоротных активов.

В сфере финансовой деятельности:

1) прибавляются эмиссия обычных акций.

2) вычитаются: погашение облигаций  и выплата дивидендов.

В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении  фирмы.

Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продаж в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

а) амортизация основных средств и нематериальных активов;

б) убыток от реализации основных средств  и нематериальных активов;

в) прибыль от реализации основных средств;

г) затраты на научно-исследовательские  и опытно-конструкторские работы.

Сумма корректировки отчетной прибыли  составит величину ∆P.

∆Р = а + б - в - г.

∆Р2008 =  88,55 + 12 – 127 = -26,45 руб.

∆Р2009 = 167 + 14 – 146 = 35 руб.

∆Р2010 = 246 + 27 – 278 = -5 руб.

Итого “денежная” прибыль или  реальный приток наличности составит величину Д:

Д = Р + ∆Р , где

 Д   - изменение денежных средств по балансу;

Р    - прибыль отчетная по ф. № 2;

∆Р  - сумма корректировки.

Д2008 = 753 – 26,45 = 726,55 руб.

Д2009 = 332 + 35 =367 руб.

Д2010 = 75 – 5 = 70 руб.

По данным расчёта видно, что  денежные средства изменились почти  в 18 раз в 2010г. по сравнению с 2009г.

Причиной расхождения между  величинами Р и Д является метод учета доходов.

Далее рассмотрим определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

DZ = N - ∆R^A,

где: DZ   — денежные поступления от дебиторов;

N    — выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизы и спецналога;

∆R^A — изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

DZ2008 = 43626 – 86278 = - 42652 руб.

DZ2009 = 36278 – 60785 = -24507 руб.

Показатели	Сумма, тыс. руб.				Источник информации
	2008	2009	2010
1	2	3	4		5
Состояние на начало отчетного периода
Запасы	6778	6971	5723		ф. № 1
Дебиторы	86278	60785	42766		ф. № 1
1	2	3	4		5
Кредиторы	92570	96667	60264		ф. № 1
Основные средства	141	113	10		ф. № 1
Операции за отчетный период
Реализация	40591	31965	42847		ф. № 2
Расчеты с поставщиками	70996	58324	49929		ф. № 5
Расходы по оплате труда	3208	2853	3208		ф. № 5
Приобретение основных средств	199	233	3035		ф. № 5
Начислено амортизации	58	119	1851		ф. № 5
Состояние на конец периода
Запасы	6971	5723	11493		ф. № 1
Дебиторы	60785	42766	56062		ф. № 1
Кредиторы	96667	60263	50913		ф. № 1
Основные средства	113	10	2740		ф. № 1