Діагностика фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ «Златодар»

1) рентабельність продажів:

            - валова рентабельність реалізованої  продукції (R_В):

R_В = ВП/В,                                                   (1.24)

де ВП – валовий прибуток;

     В – виручка  від реалізації продукції.

- операційна рентабельність  реалізованої продукції (R_ОП.Д.):

R_ОП.Д. = ОП/В,                                                (1.25)

де ОП – прибуток від  операційної діяльності.

- чиста рентабельність  реалізованої продукції (R_Ч):

R_Ч = ЧП/В.                                                    (1.26)

Показники рентабельності продукції  характеризують ефективність витрат і  залежать від об’ємів реалізації, рівня договірних цін, собівартості продукції.

Також необхідно розрахувати  рентабельність виробництва. Для цього  визначимо значення таких показників:

1) валова рентабельність  виробництва (R_{В.ВИРОБ.}):

R_{В.ВИРОБ.} = ВП/С,                                           (1.27)

де С – собівартість реалізованої продукції.

2) операційна рентабельність  виробництва (R_{ОП.ВИРОБ.} ):

R_{ОП.ВИРОБ.} = ОП/ОВ,                                          (1.28)

де ОВ – операційні витрати, які включають в себе адміністративні  й інші      операційні витрати.

3) чиста  рентабельність  виробленої продукції (R_В.ПР. ):

R_В.ПР. = ЧП/В_ЗАГ,                                                    (1.29)

де В_ЗАГ – загальні витрати.

В_ЗАГ = С + АВ + ІОВ.                                                  (1.30) 

2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ

ВАТ «ЗЛАТОДАР»

2.1 Аналіз прибутку підприємства

Першочерговими задачами аналізу прибутку підприємства як фінансового  результату господарської діяльності є оцінювання формування прибутку підприємства, темпів зростання прибутку в цілому й окремо по кожній складовій, виявлення  факторів, що впливають на розмір прибутку, визначення рівня їхнього впливу, виявлення резервів збільшення прибутку, аналіз використання прибутку підприємства. Але тому що ми не маємо звітів за попередні роки, то ми не зможемо  проробити аналіз динаміки прибутку, а тільки розглянемо її формування за один рік.

Таблиця 2.1 дає можливість проаналізувати зміну структури  прибутку. Чистий прибуток зріс на 65 тис. грн. порівняно з попереднім періодом, треба зазначити, що за попередній період чистого прибутку не було.

У нашому випадку вплив  факторних показників на прибуток (результативний показник) можна представити у виді адитивної моделі (дивитись формулу 1.1).

Як відомо, розмір виручки  від реалізації залежить від таких  факторів, як ціна реалізованої продукції, питома вага кожного виду продукції  в загальному обсязі реалізації і  кількість реалізованої продукції.

Використовуючи дані, визначимо  вплив усіх факторів на фінансовий результат неможливо. У той же час, знаючи середній індекс цін, можна  визначити вплив на розмір чистого  прибутку зміни цін, обсягу реалізованої продукції, обсягу випущеної продукції. За даними статистики індекс споживчих  цін склав 123,8 % (1,238), тобто ціни збільшилися  на 23,8%.

 

Таблиця 2.1 – Аналіз фінансових результатів підприємства

Стаття	Абсолютні величини, тис. грн.		Питома вага статей у чистому  доході від реалізації продукції, %		Зміни
	За попередній період	За звітний період	За попередній період	За звітний період	В абсолютних величинах, тис. грн.	У структурі	Темпи росту
Чистий дохід від реалізації продукції	3 877	6 102	100,00	100,00	2 225	0,00	157,39
Собівартість реалізованої продукції	3 196	4 884	82,43	80,04	1 688	-2,40	152,82
Валовий прибуток від реалізації	681	1218	17,57	19,96	537	2,40	178,85
Адміністративні витрати	275	367	7,09	6,01	92	-1,08	133,45
Інші операційні витрати	119	283	3,07	4,64	164	1,57	237,82
Собівартість реалізованої продукції з урахуванням адміністративних витрат і витрат на збут	3 796	5 894	97,91	96,59	2 098	-1,32	155,27
Прибуток від реалізації	4 653	7 323	120,02	120,01	2 670	-0,01	157,38
Інші операційні доходи	120	289	3,10	4,74	169	1,64	240,83
Прибуток від операційної  діяльності	82	214	2,12	3,51	132	1,39	260,98
Прибуток від звичайної  діяльності	-	65	-	1,07	65	1,07	-
Податок на прибуток	3	22	0,08	0,36	19	0,28	733,33
Чистий прибуток	-	65	-	1,07	65	1,07	-

 

 

Визначимо вплив факторів на зміну виручки від реалізації, скористувавшись формулою (1.2):

Отже, ∆В_ЗАГ = 7 323 - 4 653 = 2670 тис. грн.

Тобто  за звітний період виручка від реалізації збільшилась  на 2670 тис. грн. Ця зміна є результатом  впливу двох факторів: ціни реалізації – формула (1.3) й обсягу реалізованої продукції – формула (1.4). Розрахунок впливу цих факторів можна визначити в такий спосіб:

∆В_Ц = 7 323 – 7 323 /1,238 = 1 407,81 тис. грн.

∆В_N = 7 323 /1,238 – 4 653 = 1 262,19 тис. грн.

Таким чином, ріст цін сприяв збільшенню виручки від реалізації на 1 407,81 тис. грн., а збільшення обсягу випуску – на 1 262,19 тис. грн.

Аналогічно розраховуємо вплив факторів на зміну собівартості, скориставшись формулами 1.5, 1.6, 1.7: 

∆С_ЗАГ  = 4 884 – 3 196 = 1 688 тис. грн.

∆С_Ц =  4 884 – 4 884/ 1,238 = 938,93 тис. грн.

∆С_N = 4 884 /1,238 – 3 196 = 749,07 тис. грн.

Таким чином, за рахунок збільшення обсягу випуску, собівартість продукції  збільшилася на 749,07 тис. грн., а за рахунок зміни цін – на 938,93 тис. грн.

Як випливає з розрахунків, зміна цін уплинула на чистий прибуток у складі двох показників: виручки  і собівартості. Причому вплив  зміни цін на розмір чистого прибутку в складі виручки і собівартості несе різнонаправлений характер: ріст виручки від реалізації сприяє зростанню чистого прибутку, а ріст собівартості сприяє зменшенню прибутку. З огляду на це, вплив зміни цін на розмір чистого прибутку можна визначити в такий спосіб (формула 1.8):

ЧП_Ц = 1 407,81 – 938,93 = 468,88 тис. грн.

За рахунок збільшення цін чистий прибуток підприємства збільшився на 460,19тис.грн.

А тепер розрахуємо вплив  інших факторів на зміну розміру  чистого прибутку.

Вплив зміни розмірів адміністративних витрат і інші операційні витрати  можна розрахувати за формулою (1.9):

∆ЧП_В = - [(367 + 283) - (275 + 119)] = -256 тис. грн.

Це означає зменшення  прибутку в звітному році на 256 тис. грн.

Вплив зміни величини інших  операційних доходів знаходимо  за формулою 1.10:

∆ЧП_ІОД= 289 – 120 = 169 тис. грн.

Розмір прибутку збільшився за рахунок операційних доходів, які збільшилися на 169 тис. грн.

Вплив величини сплаченого податку на прибуток знаходимо за формулою 1.11:

∆ЧП_ПНП  = - (22 – 3) = -19 тис. грн.

Збільшення розміру сплаченого податку на прибуток спричинило зниження розміру чистого прибутку на 19 тис. грн.

Данні факторного аналізу  прибутку відображені на таблиці 2.2, а самі значення показників аналізу, які були розраховані вище, наведені в таблиці 2.3. 

 

 

 

Таблиця 2.2 – Факторний  аналіз прибутку

Показники	Абсолютні величини, тис. грн.		Питома вага статей у виручці  від реалізації продукції, %		Зміни
	За попередній період	За звітний період	За попередній період	За звітний період	В абсолютних величинах	У структурі	Темпи росту
Виручка від реалізації продукції  без обліку ПДВ, акцизного збору  й інших відрахувань з доходів(В)	4653	7323	100	100	2670	0	157,38
Собівартість реалізованої продукції (С)	3196	4884	68,69	66,69	1688	-1,99	152,82
Інші операційні доходи(ІОД)	120	289	2,58	3,95	169	1,37	240,83
Адміністративні витрати(АВ)	275	367	5,91	5,01	92	-0,90	133,45
Інші операційні витрати(ІОВ)	119	283	2,56	3,86	164	1,31	237,82
Податок на прибуток(ПНП)	3	22	0,06	0,30	19	0,24	733,33
Чистий прибуток (ЧП)		65		0,89	65	0,89

 

 

Таблиця 2.3 – Значення показників факторного аналізу прибутку

Показники	Значення фактору, тис. грн.
Зміна цін	468,88
Обсяг реалізованої продукції	1 262,19
Обсяг виробленої продукції	-749,07
Адміністративні витрати, інші операційні витрати	-256
Податок на прибуток	-19
Інші операційні доходи	169
Усього	876

Виходячи з таблиці 2.3, ми бачимо, що найбільш впливовим фактором на чистий прибуток є обсяг реалізованої продукції (1 262,19 тис. грн.), а також інші операційні доходи (169 тис. грн.). Зі збільшенням обсягу реалізованої продукції збільшилася і собівартість, за рахунок зміни цін на продукцію. Ріст цін сприяв збільшенню виручки від реалізації на 1 407,81 тис. грн., а збільшення обсягу випуску – на 1 262,19 тис. грн.

2.2 Аналіз фінансової  стійкості підприємства

Фінансову стійкість підприємства оцінюватимемо за такими критеріями:

1) забезпеченість запасів  і витрат стабільними джерелами  фінансування.

Абсолютні показники, що відображають різний ступінь охоплення різних видів джерел фінансування запасів  і витрат:

- власні оборотні кошти  (дивитись формулу 1.12):

На початок періоду: ВОК = 545 – 1 087 = -542 тис. грн.

На кінець  періоду: ВОК = 610 – 1 064 = -454 тис. грн.

З розрахунків випливає те, що підприємство має недостатній  розмір власного капіталу, який на кінець періоду збільшився на 88 тис. грн.;

2) загальна величина основних  джерел формування запасів (дивитись формулу 1.13):

На початок періоду: З = 173 + 2 = 175 тис. грн.

На кінець періоду: З = 255 + 3 = 258 тис. грн.

Для того, щоб зробити  висновки про фінансову стійкість  підприємства необхідно порівняти  запаси та джерела їх формування. В  нашому випадку спостерігається  четвертий тип фінансового стану, як на початок періоду, так і на кінець періоду:

- на початок періоду: 175 > -542 + 637;

- на кінець періоду: 258 > -454 + 632.

  Це свідчить про  те, що підприємство має кризовий  фінансовий стан, є можливість  банкротства;

3) наявність власних стабільних джерел у сукупних джерелах фінансування.

Оптимальність співвідношення власного капіталу й позикового капіталу (ПК) характеризують фінансову незалежність і стійкість. Оцінка за цим критерієм  відбувається за допомогою критерію капіталізації і покриття.

Розглянемо коефіцієнти  покриття (К_П):

а) частка ВОК в активах (дивитись формулу 1.14):

На початок періоду: К_П = -542 / 1 502 = -0,36.

На кінець періоду: К_П = -454/1674 = -0,27.

Відбулося збільшення власних  оборотних коштів з -0,36 до -0,27, за рахунок  збільшення власного капіталу;

б) забезпеченість оборотними активами ВОК (формула 1.15):

На початок періоду: К_ЗОА = -542/415 = -1,31.

На кінець періоду: К_ЗОА = -454/610 = -0,74.